46. Анализ прибыльности и эффективности работы предприятия

Для оценки финансовых результатов деятельности предприятия необходимо проследить динамику финансовых результатов, провести структурно-динамический анализ элементов формирования финансовых результатов, а так же влияние отдельных факторов на прибыль от продаж.

Финансовый результат – это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования.

Динамика финансовых результатов предприятия (горизонтальный анализ)

№ п/п	Показатель	2004г., тыс. р.	2003г., тыс. р.	Абсолютное изменение, тыс. р.	Темп роста, %
А	Б	1	2	3	4
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг,
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
3	Коммерческие расходы
4	Управленческие расходы
5	Прибыль (убыток) от продаж
6	Проценты к получению
7	Проценты к уплате
8	Доходы от участия в других организациях
9	Прочие операционные доходы
10	Прочие операционные расходы
11	Внереализационные доходы
12	Внереализационные расходы
13	Прибыль (убыток) до налогообложения
14	Налог на прибыль
15	Чрезвычайные доходы
16	Чрезвычайные расходы
17	Чистая (нераспределённая) прибыль (убыток) отчетного периода

Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности предприятия

Для структурно-динамического анализа основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности предприятия необходимо определить удельные веса в выручке таких статей баланса как: себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, валовая прибыль, коммерческие расходы, управленческие расходы, прибыль (убыток) от продаж, операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, прибыль (убыток) от обычной деятельности, чрезвычайные доходы и расходы, а также чистая (нераспределенная) прибыль. Все необходимые данные представлены в таблице.

Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности (вертикальный анализ)

№ п/п	Показатель	Структура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, %		Изменение структуры, %
		2004г.	2003г.
А	Б	1	2	3
1	Выручка от продаж	100,0	100,0	-
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
3	Валовая прибыль
4	Коммерческие расходы
5	Управленческие расходы
6	Прибыль (убыток) от продаж
7	Операционные доходы
8	Операционные расходы
9	Внереализационные доходы
10	Внереализационные расходы
11	Прибыль до налогообложения
12	Налог на прибыль
13	Чрезвычайные доходы
14	Чрезвычайные расходы
15	Чистая (нераспределенная) прибыль

Анализ влияния факторов на прибыль от продаж

Методика расчета влияния факторов на прибыль от продаж включает следующие шаги:

1. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (работ, услуг)».

2. Расчет влияния фактора «Цена».

3. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг».

4. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

5. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы».

Результаты расчетов представлены в таблице.

Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода

Показатель–фактор	Сумма, тыс. р.
1. Количество проданной продукции (работ, услуг)
2. Изменение цен на реализованную продукцию
3. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
4. Коммерческие расходы
5. Управленческие расходы
Изменение прибыли от продаж, всего

Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)»

Влияние на сумму прибыли от продажи (ПП) изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

ΔП^П(К) ={[(В1-В0)- ΔВ^ц]* R^P₀ }/100

где ΔВ^ц —изменение выручки от продажи под влиянием цены.

ΔВ^ц=В1-(В1/ Jц)=В1- В'

В1 и В0 — соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах;

R^P₀— рентабельность продаж в базисном периоде.

Расчет влияния фактора «Цена»

Для определения степени влияния изменения цены на изме­нение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

ΔП^П(Ц) = (ΔВ^ц * R^P₀) /100

Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной про­дукции» осуществляется следующим образом:

ΔП^П(С) = (В1*{УС1-УСо}) /100

где УС1 и УСо — соответственно уровни себестоимости в отчет­ном и базисном периодах.

Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»

ΔП^П(КР) = (В1*{УКР1-УКРо}) /100

где УКР1 и УКРо — соответственно уровни коммерческих расходов в отчет­ном и базисном периодах.

Оценка доходности и рентабельности предприятия

Для оценки эффективности деятельности предприятия необходимо рассчитать показатели, характеризующие его доходность и рентабельность, произвести факторный анализ активов и собственного капитала, а так же анализ затрат предприятия по элементам и за счет отдельных факторов.

Анализ динамики показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия

Чтобы проанализировать динамику показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия составим таблицу 18, в которой представлены следующие показатели и коэффициенты: суммарные доходы предприятия, суммарные расходы предприятия, доходность и рентабельность активов, рентабельность оборотных активов, рентабельность инвестиций, рентабельность производственных фондов, рентабельность продаж, рентабельность основного вида деятельности и рентабельность собственного капитала.

Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия

№ п/п	Показатель	2004г.	2003г.	Изменение (+,-)
А	Б	1	2	3
1	Суммарные доходы предприятия, тыс. р.
2	Суммарные расходы предприятия, тыс. р.
3	Прибыль до налогообложения, тыс. р.
4	Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.
5	Чистая прибыль, тыс. р.
6	Доходность активов, р.
7	Рентабельность активов, %
8	Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов, %
9	Доходы на 1 р. расходов, р.
10	Рентабельность оборотных активов, %
11	Рентабельность инвестиций, %
12	Рентабельность производственных фондов, %
13	Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %
14	Рентабельность продаж (по чистой прибыли), %
15	Рентабельность основного вида деятельности (затратоотдача, прибыльность реализованной продукции), %
17	Рентабельность собственного капитала, %

Анализ изменения рентабельности активов, оборотных активов

и собственного капитала за счёт отдельных факторов

В таблице представлены результаты расчетов влияния на изменение рентабельности активов за счет рентабельности продаж и оборачиваемости активов; влияние рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных активов на изменение рентабельности оборотных активов; изменение рентабельности оборотных активов за счет рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных активов, а также изменение рентабельности собственного капитала за счет рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных активов.

Изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала за счёт отдельных факторов

№ п/п	Показатель	2003г.	2004г.	Изменения (+,–)
1	Рентабельность продаж, % (по чистой прибыли)
2	Оборачиваемость активов, кол-во оборотов
3	Рентабельность активов, %
4	Изменение рентабельности активов за счет:	Х	Х	Х
4.1	рентабельности продаж, %	Х	Х
4.2	оборачиваемости активов, %	Х	Х
5	Оборачиваемость оборотных активов, кол-во оборотов
6	Рентабельность оборотных активов, %
7	Изменение рентабельности оборотных активов за счет:	Х	Х	Х
7.1	рентабельности продаж, %	Х	Х
7.2	оборачиваемости оборотных активов, %	Х	Х
8	Рентабельность собственного капитала, %
9	Изменение рентабельности собственного капитала за счет:	Х	Х	Х
9.1	рентабельности продаж, %	Х	Х
9.2	оборачиваемости активов, %	Х	Х
9.3	коэффициента автономии	Х	Х

Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на данные показатели необходимо осуществить следующие расчеты:

Изменение рентабельности активов за счет рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

Re a= Re продаж * К об.а.

Re a0= Re продаж0 * К об.а.0

Re a' = Re продаж1 * К об.а.0

Re a1= Re продаж1 * К об.а.1

Δ Re a = Re a1- Re a0

Δ Re a (Re прод.) = Re a'- Re a0

Δ Re a (К об.а.) = Re a1- Re a'

Изменение рентабельности оборотных активов за счет рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных активов.

Re об.a.= Re продаж * К об.об.а.

Re об.a0 = Re продаж0 * К об.об.а.0

Re об.a' = Re продаж1 * К об.об.а.0

Re об.a1 = Re продаж1 * К об.об.а.1

Δ Re об.a = Re об.a1- Re об.a0

Δ Re об.a (Re прод.) = Re об.a'- Re об.a0

Δ Re об.a (К об.об.а.) = Re об.a1- Reоб. a'

Изменение рентабельности собственного капитала за счет рентабельности продаж, оборачиваемости активов и коэффициента автономии.

Re ск= Re продаж * К об.а. /К автономии

Re ск0= Re продаж0 * К об.а.0 / К автономии 0

Re ск' = Re продаж1 * К об.а.0 / К автономии 0

Re ск''= Re продаж1 * К об.а.1 / К автономии 0

Re ск1= Re продаж1 * К об.а.1 / К автономии 1

Δ Re ск = Re ск1- Re ск0

Δ Re ск (Re прод.) = Re ск'- Re ск0

Δ Re ск (К об.а.) = Re ск''- Re ск'

Δ Re ск (К автономии) = Re ск1- Re ск''

58