Глава 6. Эмиссия ценных бумаг

5. АО, образованное в феврале 1996 г., решило осуществить эмиссию корпоративных облигаций в июне 1998 г. на сумму 75 млн. руб. Определите, имеет ли право АО объявить о распространении облигационного займа, если баланс АО имеет вид (табл. 1)

Таблица 1

Агрегированный баланс

Актив	Пассив
(тыс. руб.)	(тыс. руб.)
1. Основные средства 35 000	1. Уставный капитал 85 000
2. Нематериальные активы 18 000	2. Резервный фонд 10 000
3. Расчетный счет 45 000	3. Краткосрочные кредиты 3 000
Баланс 98 000	Баланс 98 000

Ответ: согласно ФЗ "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 N 208 (пункт 3, статья 33) «Выпуск облигаций обществом допускается после полной оплаты его уставного капитала. Облигация должна иметь номинальную стоимость. Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества и (или) величину обеспечения, предоставленного в этих целях обществу третьими лицами. При отсутствии обеспечения, предоставленного третьими лицами, выпуск облигаций допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения годовой бухгалтерской отчетности за два завершенных финансовых года. Указанные ограничения не применяются для выпусков облигаций с ипотечным покрытием и в иных случаях, установленных федеральными законами о ценных бумагах…»

8. Какие этапы включаются в процедуру эмиссии эмиссионных ценных бумаг?

а) принятие эмитентом решения;

б) выпуск эмиссионных ценных бумаг;

в) подготовка проекта эмиссии;

г) регистрация выпуска ценных бумаг;

д) регистрация проспекта эмиссии;

е) раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии;

ж) изготовление сертификатов ценных бумаг;

з) регистрация отчета об итогах выпуска;

и) размещение эмиссионных ценных бумаг.

Комментарий: Согласно ФЗ от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (пункт 1 статья 19 глава5) «Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг, если иное не предусмотрено федеральными законами, включает следующие этапы: принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг; утверждение решения о выпуске.; государственную регистрацию выпуска; размещение ценных бумаг; государственную регистрацию отчета об итогах выпуска»

Правильные ответы: а, б, г, з, и.

15. При каком способе размещения акций подготовка проспекта эмиссии является обязательной:

а) открытая подписка;

б) закрытая подписка;

в) конвертация.

Комментарий: В случае размещения акций способом открытой подписки всегда требуется осуществлять государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, совмещенную с регистрацией их проспекта эмиссии.

Правильные ответы: а.