Функція всд (вндох) (значения; предположения)
Функція ВСД (ВНДОХ) повертає процентну ставку доходу від інвестицій на основі грошових потоків, які складаються з виплат (негативні значення) і надходжень (позитивні значення) і відбуваються в регулярні періоди часу. Функція ВСД використовує порядок значень для інтерпретації порядку грошових виплат або надходжень, тому значення виплат і надходжень варто вводити в порядку виконання трансакцій. Якщо аргумент, що є масивом або посиланням, містить текст, логічні значення або порожні осередки, то такі значення ігноруються.
Приклад 6. Витрати по проекту складуть 250 тис. грн. Очікувані доходи складуть 80 тис. грн., 230 тис. грн. протягом наступних 2-х років. Оцінити економічну доцільність проекту по швидкості обігу інвестицій, якщо ринкова норма доходу дорівнює 11%.
Формуємо шаблон із вхідними даними. В чарунці D11 виконуємо розрахунок величини внутрішньої прибутковості проекту:
Функция- Финансовые – ВСД.
Заповнюємо вікно діалогу функції ВСД за зразком (рис.4.9). Результат: 13%. Це більше, ніж ринкова норма, тому проект необхідно прийняти.
Рисунок 4.9 - Вікно функції ВСД
Функція плт (ставка; кпер; нс;бс; [тип])
Функція ПЛТ повертає суму періодичного платежу для ануітету на основі постійних сум платежів та відсоткової ставки.
Приклад 7. Виплати по депозиту здійснюються на протязі року під 14% кожного місяця. Необхідно визначити величину періодичних виплат для депозиту у 10000 грн.
Формуємо шаблон із вхідними даними. В чарунці D17 виконуємо розрахунок величини внутрішньої прибутковості проекту:
Функция- Финансовые – ПЛТ.
Заповнюємо вікно діалогу функції ПЛТ за зразком (рис.4.10). Результат: 13%.
Рисунок 4.10 - Вікно функції ПЛТ
Функція чистнз (ставка; значения; даты)
Функція ЧИСТНЗ повертає чисту поточну вартість інвестицій, що обчислюється на основі норми знижки та ряду періодичних або неперіодичних надходжень. Для даної функції потрібно уведення аргументу дати. Дати платежів відповідають ряду операцій з готівкою. Початком розкладу платежів уважається перша дата в списку, порядок проходження інших дат може бути довільним, але всі вони повинні бути більше першої дати.
Приклад 8. Розрахувати чисту поточну вартість інвестиційного проекту. За чотири періоди інвестиційні вкладення склали ряд у.о.: 15000; 15600; 16000; 12000. Норма прибутковості проекту складає 9%.
Формуємо шаблон із вхідними даними. В чарунці Е26 виконуємо розрахунок величини чистої поточної вартості інвестиційного проекту:
Функция- Финансовые – ЧИСТНЗ.
Заповнюємо вікно діалогу функції ЧИСТНЗ за зразком (рис.4.11). Результат: 58580,27 у.о.
Рисунок 4.11 - Вікно функції ЧИСТНЗ
4.2 Приклад проведення аналізу інвестиційних проектів у Microsoft Excel
Зробимо аналіз потоків платежів інвестиційних проектів у середовищі Microsoft Excel на прикладі.
Торговельне підприємство розглядає два проекти реалізації нової продукції протягом чотирьох років: А і Б. Первісні вкладення по обох проектах однакові та рівні 23616 $, а доходи різні. По проекту А щорічно протягом чотирьох років буде отриманий дохід по 10000 $ на рік. По проекту Б у перший рік доходу не буде, у другий рік буде отримано 5000$ доходу, у третій рік - 10000 $, а в четвертому році дохід буде дорівнювати 32675$. Ставки відсотків по роках дорівнюють відповідно 0%, 10%, 20%, 30%, 50%. Відсотки нараховуються щомісяця. Необхідно зробити вибір оптимального проекту за критерієм сучасної вартості потоку (NPV) і по показнику внутрішньої норми прибутковості (IRR). Результати відобразити графічно.
Наведемо рішення даного завдання. На рис.4.12 зображено фрагмент робочого аркуша зі вихідними даними завдання.
Рисунок 4.11 - Вихідні дані завдання вибору оптимального проекту
Первісні вкладення вводяться з негативним знаком, тому що для вкладника ця операція означає відтік коштів.
Для одержання результуючої таблиці виконаємо підготовчі дії:
Скопіюємо інтервал B3:B7 (значення ставки дисконтування) в інтервал B10:B14.
Уведемо в чарунку С10 формулу для розрахунку NPV:
= $C$3+ЧПС(B10/100/12;$C$4;$C$5;$C$6;$C$7;).
Функція ЧПС викликається в результаті виконання наступних команд: