Тема 5 Международная валютная система

Элементы валютной системы. Образование международной валютной системы. Организация международной валютной системы. Внешняя торговля - главный элемент экономического сотрудничества. Плавание валютных курсов. Европейская валютная система. Балансы международных расчетов. Расчетный баланс. Баланс международной задолженности. Платежный баланс. Сбалансированность платежного баланса. Платежный баланс РФ.

Тема 6 Международные денежные рынки и финансовые институты

Мировой рынок ссудных капиталов. Структура мирового рынка ссудных капиталов. Институциональная структура. Мировой денежный рынок. Мировой финансовый рынок. Международный кредит. Классификация международного кредита. Международные валютно-кредитные организации. Международный валютный фонд (МВФ), Банк международных расчетов (БМР). Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Региональные банки развития. Взаимосвязь национальных и международных денежных рынков и рынков капитала.

6. Учебно-методическое обеспечение дисциплины Литература Основная

Сеславина, Е.А.Деньги, кредит, банки: Уч.пос./Е.А.Сеславина, В.Н.Гришаков.-М.:РГОТУПС, 2008.

Деньги.Кредит.Банки.Учебник./Под ред. В.В.Иванова.-2-е изд.-М.:ТК Велби, Проспект,2010.

Нешитой, А.С. Финансы. Денежное обращение и кредит: Учебник/ А.С. Нешитой. -2-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2008. -576с.

Климович, В.П. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/ В.П. Климович. -3-е изд. - М.: ИД "ФОРУМ": ИНФРА-М, 2008. -352 с.

Дополнительная

1. Деева, А.И.Финансы и кредит:учебное пособие/А.И. Деева.- М.:КНОРУС, 2009.-544с

2. Финансы и кредит: Учебник/М.Л. Дьяконова, Т.М. Ковалева, Т.Н. Кузьменко и др.; Под ред. Т.М. Ковалевой. -5-е изд. -М.: КНОРУС, 2008. -384с.

6.2.5. Деньги, кредит, банки: Учебник/под ред. О.И.Лаврушина. - 3-е изд. - М.: КНОРУС, 2005. - 560с.

3. Данилин, В.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/ В.Ф. Данилин, В.В. Ильин, Н.М. Петелина; Под ред проф. В.Ф. Данилина. - М.: Маршрут, 2005. -309с.

4. Наточеева, Н.Н. Финансы и кредит: учебное пособие/ Н. Н. Наточеева, А. Ю. Романов. - М.: РГОТУПС, 2006. -100 с.

5. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/ под ред.В.К.Сенчагова, А.И.Архипова. -2-е изд. -М.: ТК Велби, Проспект, 2006. -720 с.

6. Финансы, деньги, кредит: Учебное пособие/ под ред. Е.Г.Черновой. - М.: ТК Велби, Проспект, 2005. -208с.

Конспект лекций по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

1. Сущность и функции денег

Сущность денег заключается в том, что это – специфический товарный вид, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента. Сущность выражается в единстве трех свойств:

1. всеобщей непосредственной обмениваемости

2. кристаллизации меновой стоимости

3. материализации всеобщего рабочего времени

Виды денег

1. Бумажные деньги

Сущность – это денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита и обычно не разменные на металл, но наделенные государством принудительным курсом.

Эмитентами бумажных денег является либо государственное казначейство, либо центральные банки. Разность между номинальной стоимостью выпущенные бумажных денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу печатание) образует эмиссионный доход, являющийся существенным элементом государственных доходов.

Экономическая природа бумажных денег исключает возможность устойчивого бумажно-денежного обращения. Во-первых, выпуск бумажных денег не регулируется потребностью товарооборота в деньгах, во-вторых, отсутствует механизм изъятия излишка бумажных денег из обращения.

Особенностями бумажных денег являются их неустойчивость и обесценивание, которые могут быть вызваны следующими причинами:

• избыточный выпуск в обращение

• упадок доверия к правительству, которое выпустило деньги

• неблагоприятный платежный баланс

2. Кредитные деньги

   1. Вексель – это письменное обязательство должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводной вексель) об уплате обозначенной в нем суммы через определенный срок. Простой и переводной векселя – это разновидности коммерческого векселя. Финансовый вексель – это долговое обязательство, возникшее из предоставления в долг определенной суммы денег. Дружеские векселя выставляются друг на друга с целью последующего учета их в банке. Бронзовые (дутые) векселя – долговые обязательства, не имеющие реального обеспечения.

Особенности векселя:

1. абстрактность – на векселе не указан конкретный вид сделки

2. бесспорность – обязательная оплата долга вплоть до принятия принудительных мер после составления нотариусом акта о протесте

3. обращаемость – передача векселя как платежного средства другим лицам с передаточной надписью на его обороте (индоссамент), что создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств

2. Банкнота – доминирующее кредитное орудие обращения, которое в настоящее время выпускается ЦБ РФ путем переучета векселей.

От векселя отличается:

1. по срочности – вексель срочное долговое обязательство (3-6 месяцев), банкнота – бессрочное

2. по гарантии – вексель выпускается отдельным предприятием и имеет индивидуальную гарантию, банкнота выпускается ЦБ и имеет государственную гарантию

От бумажных денег банкнота отличается:

1. по происхождению – бумажные деньги возникли из функции денег как средства обращения, банкнота – из функции денег как средства платежа

2. по методу эмиссии – бумажные деньги выпускает Минфин, банкноты – ЦБ

3. по возвратности – банкноты по истечении срока действия векселя, под который они выпущены возвращаются в ЦБ, бумажные деньги не возвращаются, а «застревают» в обращении

4. по разменности – банкнота по возвращении в банк разменивается на золото или серебро, бумажные деньги – неразменные (сейчас это не практикуется)

Три канала эмиссии банкнот:

1. банковское кредитование хозяйства, которое обеспечивает связь денежного обращения с динамикой воспроизводства общественного капитала

2. банковское кредитование государства, когда банкноты эмитируются взамен государственных долговых обязательств

3. прирост официальных валютных резервов в странах с активным платежным балансом

3. Чеки – разновидность переводного векселя, который вкладчик выписывает на банк. Письменный приказ владельца счета банку о выплате определенной суммы денег чекодержателю или о перечислении её на другой счет

Виды чеков:

• именные – выписываются на определенное лицо без права передачи

• ордерные – выписываются на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу по индоссаменту

• предъявительские – по которым обозначенная сумма выплачивается предъявителю чека

• расчетные – используются только при безналичных расчетах

• акцептованные – по которым банк дает акцепт (согласие) произвести платеж определенной суммы

Экономическая природа чека состоит в том, что он: 1) служит средством получения наличных денег в банке; 2) выступает средством обращения и платежа; 3) является орудием безналичных расчетов

3. Электронные деньги

На базе внедрения ЭВМ в банковское дело возникла возможность замены чеков кредитными карточками. Это – средство расчетов, заменяющее наличные деньги и чеки, а также позволяющее владельцу получить в банке краткосрочную ссуду. Кредитная карточка применяется в розничном торговом обороте и сфере услуг.

Функции денег:

1. Как меры стоимости

Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Формой проявления стоимости является цена товара. На стадии формирования товарных отношений деньги сыграли роль средства, приравнивающего к деньгам другие товары, сделав их соизмеримыми как части одного и того же денежного материала – золота или серебра. В результате товары стал относится друг к другу в постоянной пропорции, т.е. возник масштаб цен, как определенны вес золота или серебра, фиксированный в качестве единицы измерения.

2. Как средства обращения

Товарное обращение включает два изменения форм стоимости: продажу одного товара и куплю другого. В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене двух товаров: Т – Д – Т.

Эту функцию выполняют: 1) реальные (наличные) деньги; 2) знаки стоимости – бумажные и кредитные деньги. В настоящее время эту функцию выполняют кредитные деньги. Причем функционируют и как покупательное средство и как средство платежа.

3. Как средство образования сокровищ, накоплений и сбережений

Функцию сокровища выполняют реальные и полноценные деньги – золото и серебро. С прекращением размена банкнот на золото и изъятием его из обращения средством накоплений и сбережений населения становятся кредитные деньги. Особенность кредитных денег как средства накопления состоит в том, что они накапливаются в процессе постоянного обращения. Кредитные деньги выполняют функцию накопления прежде всего для осуществления расширенного воспроизводства.

4. Как средства платежа

В этой функции деньги используются при: 1) продаже товаров в кредит, необходимость которой связана с неодинаковыми условиями производства и реализации товаров, разной продолжительностью их производства и обращения, сезонным характером производства; 2) выплате зарплаты рабочим и служащим.

5. Мировых денег

На мировом рынке деньги выступают в виде слитков золота (995 пробы). Мировые деньги имеют тройное назначение и служат: 1) всеобщим платежным средством; 2) всеобщим покупательным средством; 3) материализацией общественного богатства.

В качестве международного платежного средства деньги выступают при расчетах по международным балансам. Как международное покупательное средство деньги используются при прямой покупке товаров за границей и оплате их наличными. В качестве материализации общественного богатства деньги являются средством перенесения национального богатства из одной страны в другую при взимании контрибуций, предоставления займов и т.д.

Денежно-кредитная политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

Воздействие на макроэкономические процессы (инфля­цию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования, которое представляет собой совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Основным проводником денежно-кре­дитной политики и органом, осуществляющим денежно-кре­дитное регулирование, является центральный банк.

Основные инструменты денежно-кредитной политики. Одним из инструментов являются обязательные резервы — это вклады коммерческих банков в центральном банке, размер которых устанавливается законодательством в определен­ ном отношении к банковским обязательствам.

Существуют два вида денежно-кредитной политики политика «дешевых» и политика «дорогих» денег.

Политика «дешевых» денег характеризуется снижением ставки рефинансирования и нормы обязательных резервов. Также в целях стимуляции центральный банк покупает ценные бумаги у хозяйствующих субъектов.

Признаками политики «дорогих» денег являются повы­шение нормы обязательного резервирования и учетной ставки, а также покупка Банком России ценных бумаг.

Необходимость кредита проявляется и в том, что на его основе осуществляется эмиссия денег как платежных средств. Любая эмиссия — наличная или безналичная — результат кредитной операции. Прирост эмиссии — это в то же время и прирост ресурсов ссудного фонда.

Под кредитными отношениями понимаются все виды денежных отношений, возникающих на основе срочности, платности и возвратности.

Стадиями движения кредита являются:

— размещение кредита;

— получение кредита заемщиками;

— его использование;

— высвобождение ресурсов, возврат позаимствованной стоимости;

• получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.

В условиях рыночной экономики кредит выполняет сле­дующие функции:

— аккумуляции временно свободных денежных средств;

— перераспределения денежных средств на условиях их последующего возврата;

— создания кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций;

— регулирования объемов совокупного денежного

оборота;

— контроля над соблюдением принципов кредито­вания.

По сроку возврата кредит бывает долгосрочный, предос­тавляемый на срок более одного года и обслуживающий движение основных фондов, главным образом их расши­ренное воспроизводство и капитальное строительство, и краткосрочный, предоставляемый на срок менее одного года и обслуживающий кругооборот оборотных средств.

Принципы построения кредитных отношений следу­ющие.

Возвратность кредита выражает необходимость свое­временного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей, суммы денежных средств на счет предоставившей ее кре­дитной организации (или иного кредитора).

Срочность кредита отражает необходимость его воз­врата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном дого­воре или заменяющем его документе. Нарушение данного условия является для кредитора достаточным основанием Для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальней­шей отсрочке — предъявления финансовых требований в судебном порядке.

Платность кредита проявляется в необходимости не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предос­тавленного кредита, выступает в качестве цены кредитных ресурсов. Платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию.

Обеспеченность кредита выражает необходимость обеспечить защиту имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог, поручительство и финансовые гарантии.

Целевой характер кредита распространяется на боль­шинство видов кредитных операций, выражая необхо­димость целевого использования средств, полученных от кредитора.

Дифференцированный характер кредита определяет дифференцированный подход со стороны кредитной ор­ганизации к различным категориям потенциальных заем­щиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и проч.).

Функции кредита. Любая функция кредита отражает степень развития кредитных отношений в рыночной эко­номике и выражает сущность кредита, при котором про­исходит восполнение временного недостатка собственных оборотных денежных средств.

Перераспределительная функция — передача временно свободных финансовых ресурсов из одних сфер хозяйст­венной деятельности в другие для обеспечения более высо­кой прибыли, при этом происходит перераспределение вре­менно высвободившейся стоимости на условиях возврата. Важнейшей задачей государства является определение экономических приоритетов и стимулирование с помощью привлечения финансовых ресурсов тех отраслей эконо­мики, ускоренное развитие которых объективно необхо­димо с позиции национальных интересов.

Функция замещения заключается в замещении наличных денег кредитными знаками стоимости и обращения в виде векселей, чеков, кредитных карточек и безналичных рас­четов. Использование безналичных расчетов по денежным обязательствам и зачет взаимной задолженности значительно сокращает налично-денежный оборот и уменьшает наличного денежного обращения.

Функция аккумуляции и концентрации денежного капи­тала выполняет следующую роль. Источниками капитала могут быть собственные средства в виде прибыли и заемные средства в виде кредита. Получение прибыли требует дли­тельного времени, а получение кредита в банке возможно в течение нескольких дней, поэтому денежные средства, взя­тые в кредит, сокращают время для накопления капитала.