41.Эссе. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в рк.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг — это регулирование со стороны общественных органов государственной власти с целью повышения эффективности рабо ты и развития рынка ценных бумаг. Система государственного регулирования рынка включает:

- государственные и иные нормативные акты;

- государственные органы регулирования и контроля.

Государственное управление рынком имеет следующие формы: прямое, или административное, управ ление; косвенное, или экономическое, управление. Прямое, или административное, управление рынком ценных бумаг со стороны государства осуществляется путем:

- установления обязательных требований ко всем участникам рынка ценных бумаг;

- регистрации участников рынка и ценных бумаг, эмитируемых ими;

- лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

- обеспечения гласности и равной информированности всех участников рынка;

- поддержания правопорядка на рынке.

Косвенное, или экономическое, управление рынка ценных бумаг осуществляется государ ством через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги и капиталы:

- систему налогообложения (ставки налогов, льготы и освобождение от налогов);

- денежную политику (процентные ставки, минимальный размер заработной платы и

др.);

- государственные капиталы (государственный бюджет, внебюджетные фонды финан-

совых ресурсов и др.);

- государственную собственность и ресурсы (государственные предприятия, природные

ресурсы и земли).

Структура органов государственного регулирования рынка ценных бумаг в настоящее вре мя сложилась следующая:

-Регулирование и надзор финансового рынка и финансовых организаций осуществляет единый уполномоченный орган, определяемый Президентом Республики Казахстан. Им является Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, подотчетный Президенту Республики Казахстан (далее – АФН);

-Регулирование функционирования регионального финансового центра города Алматы осуществляет Агентство Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы, которое является государственным органом, непосредственно подчиненным и подот четным Президенту Республики Казахстан (далее – АРД РФЦА);

42.Особенности допуска профессиональных участников рынка ценных бумаг к торгам на фондовой бирже

Участники фондовой биржи различаются в зависимости от ее организационной формы.

Если биржа есть некоммерческое партнерство, то участниками могут быть только ее члены - те лица, которые ее создали.

Если биржа является акционерным обществом, то происходит процесс разделения ее членов на акционеров и участников, т. е. тех, кто получает право торговать на данной бирже. Акционером биржи может быть любой участник рынка ценных бумаг. Участниками акционерной биржи могут быть только профессиональные торговцы: брокеры, дилеры и управляющие (ценными бумагами). Порядок допуска к торгам на бирже тех или иных конкретных участников устанавливается биржей.

Все остальные участники рынка ценных бумаг могут совершать свои операции на фондовой бирже исключительно через участников данной биржи. Прямой доступ инвесторов к биржевому рынку по российскому законодательству пока невозможен даже в условиях компьютеризированного рынка.