Валютные отношения в мировом хозяйстве

Эволюция мировой валютной системы

Исторически первой возникла система в которой роль денег выполняют благородные металы - золото и серебро, а в последствии только золото.

Это сформировалось в 19 веке после промвшленной революции. Юридически была оформлена на парижской конференции 1867 года и получила название система золотого стандарта. Эта система созуствовала в форме золотмонетного и золотослиткового стандарта . Быстрое расширение товарного обращения привело к столь же быстрому росту количества кредитных .... Вытеснявших доллары.

Во время первой мировой войны во всех странах был прекращен обмен банкнот на золото и запрещен его вывоз за границу

1914 Год - дата распада системы золотого стандарта.

Золото - слитковый стандарт. Золото - основной элемент денежной системы государства. Банкноты обменивались на слитки. Золотом расплачивались в международных сделках.

Второй этап в развитии валютной системы связан с принятием в 1922 году системы золото-девизного стандарта . Это было принято на генуэзской конференции

Центральным банком разрешалось разменивать банкноты не на золота а на иностранные банкноты, которая в свою очередь. Разменивалась на золото. Девизом были две валюты - доллар и фунт стерлингов

В 20 года 20 века финансовый центра из западной европы смещается в сша

Ведущий торговый партнер, который стал крупнейшим кредитором для большинства стран. Кризис 1929 - 1933 разрушает систему и появляются валютные блоки. В 1937 году распад мировой валютной системы стал очевиден и генуэзская валютная система перестала существовать

1944 году на конференции в бреттонвудсе принято соглашение о новой валютно - финансовой системе - основы мвф и принято бреттонвудская валютная система - в чем заключалась:

1. Спрос на золото сократился как на средство международных расчетов

2. Доллар стал резервной валютой

3. Национальные валюты были признаны основой системы многосторонней системы расчетов

4. Введены фиксированные валютные паритеты

Экономические реформы и последствия международного движения капитала

Международная миграция капитала - это изъятие части капитала из национального обращение и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны

Причины вывоза капитала

1. Избыточное предложение инвестиционных ресурсов

2. Дешевое сырье и рабочая сила в стране, в которую идет капитал

3. Наличие в стране рецепиента свободных налоговых зон, низких налоговых ставок

4. Отсутствие стабильной политической обстановке в стране - доноре

5. Необходимость перелива капитала между подразделениями транснациональных корпораций

Формами вывоза капитала являются

1.Вывоз прредпринимательского капитала:

А) в форме прямых инвестиций

Б) в форме портфельных инвестиций

2. Вывоз ссудного капитала

А) перемещение капитала между частными компаниями

Б) движение инвестиционных ресурсов в рамках гос отношений

3. Экономическая помощь развивающимся и слабо развитым странам пострадавшим от войн, стихийных бедствий в форме безвозмезных пожертвований гуманитарной помощи или льготных кредитов.

Иная форма миграции капитала - слияние и поглащение копаний на глобальном уровне

Поглощение - это приобретение контроля над компанией которая теряет свою самостоятельность

Слияние - это объединение двух и более фирм с целью создания новой компании

Слияния бывают : горизонтальные - объединяются фирмы, производящие один и тот же продукт. Вертикальные - сливаются компании, которые специализируются на разных стадиях производственного процесса при выпуске одинаковой или схожей продукции.

Слияния могут быть конгломеративными - компании вступающие в объединения, связанные не производственными а финансовыми интересами.

Слияния могут быть : связанными - объединяются фирмы имеющие схожие производства , что приведет к снижение затрат на производство

Слияния могуть быть не связанные - это объединения, преследующие цели диверсификации риска

Поглощения бывают:

1. враждебными (когда компания приобретается без предварительного уведомления или соглашения)

2. Дружественными (приобретение одной фирмы другой находит одобрение у акционеров и руководства приобретаемой компании)

3. Национальными (в пределах одного государства)

4. Транснациональными (когда поглащаемая компания находится в другой стране)

Экономические последствия международной миграции капитала могут быть как положительными так и отрицательными в зависимости от наавления движения капитала

Плюсы для стран - доноров капитала:

-возможность эффективного использования капитала по сравнению с национальным имением;

- расширение влияния на мировом рынке

- вынос экологически вредного производства за пределы страны

Плюсы для стран принимающих капитал:

- развитие отстающих отраслей производства за счет инвестиций извне

- создание новых рабочих мест, уменьшение социальной напряженности

- возможность "отсталых" пользоваться технологическими достижениями лидирующих.

Минусы для стран - экспортеров:

- отвдечение финансовых ресурсов, необходимых для развия отечественной экономики, особенно при "бегстве" капитала.

- сокращение количества рабочих мест.

Минусы для государств импортирующих капитал:

- угроза экономической безопасности государства из-за перехода экономической власти в стране иностранным государствам и корпорациям.

- зависимость от метрополии в решении внешних и внутренних проблем

- возможность ввоза в стране устраевшего оборудования и товара, некачетсвенных товаров.

- рост внешних долгов и необходимость всвязи с этим изымать ресурсы для выплаты текущих процентов

- потеря части налоговых и таможенных поступлений из-за демпинговых цен экспортирующих стран

- низкая оплата труда филиалов иностранных компаний

- инфляция, снижение курса национальной валюты

В отношении экономических последствий международной миграции капитала, что страны - экспортеры капитала остаются в выигрыше на глобальном финансовом рынке за счет диверсификации капиталовложений, а также получение сверхприбыли в странах с высокой нормой доходности на вложенный капитал, однако это сопровождается высокой степнью риска.

С другой стороны страны - импортеры получают дополнительные возможности для развития капиталоемких отраслей.

Немаловажны экономические последствия деятельности ТНК.

С одной стороны это создание рабочих мест, капитальное строительство, обновление технологий, обучение персонала в странах где размещаются производственные мощности ТНК. С другой стороны - истощение национальных природных ресурсов, ухудшение экологической обстановки ,

Снижение конкурентоспособности национального производства с смешанных отраслях

Последнее десятилетие ТНК актвизирует свою деятельность: расширяются масштабы капиталовложений, происходит отраслевая и географическая диверсификация инвестиций за рубежом. Механизм международной инвестиционной экспансии гибко приспосабливается к динамично развивающемуся мировому хозяйству;

Растет количество стран, которое действует в ТНК в 2000 году ТНК функционировало более чем в 70 стран.

Главной деятельностью ТНК является вывоз капитала , масшатб которого превышает объем торговли