1. Минфин:

а) инвестиционные институты с уставным капиталом 50 и более млд.руб.;

б) инвестиционные институты с иностранным участием;

в) инвестиционные институты не резиденты.

2. Территориальные управления Минфина:во всех остальны случаях.

Органы, лицензирующие ЧИФ, в том числе, ЧИФы соцзащиты:

1. госкомимущество (ГКИ):

а) ЧИФы с УК 1 млд.руб. и более;

б) ЧИФы с иностранным участием.

2. территориальные комитеты по управлению имуществом:во всех ост.случаях.

Банковская лицензия приравниваетя к лицензии любого ИИ.

Если в качестве упавляющего инвестиционным фондом выступает банк или ИИ, то дополнительной лицензии на право деят-ти в качестве управляющего не требуется.

Управляющим инвестиционным фондом, в т.ч. чековым, может быть юридич. или физическое лицо )ф.л. должно иметь аттестат и зарегистрироваться в качестве индивидуального предпринимателя).

если несколько лицензий юридич.лицо хочет получить:

За выдасчу лицензий инвестиционному институту на право осуществления нескольких видов деятельности одновременно, взимается одовременный сбор, определяемый как максимальный из установленных для избранных видов деятельности.

Если при расширении видов деятельности в качестве инвестиционного института новый вид деятельности предусматривает уплату большего, по сравнению с ранее уплаченным единомверменного сбора, то производится доплата разницы.

В инвестиционных фондах выделяется два понятия:аффилированная группа и аффилированные лица.

Инвестиционному фонду запрещены любые сделки, если:

противоположной стороной сделики выступает аффилированное лицо.

Аффилированная группа фонда: сам фонд, его управляющий, все аффилированные лица фонда и его управляющего.

Аффилированные лица фонда и его управляющего:

1. управляющий; директора и должностные лица фонда и управляющего;

2. учредители фонда и управляющего;

3. акйционеры, которым принадлежит 25 и более % акций фонда;

любое предприятие в которм аффилированному лицу принадлежит 25 и боле  % голосующих (обыкновенных) акций;

5) все фонды с которыми управляющий заключил договор об управлении.

ТИПЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ.

1. Открытый: фонд эмитирующий акции с обязательством их выкупа у акционеров.

2. Закрытый: фонд не имеющий права выкупать свои акции у акционеров. ЧИФы являются исключительно закрытого типа.

Уст.К-л ИФ, в т.ч. чекового, должен быть оплачен учредителями в течение 30 дней с момента регистрации фонда.

УК ИФ, в т.ч. чекогового, может быть оплачен только:

1. денежными срествами;

2. ценными бумагами;

3. недвижиым имуществом

Доля недвижимости не должна превышать 25%. уставного капитала фонда.

Структура ИФ, в т.ч. чекового.

• Акционеры

• Депозитарий

• Учредители

• Управляющий (с лицензией или аттестатом)

• Аудитор

Аудитор фонда: не может быть аффилированным лицом, но может быть ограничиваемой организацией.

Управляющий фонда: управляет активами фонда. Не может быть депозитарием фонда. Может одновременно управлять несколькими инвестиционными фондами, в т.ч. чековыми. Мжет одновременно действовать в каестве нвестиционного консультанта, если по договору управляющий подтверждает свое согласие на оказание данного вида услуг.

Депозитарий фонда: юридическое лицо, осуществляющее хранение денежных средств и ценных бумаг фонда  и учет движения этого имущества.

Не может быть управляющим фонда, кредитором фонда и гарантом фонда.

Клиринг:вычисления взаимных обязательств по переводу денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами.

Депонент:                   лицо, которое на договорнгых основах пользуется услугами депозитария.

Домицилиат счета депо: депозитарий в котором депонент держит свой счет депо.

Депозитарная деятельность является лицензируемой. Лицензию выдает Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. Если в роли депозитария выступает банк, то он должен зарегистрироваться в качестве депозитария в территориальном управлении ЦБ РФ.

Депозитарную деятельность могут осуществлять только следующие юр.лица:

1.             Инвестиционные институты, кроме инвестиционных консультантов, инвестиц. Фондов, в т.ч. чековых. Т.е. это только брокеры и компании.

2.             Банки

3.             Фондовые биржи

4.Специализированные депозитарии, т.е. организации осуществляющие депозитарную деятельность, как исключительную.

5. расчетные депозитарные организации (РДО), осуществляющие как исключительные совместно депозитарную деятельность и деятельность по организации дережных рассчетов и клиринга денежных обязательств, возникающих из сделок с ценными бумагами.

РДО создается в форме ЗАО и  должна иметь не менее 5 учредителей.

Уставной К-л РДО должен быть оплачен в момент получения лицензии на сумму не меньшую чем эквивалент 20 тыс.экю.

В распоряжении любого из акционеров РДО должно находиться не более 20% голосов на общем собрании акционеров.

Депонентами РДО могут быть только его акционеры.

Акционером РДО могут быть только:

инвестиционне институты

фондовые биржи;

банки;

и др. депозитарии.

РДО является некоммерческой организацией, поэтому не выплачивает своим акционерам дивиденды.

36-37. Паевые Инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.

Цель создания ПИФа — получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв. Инвестиционный пай (пай) — это именная ценная бумага, удостоверяющая право его владельца на часть имущества фонда, а также погашения (выкупа) принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда. Инвестиционные паи, таким образом, удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из паевого инвестиционного фонда денежные средства, соответствующие этой доле, то есть погасить паи по текущей стоимости. Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу одинаковый объём прав. Учёт прав владельцев инвестиционных паёв (реестр) ведётся независимой организацией, ведущей реестр владельцев паёв.