2.1 Цели и функциональные задачи финансового менеджмента

Цели финансового менеджмента в условиях рынка могут быть достаточно разнообразными. В каждом конкретном случае тони зависят от стратегических т и тактических задач, реализуемых на предприятии. В качестве наиболее общих могут быть выделены:

• максимизация стоимости предприятия;

• устойчивые темпы роста;

• максимизация прибыли;

• поддержание на должном уровне ликвидности и платежеспособности;

• увеличение объемов производства и реализации товаров и услуг;

• повышение конкурентоспособности;

• завоевание прочного положения на том или ином рынке и др.

Независимо от преследуемых целей их достижение требует реализации следующих основных направлений:

• анализ, планирование, прогнозирование, контроль имущественного и финансового положения предприятия;

• управление собственными и привлеченными источниками средств;

• инвестиционная политика и управление активами.

Каждое из выделенных направлений характеризуется конкретным комплексом задач, решение которых осуществляется в рамках системы финансового менеджмента.

Комплекс задач финансового менеджмента достаточно широк и разнообразен. Решение большинства из них представляет собой сложный и трудоемкий процесс, требующий обработки значительных объемов информации, применения сложных математических моделей и современных компьютерных технологий, часто протекающих в условиях жестких временных ограничений, риска и неопределенности, а степень ответственности за последствия значительно высока.

Особенность задач финансового менеджмента заключается также в том, что в отличие, например, от задач бухгалтерского учета, они плохо стандартизируемы и сочетают в себе одновременно вычислительный, информационно-поисковый и логический аспекты. Решение многих из них носит нерегулярный характер. Существует также ряд так называемых разовых задач, потребность в решении которых возникает в процессе проведения конкретной сделки.

Подобная специфика финансового менеджмента предъявляет особые требования к организации его информационного обеспечения и обуславливает необходимость использования в процессе решения задач разнообразных программных продуктов в полном объеме и с любой степенью детализации.

2.2 Информационное обеспечение финансового менеджмента

Эффективное решение задач финансового менеджмента требует использования адекватных информационных ресурсов, которые по источникам формирования и отношению к управляющему объекту могут быть поделены на внутренние и внешние.

К внутренней относится информация, которая генерируется в процессе функционирования организации и формируется специалистами его различных подразделений.

Практический интерес для использования в финансовом менеджменте представляет любая внутренняя информация о хозяйственном объекте. Поскольку подобная информация производится, циркулирует и потребляется внутри предприятия, она должна быть всегда доступна финансовому менеджеру.

Особую роль при этом играет финансовая отчетность предприятия, характеризующая результаты его хозяйственной деятельности за определенный период времени. Показатели, которые содержаться или могут быть определены из отчетности, являются информационной базой для решения задач анализа, текущего планирования, прогнозирования и контроля финансовг7о состояния предприятия, а также для решения других задач.

При безусловной важности внутренней информации для финансового управления хозяйственным объектом успешность и эффективность его функционирования в условиях рынка во многом определяется способностью адаптации к внешней среде. Поэтому основная доля информационных потребностей финансового менеджера приходится на внешнюю по отношению к объекту управления информацию.

К внешней информации относится информации о: других производителях, возможных потребителях продукции, поставщиках сырья и комплектующих, современных технологиях, положении на товарных рынках и рынках капитала, правовых условиях хозяйственной деятельности, общей экономической и политической ситуации не только в собственной стране, но и в мире. Подобная информация формируется и может быть получена на информационном рынке.

Выделяют следующие основные сектора ранка информации:

• Сектор деловой информации, обслуживающий сферу бизнеса.

• Сектор профессиональной и научной информации в различных сферах человеческой деятельности.

• Сектор социально-политической и правовой информации, обслуживающий органы государственного управления, социальную сферу и обслуживающие организации.

• Сектор массовой потребительской информации (новости, литература, развлечения, справочники), ориентированной на использование населением в быту.

Для целей финансового менеджмента основной интерес представляет деловая информация. В ее состав входят:

• Макроэкономическая информация, характеризующая общее состояние экономики страны в виде различных индикаторов, оценок, прогнозов и предоставляемая специальными государственными или независимыми институтами.

• Финансовая информация, характеризующая текущее и перспективное положение фирм, сложившуюся конъюнктуру на рынке капиталов, инвестиций, эмиссии ценных бумаг, формируемая в результате проведения собственных или заказных исследований, а также получаемая из независимых источников.

• Биржевая информация о котировках ценных бумаг, валютных курсах, учетных и процентных ставках, ценах, индикаторов, предоставляемая банками, биржами, брокерскими фирмами, а также специальными агентствами и службами.

• Коммерческая информация, включающая сведения о предприятиях, их производственных связях, выпускаемой продукции, сделках, ценах, технологиях, руководителях, акционерах и т.д.

• Статистическая информация – экономические, социальные, финансовые, биржевые, демографические и другие данные представленные в виде динамических рядов.

• Деловые новости – текущая информация из различных сфер бизнеса, периодически предоставляемая информационными агентствами и в публичной печати.

Следует отметить, что в связи с глобализацией сложно провести границы между перечисленными видами информации.

Биржевая информация предоставляется посредством тикерной строки, но воспринимать ее таким образом не просто, поэтому достаточно перспективным является метод предоставления информации в форматах популярных пакетов прикладных программ. Например, специальный продукт Reuters позволяющий получать биржевую информацию в виде таблицы популярного офисного пакета MS Excel, изменяющейся в реальном масштабе времени. При этом пользователь может вносить свои данные, а также моделировать необходимые изменения.

Примером из отечественной практики могут служить ММВБ и РТС, информация о ходе торгов на которых доступна только пользователям в формате - СУБД MS ACCESS.

Формы предоставления финансовой информации достаточно разнообразны - от привычных таблиц, до трехмерных графиков, снабженных динамическими пояснениями (комментариями), гипертекстовыми ссылками, аудио- и видеофрагментами и т.д.

Можно выделить следующие формы предоставления деловой информации:

• в масштабе реального времени;

• в виде баз данных на магнитных носителях или с доступом в on-line;

• как специализированные обзоры в электронном или печатном виде;

• материалов периодических деловых изданий.

Следует отметить, что в ходе процесса принятия решений информация может быть представлена в нескольких формах. Деловая информация в реальном масштабе времени по российским и международным рынкам доступна только профессиональным участникам и предоставляется в основном зарубежными поставщиками (Reuters, Dow Jones Telеrate и т.д.). В финансово-кредитной сфере информационные услуги ведущих мировых поставщиков сочетаются с возможностью проведения электронных сделок.

В настоящее время по уровню сервиса и оперативности к ним существенно приблизились известные отечественные компании ММВБ и РТС.

Следует отметить, что роль Интернет в качестве источника доступа к информации в реальном времени в России значительно выше, чем за рубежом.

Однако, базы данных на магнитных носителях еще не получили должного распространения в России.

В недавнем времени ряд производителей приступили к созданию коммерческих баз данных, ориентированных на коммерческую поддержку своих программных продуктов. В качестве примера можно привести продукт «Альт-Эксперт», выполненный в виде надстройки к MS Excel и обеспечивающий проведение сравнительного анализа основных финансовых коэффициентов компаний со средними отраслевыми данными. Используемая при этом база данных содержит средние значения финансовых показателей, полученные на основе обработки отчетности отечественных предприятий из регионов РФ.

Использование баз данных на магнитных носителях значительно увеличивает эффективность финансовых решений, обеспечивая специалисту уникальную возможность дешевого и эффективного доступа к практически неограниченным массивам, как оперативной, так и ретроспективной информации непосредственно с рабочего места. Особая ценность таких баз данных заключается также в том, что информация в них, как правило, представлена уже в готовом для использования виде.

Таким образом, отечественный рынок информационных продуктов и услуг в финансово-кредитной сфере в целом соответствует международному уровню развитых стран. Он имеет определенную специфику, связанную с особенностями развития нашего общества. Она заключается, прежде всего, в ограниченных возможностях получения и предоставления достоверной информации, что отрицательно влияет на качество информационных продуктов и услуг, а так же на информационную прозрачность хозяйственных объектов в целом.

Другой существенной проблемой является отсутствие стандартизации форматов предоставления информационных сообщений и несогласованность технической политики ведущих отечественных поставщиков.

Не менее значительным препятствием на пути становления отечественного рынка деловой информации служат неразвитость телекоммуникационной инфраструктуры и высокие услуги на качественные услуги связи.

В совокупности все это делает недоступным получение достоверной информации для многих средних и мелких предприятий, а также индивидуальных предпринимателей.