12.Сущность понятий ликвидности, платежеспособности, ликвидности баланса и активов

Ликвидность – способ поддержания платежеспособности организации, она характеризует как текущее состояние расчетов, так и их перспективы.

Платежеспособность организации – способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее активов, то есть способность отдельных видов имущества обращаться в денежные средства без потерь их балансовой стоимости.

Организация считается платежеспособной, если ее активы больше, чем внешние обязательства (долгосрочные и краткосрочные обязательства). Организация считается ликвидной, если ее текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Для оценки степени ликвидности и платежеспособности сравнивают отдельные позиции баланса и на основе этого сравнения рассчитывают абсолютные и относительные показатели.

Необходимо различать понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность активов». Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени, необходимому для превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность, и наоборот.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

13.Анализ ликвидности баланса

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации можно разделить на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы, к денежные средства и краткосрочные фин вложения;

А2 – быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы, к которым относятся запасы;

А4 – трудно реализуемые активы - внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты.

В зависимости от степени срочности оплаты пассивы организации можно разделить на следующие группы:

П1 – наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;

П2 – краткосрочные пассивы, к которым относятся краткосрочные займы и кредиты;

П3 – долгосрочные пассивы, к которым относятся долгосрочные обязательства; П4 – постоянные пассивы, к которым относятся капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

А1 - должны включаться не все краткосрочные финансовые вложения, а только быстрореализуемые ценные бумаги, так как они не все могут быть быстро обращены (в случае необходимости) в денежные средства.

Из состава дебиторской задолженности (А2) целесообразно исключить задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, так как, по существу, эта статья является регулирующей к статье «Уставный капитал».

В составе материальных запасов могут быть неликвидные запасы, которые нецелесообразно рассматривать как медленно реализуемые активы (А3).

Если у организации есть кредиты и займы, не погашенные в срок, то их следует отнести к наиболее срочным обязательствам (П1).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги этих групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, то есть четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств.

В случае, если одно или несколько неравенств не выполняется, ликвидность баланса в меньшей или большей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление (А1+А2) с (П1+П2) позволяет выяснить текущую ликвидность организации, которая свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший промежуток времени.

Сравнение медленно реализуемых активов (А3) с долгосрочными пассивами (П3) отражает перспективную ликвидность организации, которая представляет прогноз платежеспособности (но несколько приближенный).