- •Цели и задачи финансового анализа
- •Логическая последовательность финансовой диагностики организации
- •Информационные источники финансового анализа
- •Методы и приемы финансового анализа
- •Принципы проведения финансового анализа
- •6. Методика финансового анализа деятельности организации
- •7. Структурно-динамический анализ имущества организации.(ответ содержится в 8 вопросе)
- •8. Структурно-динамический анализ капитала организации.
- •9. Алгоритм оценки производственного потенциала организации
- •10.Анализ оборотных активов, расчет чистых оборотных активов
- •11. Анализ собственного капитала, расчет собственного оборотного капитала
- •12. Анализ структуры заемного капитала, оценка финансовой напряженности организации
- •13. Анализ ликвидности баланса, оценка текущей платежеспособности
- •Анализ ликвидности баланса
- •14. Экономическая сущность и назначение финансово-оперативных коэффициентов
- •15. Сущность коэффициентов платежеспособности, их оценка
- •16. Сущность коэффициентов ликвидности, их оценка
- •17. Сущность показателей деловой активности, их оценка
- •18. Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации (ответ содержится в 19 вопросе)
- •19. Структурно-динамический анализ финансовых результатов организации
- •20. Система показателей рентабельности, их оценка
- •21. Оценка характера финансовой устойчивости
- •Показатели финансовой устойчивости
- •22. Критерии несостоятельности (банкротства) организации
- •23. Методы и модели оценки вероятности банкротства
- •4Х факторная модель Лисса (для Великобритании)
- •24. Рейтинговая оценка платежеспособности организаций
- •25. Характерные признаки неплатежеспособности организации
14. Экономическая сущность и назначение финансово-оперативных коэффициентов
Финансовые коэффициенты отражают относительные показатели финансового состояния предприятия и определяются за анализируемый период (ряд лет). Их анализ предполагает сравнение значений коэффициентов с базисными: показатели благоприятных периодов предприятия, среднеотраслевые показатели, показатели конкурентов, оптимальные (нормативные) значения. В качестве базы сравнения используются также теоретически обоснованные значения коэффициентов (вне привязки к отрасли), обеспечивающие минимальную финансовую устойчивость – абсолютные стандарты. Выявленные существенные отклонения от абсолютных стандартов (и от среднеотраслевых) вызывает необходимость выявления основных причин отклонений и разработки соответствующих рекомендаций по росту финансовых коэффициентов.
Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.
Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.
Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы.
Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:
– балансовая прибыль;
– рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов
– рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;
– балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.
Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.
15. Сущность коэффициентов платежеспособности, их оценка
Анализ коэффициентов платежеспособности (или структуры капитала).
Платежеспособность - в широком смысле слова отражает способность предприятия гасить свои долгосрочные и краткосрочные обязательства за счет всех своих активов.
В узком понимании – отражает способность покрыть свои текущие долги своими текущими поступлениями.
С помощью показателя платежеспособности возможно прогнозировать банкротство предприятия на период до 5 лет.
Важнейший показатель из данной группы – коэффициент платежеспособности (коэффициент автономии). Отношение собственного капитала к общему капиталу. Данный коэффициент отражает независимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, обеспечивая покрытие внешних обязательств собственным капиталом. Теоритическое значение (абсолютный стандарт) 0,5-0,6.
Большое значение при анализе коэффициента собственности имеет структура собственного капитала.
Эта группа коэффициентов характеризует структуру финансовых источников деятельности предприятия (пассив) и баланса в целом. Данные коэффициенты отражают степень защищенности интересов инвесторов (собственный капитал) и кредиторов (заемный капитал) в деятельности предприятия. С помощью этих коэффициентов делается вывод о перспективах финансовой устойчивости предприятия и оценивается принципиальная платежеспособность. Т.е. способность предприятия за счет собственного капитала покрывать внешние обязательства (заемный капитал).