29. Рынок ценных бумаг: понятие и структура. Особенности рынка ценных бумаг в России

Ценная бумага (ЦБ) – документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление и передача которого возможны только при его предъявлении.

Сделки, заключенные на улицах, в кафе – «уличный рынок ЦБ»

Рынок ЦБ – часть финансового рынка, другой частью которого является рынок банковских кребитов и денежный рынок.

Фондовый рынок – часть финансового рынка, на который средства инвесторов привлекают через посредственно ЦБ.

Рынок ЦБ дополнил систему банковского кредитования и взаимодействует с ней. Т.к. кредит обычно предоставляется на определенный срок, а акции не имеют ограниченных сроков действия .

Рынок ЦБ распадается по структуре на: первичный, вторичный и третичный.

Первичный рынок – размещение ЦБ

Если в дальнейшем акции покупают и перепродают, то такие перепродажи происходят на вторичном рынке, т.е на фондовой бирже.

На рынке ЦБ операции производят специалисты: брокеры и инвестиционные дилеры

Брокер – лицо, которое действует в качестве посредника при совершении сделок, купли-продажи акций, облигаций. Он сводит продавца с покупателем. Брокеры получают % от суммы сделки.

Инвестиционные дилеры покупают ЦБ на свое имя и за свой счет, чтобы потом перепродать их. Выручка от продажи – их прибыль.

Рынок ЦБ как часть кредитно-финансовой сферы является объектом жесткого гос регулирования и контроля

1 главная функция гос регулирования рынка ЦБ – регистрация тех, кто торгует ЦБ или проводит консультацию инвесторов.

2 функция – обеспечение гласности

30. Основные виды ценных бумаг

Ценные бумаги - документы (акции, облигации, аккредитивы, векселя, чеки, коносаменты и др.), выражающие какое-либо имущественное право, условием реализации которого является обязательное их предъявление. Ценные бумаги – необходимый атрибут рыночной экономики.

Предметом торговли на фондовом рынке являются ценные бумаги.

Ценные бумаги делятся на два больших класса:1 класс – основные ценные бумаги;2 класс – производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, как правило на товар, имущество, различного рода ресурсы, деньги, капитал и др.Производная ценная бумага - это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно, биржевых товаров: зерна, мяса, нефти, золота и т.п.); на цены основных ценных бумаг (обычно, на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п.

Виды:

Акция – единичный вклад в уставной капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами;

Облигация – единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;

Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексельным правом;

Банковский сертификат – свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;

Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.

Коносамент – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;

Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;

Опцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией;

Варрант – документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене.