Решение
1) погашение равными срочными уплатами в конце каждого года (ануитет);
D- остаток долга на любой к-ый период
R – погашение тела кредита
I – сумма процентов, начисленных за к – тый период
Y = D* ((i*(1+i)^n) / ((1+i)^n - 1 )) – срочная уплата
год |
D |
R |
I |
Y |
1 |
1) 100000 |
4) 35300 – 22500 = 12800 |
3) 100000*0,225= 22500 |
2) 100000*((0,225*(1+0,225)^5) / ((1+ 0,225)^5 - 1 )) = 0,353 * 100000 = 35300 |
2 |
5)=1)-4)= 100000-12800=87200 |
8) = 6) – 7)= 35300 – 19620 =15680 |
7) 87200 * 0,225= 19620 |
6) = 2) =35300 |
3 |
9)71520 |
11)19208 |
10)16092 |
35300 |
4 |
12) 52312 |
14)23529,8 |
13) 11770,2 |
35300 |
5 |
15)28782,2 |
17) 28824,005 |
16)6475,995 |
35300 |
Итого |
|
100000 (должно быть) |
|
|
2) погашение равными выплатами основной суммы долга;
Размеры платежей по основному долгу:
R=D/n = const=100000/5=20000
г |
D |
R |
I |
Y |
1 |
2) 100000 |
1) 20 000 |
3) 100000*0,225=22500 |
4) = 1)+3) =20000+22500=42500 |
2 |
6)=2)-1)=80000 |
5) = 1) = 20000 |
7)80000*0,225=18000 |
8) 18000+20000=38000 |
3 |
9) 60000 |
20 000 |
10) 13500 |
11) 33500 |
4 |
12) 40000 |
20 000 |
13) 9000 |
14) 29000 |
5 |
15) 20000 |
20 000 |
16) 4500 |
17)24500 |
3) погашение переменными выплатами основного долга, выплаты должны ежегодно возрастать на 5 тыс. грн (d) (арифметическое возрастание).
Определяем размер первого платежа по погашению тела кредита
R1=D/n – ((n-1)/2)*d)=100000/5 – ((5-1)/2)*5000=10 000
год |
D |
R |
I |
Y |
1 |
2) 100 000 |
1) 10 000 |
3) 100 000*0,225 = 22500 |
4)= 1)+3) = 32500 |
2 |
6)=2)-1)= 90000 |
5)=1)+d = 10000+5000=15000 |
7) 90000*0,225=20250 |
8)=7)+5) 20250+15000=35250 |
3 |
10) 75000 |
9) 15000 + 5000=20000 |
11) 16875 |
12) 36875 |
4 |
14)55000 |
13) 25000 |
15) 12375 |
16) 37375 |
5 |
18)30000 |
17)30000 |
19) 6750 |
20) 36750 |
Итого |
|
|
|
|
4) погашение переменными выплатами основного долга, выплаты должны ежегодно уменьшаться на 5 тыс. грн (d) (арифметическое убывание).
R1=D/n + ((n-1)/2)*d)=100000/5 + ((5-1)/2)*5000=30 000
год |
D |
R |
I |
Y |
1 |
2) 100000 |
1) 30 000 |
3) 100 000*0,225 = 22500 |
4)=1)+3)= 52500 |
2 |
6)=2)-1)= 100000-30000=70000 |
5) 30 000-5000=25000 |
7) 15750 |
8) 40750 |
3 |
45000 |
20000 |
10125 |
30125 |
4 |
25000 |
15000 |
5625 |
20625 |
5 |
10000 |
10000 |
2250 |
12250 |
Итого |
|
100000 |
56250 |
156250 |
5) погашение переменными выплатами основного долга, выплаты должны ежегодно изменяться в геометрической прогрессии.
R1=D*((q-1)/(q^n – 1))
допустим q=1,1 тогда
R1=100000*((1,1-1)/(1,1^5 – 1))= 16 379,7
год |
D |
R |
I |
Y |
1 |
2) 100000 |
1) 16 379,7 |
3) 100 000*0,225 = 22500 |
4)=1)+3)= 38879,7 |
2 |
6) 100000-163795,7= 83620,5 |
5)=1)*1,1= 18017,45 |
7)=6)*0,225= 18814,6125 |
8)=7)+5)= 36832,0625 |
3 |
65602,53 |
19819,5 |
14760,57 |
34580,06 |
4 |
45783,03 |
21801,44 |
10301,18 |
32102,63 |
5 |
23981,59 |
23981,59 |
5395,858 |
29377,45 |
Итого |
|
100000 |
71772,17 |
171772,2 |
Точка безубыточности (ВЕР) – точка, в которой доход предприятия равен его затратам для одного вида продукции (в тыс. шт.) определяется следующим образом:
FC - постоянные затраты;
P - цена единицы продукции;
AVC – средние переменные затраты.
Маржинальный доход на ед. продукции – это разница между ценой и переменными затратами. Для расчета точки безубыточности в денежных ед. постоянные затраты относят к коэффициенту маржинального дохода (маржинальный доход/цену).
Пример. Фирма производит один вид продукции, который продает по цене 50 грн. за ед. Переменные затраты на ед. составляют – 20 грн., общие постоянные затраты – 24000 грн. Необходимо определить точку безубыточности в денежном и натуральном показателях.
В натуральных единицах:
24000/(50-20)=800 ед. продукции
Коэффициент маржинального дохода = 30/50=0,6
Точка безубыточности в денежных единицах:
24000/0,6=40000 грн.
Запас прочности – это величина, на которую фактический объем реализации превышает критический объем реализации.
Если объем продаж фирмы составит 50000 грн, то запас прочности 50000-40000=10000 грн. или 10000/50=200 ед.
2.Определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной суммы валовой операционной прибыли.
Для расчета объема реализации в натуральных единицах, обеспечивающего заданный валовой доход, используется следующая формула:
,
где GI – планируемая сумма валовой операционной прибыли
Пример: требуется определить объем продаж, обеспечивающий валовой доход в размере 15 тыс. грн., если условно-постоянные издержки – 30 тыс грн., цена ед. прод. –60, переменные расходы на ед. прод. – 45.
=45000/15=3000
ед.
Виберіть один вірний, на Ваш погляд, варіант відповіді:
1) Запас фінансової міцності підприємства дорівнює 10 тис. шт., якщо:
беззбитковий обсяг виробництва складає 70 тис. шт., планований обсяг виробництва - 80 тис. шт.
2) Ефект операційного левериджа показує:
на скілько відсотків зміниться валовий доход підприємства при зміні обсягу реалізації продукції на 1%;
3) Застосування факторінгових операцій приводить до:
збільшення періоду обороту дебіторської заборгованості;
4) Серед приведених нижче методів оцінки вартості активів, майбутній прибуток дозволяють оцінити:
метод дисконтованих грошових потоків.
5) Прискорення залучення коштів може бути досягнуте за рахунок:
заміни придбання довгострокових активів, що вимагають відновлення, на їхній лізинг;
збільшення за узгодженням з постачальниками термінів надання підприємству комерційного кредиту;
використання різних форм рефінансування дебіторської заборгованості.
6) Більш високим рівнем ризику діяльності характеризується підприємство, у якого:
коефіцієнт операційного левериджа вище;
7) Дисконтування використовується для обліку:
змін часової вартості грошових потоків.
8) Аналіз чутливості проекту дозволяє оцінити:
рівень проектного ризику;
рівень ліквідності проекту.