Соотношение заемных и собственных средств

Рассматривается также коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и постоянного капитала.

К к. п/п.к = скорректированные краткосрочные пассивы/реальный собственный капитал + скорректированные долгосрочные пассивы

Расчет коэффициента соотношения краткосрочных пассивов и постоянного капитала (таблица 11), тыс. руб.

Таблица 11 – Расчет коэффициента соотношения краткосрочных пассивов и постоянного капитала

Показатели	На н/г	На к/г
Долгосрочные пассивы	78364	93120
Краткосрочные пассивы	140737	108286
Реальный собственный капитал	190019	142837
Коэффициент соотношения крат. пассивов и постоянного капитала	0,5	0,5

Вывод: Предприятие финансово устойчиво.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия. Согласно п.4 ст.35 закона РФ «Об акционерных обществах» если по окончанию 2-го и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала , общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов, поэтому разница уставного и собственного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации.

Анализ разности реального и собственного уставного капитала (таблица 12), тыс. руб.

Таблица 12 – Анализ разности реального и собственного уставного капитала

Показатели	На н/г	На к/г
Уставной капитал	100000	100000
Реальный собственный капитал	190019	142837
Разница реального собственного капитала и уставного капитала	90019	42837

Вывод: Все в соответствии с законом РФ «Об акционерных обществах» п.4 ст.35.

Анализ обеспеченности запасов источниками средств проводится в рамках трехмерной модели финансовой устойчивости, тыс.руб. Результаты в таблице 13.

Таблица 13 – Трехмерная модель финансовой устойчивости

Показатели	На н/г	На к/г	Абсолютные изменения
Реальный собственный капитал	190019	142837	-47182
Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность	9959	8681	-1278
Наличие собственных оборотных средств	180060	134156	-45904
Долгосрочные пассивы	78364	93120	+14756
Наличие долгосрочных источников формирования запасов	258424	227276	-31148
Краткосрочные кредиты и заемные средства	140737	108286	-32451
Общая величина основных источников формирования запасов	З99161	335562	-63599
Общая величина запасов	-	-	-
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	180060	134156	-45904
Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов	258424	227276	-31148
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников запасов	399161	335562	-63599

Вывод: Анализ показал недостаток долгосрочных источников формирования запасов, общей величины основных источников запасов, собственных оборотных средств. У предприятия появляется все больше долгов. Надо проводить коренное финансовое оздоровление предприятия, т.к. наличие собственных средств все больше уходит в недостаток. Предприятие все больше впадает в « долговую яму».

Анализ финансовой устойчивости (таблица 14).

Дадим нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости.

Таблица 14 – Анализ финансовой устойчивости

Коэффициент	Способ расчета	На начало	На конец	Нормативное значение
Коэффициент финансовой независимости	Реальный собственный капитал/валюту баланса	0,5	0,4	>=0,5
Коэф. Соотношения заемных и собственных средств	Скорректированные заемные средства/реальный собственный капитал	1,2	1,4	<=1
Коэф. самофинансирования	Реальный собственный капитал/ Скорректированные заемные средства	0,9	0,7	<1
Коэф. обеспеченности собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства/оборотные активы	0,5	0,4	0,1-0,3
Коэф. маневренности	Собственные оборотные средства/ реальный собственный капитал	1	1	0,1-0,5
Коэф. Финансовой напряженности	Скорректированные заемные средства/ валюту баланса	0,5	0,6	<0,5

Вывод: Коэффициент финансовой независимости на начало года имеет нормативное значение, но вот на конец года снижается на 0,1 – уменьшается вероятность организации погасить долги за счет собственных средств. Предприятие обеспеченно собственными оборотными средствами. Коэффициент маневренности показывает, какая часть соб­ственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Невысокие значения коэффициента ма­невренности отрицательно характеризуют финансовое со­стояние.