44. Финансовая устойчивость страховой компании.

Под финансовой устойчивостью страховой организации понимается стабильность ее финансового положения, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала (чистых активов) в составе источников финансирования. Внешним проявлением финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность, т. е. способность страховщика исполнить обязательства по выплате страховой суммы или страхового возмещения страхователю или застрахованному лицу по договорам страхования.

Собственные средства страховщиков включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль. Достаточный размер уставного капитала обеспечивает финансовую устойчивость компании на момент ее создания и на начальный период деятельности, когда объем поступлений страховых премий невелик.

Следующим условием обеспечения финансовой устойчивости является создание страховых резервов и фондов, которые отражают размер не исполненных на данный момент времени обязательств страховщика по страховым выплатам.

Страховщики образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности.

В состав страховых резервов входят: 1) резерв незаработанной премии; 2) резервы убытков, в том числе: а) резерв заявленных, но неурегулированных убытков; б) резерв произошедших, но незаявленных убытков; 3) стабилизационный резерв; 4) иные страховые резервы.

Следующим фактором, обеспечивающим финансовую устойчивость страховщика, является соблюдение нормативного соотношения между активами и принятыми на себя обязательствами.

Под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами (нормативный размер маржи платежеспособности) понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли (фактический размер маржи платежеспособности).

Еще одним важным условием обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций является использование системы перестрахования.

Передача части рисков в перестрахование позволяет решить ряд важных проблем: стабилизация результатов деятельности страховщика за продолжительный период в случае отрицательных результатов по всему страховому портфелю в течение всего года: расширение масштаба деятельности (принятие на себя большого числа рисков) и повышение конкурентоспособности; защита собственных активов при неблагоприятных обстоятельствах. Однако при этом страховая организация должна оценить экономическую эффективность данного решения.

HOME

45. Сущность инвестирования, принципы, инвестиционная политика и инвестиционный климат.

Сущность инвестирования - Процесс инвестирования или экспорта капитала как вложения иностранных финансов в отечественные предприятия на продолжительный срок и с расчетом на прибыль является многосторонним и многогранным. При этом отечественная экономика также должна выигрывать

Экономическая теория различает три основных вида инвестирования капитала: - вложения непосредственно в производящие, торговые или обслуживающие предприятия

- вложения в ценные бумаги (акции, облигации и другие),  так называемые финансовые или портфельные инвестиции; - кредитование на средний или долгий срок производящих, торговых или обслуживающих предприятий, корпораций, банков и других финансовых учреждений. Непосредственные прямые вложения позволяют осуществлять полный или частичный контроль над деятельностью инвестируемой компании. Финансовые инвестиции являются базовым источником капитала для поддержки рынка акций, продаваемых крупными корпорациями, частными предприятиями и банками. Интерес к таким вложениям в те или иные акции напрямую связан с процентной ставкой, выплачиваемой по данным ценным бумагам. Благодаря высоким процентным ставкам по акциям американских предприятий их активно инвестируют иностранные компании и частные лица. Особенно массовым на конец прошлого столетия стали японские инвестиции такого рода. В семидесятых-восьмидесятых годах двадцатого широко распространилась практика средне- и долгосрочного кредитования производящих, торговых или обслуживающих предприятий, корпораций, банков и других финансовых учреждений, что объяснялось общемировым экономическим подъемом. Рост ссудного капитала составил больше двухсот процентов.

Инвестиционная политика - составная часть общей финансовой стратегии предприятия, которая определяет выбор и способ реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления его производственного потенциала. При выработке инвестиционной политики необходимо предусмотреть: • достижение экономического, научно-технического и социального эффекта от рассматриваемых мероприятий - для каждого объекта инвестирования используют специфические методы оценки эффективности, а затем отбирают те инвестиционные проекты, которые при прочих равных условиях обеспечивают предприятию максимальную эффективность (рентабельность); • получение предприятием наибольшей прибыли па вложенный капитал при минимальных инвестиционных затратах; • рациональное распоряжение средствами на реализацию неприбыльных инвестиционных проектов, т.е. снижение расходов на достижение соответствующего социального, научно-технического или экологического эффекта реализации данных проектов; • использование предприятием для повышения эффективности инвестиций государственной поддержки в форме гарантий Правительства РФ, бюджетных ссуд и т. д.; • привлечение субсидий и льготных кредитов международных финансово-кредитных организаций и частных иностранных инвесторов; • минимизацию инвестиционных рисков, связанных с выполнением конкретных проектов; • обеспечение ликвидности инвестиций; • соответствие мероприятий, которые предусматривается осуществить в рамках инвестиционной политики, законодательным и другим правовым актам РФ, регулирующим инвестиционную деятельность.

обобщенная формула инвестиционного климата может выглядеть следующим образом: Инвестиционный климат = Инвестиционный потенциал – Инвестиционные риски Таким образом, базовой характеристикой инвестиционной привлекательности территории является инвестиционный потенциал. А инвестиционный климат в свою очередь – условие реализации инвестиционного потенциала с известной степенью инвестиционного риска – ограничителя принятия инвестиционных решений.

HOME