46.Денежная система и ее элементы. Типы денежных систем.

Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.

Денежная система включает следующие элементы:

денежная единица — установленный законом денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен товаров;

виды денег, являющихся законным платежным средством, — кредитные банковские билеты (наличные и безналичные), бумажные деньги (казначейские обязательства и билеты), разменная биллонная монета;

денежная масса — сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других платежных средств;

эмиссионная система — порядок эмиссии банковских и казначейских билетов центральными банками и казначействами и каналы эмиссии;

денежно-кредитная политика — совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (центральный банк, министерство финансов).

Тип денежной системы зависит от формы функционирования денег — полноценные деньги или знаки стоимости. В процессе эволюции форм денег и денежных отношений сформировались два типа денежных систем (рис. 2.1).

47.Денежная масса и ее структура. Денежная база. Уравнение обмена.

Денежная масса как элемент денежной системы России представляет собой совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащих экономическим субъектам (физическим и юридическим лицам, государству).

Для анализа объема и структуры денежной массы, а также ее движения в финансовой статистике Банка России используют четыре денежных агрегата:

— наличные деньги в обращении у нефинансовых агентов (банкноты и монеты);

, включает в себя , а также депозиты частных лиц в Сбербанке РФ до востребования (текущие вклады), депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования, средства на расчетных и специальных счетах нефинансовых агентов (расчетные, текущие счета, специальные счета аккредитивов и чековые счета), средства страховых компаний;

включает в себя , и срочные вклады населения в сберегательных банках;

включает депозитные и сберегательные сертификаты банков и облигации государственного займа.

Самостоятельным компонентом денежной массы является денежная база (), включающая агрегат , денежные средства в оборотных кассах банков, средства банков на счетах обязательных резервов и корреспондентских счетах в ЦБ РФ. Эти деньги имеют не только большую ликвидность, но и показывают дееспособность ЦБ РФ, его возможности выполнять свои обязательства. В экономических исследованиях эти деньги именуются также деньгами «высокой эффективности», так как могут прямо контролироваться ЦБ РФ. В практике управления денежным обращением Банк России использует несколько агрегатов денежной базы (см. рис. 3.25).

Структура и динамика денежной базы в экономике России, составляющая основу денежного предложения, характеризуется рядом особенностей:

денежная база, функционирующая в экономике (денежная база в широком определении) и обеспечивающая товарооборот, составляет только 47,7% национальной денежной базы (на 1 января 2007 г.);

в кредитно-депозитной мультипликации участвуют 1059 млрд руб. (на 1 января 2007 г.), что составляет 15% национальной денежной базы и 25% денежной базы в широком определении. Кредитно- депозитная мультипликация как инструмент формирования денежной массы в России фактически не работает — она составляет около 2,2, тогда как в развитых странах этот показатель колеблется от 5 до 10 раз. Это сказывается на темпах экономического роста, прежде всего в промышленности и других отраслях реального сектора экономики;

уровень монетизации российской экономики в 3-4 раза ниже, чем в развитых странах, денежная масса , обеспечивающая деятельность субъектов экономики, составляет всего лишь 33,8% ВВП (на 1 января 2007 г.);

в структуре денежной массы и денежной базы существенную долю составляют наличные деньги;

безналичные средства на счетах кредитных организаций, обеспечивающие цивилизованное функционирование экономики, составляют 68,3% агрегата и только 16% национальной денежной массы;

политика наращивания сбережений государства, реализуемая в 2000-2006 гг. и ставшая возможной в условиях благоприятной динамики цен на рынке энергоносителей, обусловила рост этой составляющей в структуре национальной денежной базы до 20,6% (на 1 января 2007 г.). Ресурсы государства в настоящее время превышают совокупные ресурсы населения, предприятий и кредитных организаций;

недостаток денежных средств, функционирующих в реальной экономике, вызванный чрезмерным уровнем сбережений государства, приводит к увеличению скорости обращения денег и повышению их дефицитности, что является одним из факторов инфляции.