4. График окупаемости npv*

График отображает динамику накопленных дисконтированных денежных потоков от операционной (основной) и инвестиционной деятельности проекта, без учета финансирования. Точка перехода через 0 должна соответствовать дисконтированному периоду его окупаемости.

5. Отчет о движении денежных средств (кэш-фло) (таблица)*

«Отчёт о движении денежных средств», он же кэш-фло (Сash-Flow), в отличие от «Отчёта о прибылях и убытках», составленного на основе метода начисления, отражает фактическое движение денежных средств организации. План денежных средств составляется с учетом времени задержки оплаты за реализованную продукцию или услуги, времени задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий, условий реализации продукции, а также условий формирования производственных запасов. Целью финансирования является обеспечение положительного остатка денежных средств во все периоды времени осуществления проекта. Таким образом, «Отчёт о движении денежных средств» является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также для оценки эффективности его использования.

6. График денежных потоков

График операционного денежного потока иллюстрирует динамику денежных потоков от текущей деятельности по периодам проекта и ту часть денежных средств, которые могут быть реинвестированы в активы, направлены на возврат кредита, в оплату лизинга, на пополнение собственного капитала и выплаты акционерам.

7. Отчет о прибыли и убытках (таблица)*

«Отчёт о прибылях и убытках» отражает операционную деятельность предприятия за определенные периоды времени. В соответствии с основополагающими принципами бухгалтерского учета, формирование отчета о прибылях и убытках осуществляется на основании метода начислений. Суть метода начислений состоит в том, что доходы учитываются по методу, который в российском учёте получил название «по отгрузке», а расходы признаются в момент их фактического возникновения, независимо от того, когда они будут оплачены. Деятельность предприятия принято разделять на три основные функциональные области: операционная или производственная, инвестиционная, финансовая. «Отчёт о прибылях и убытках» отражает только операционную деятельность предприятия, демонстрируя ее эффективность с точки зрения покрытия производственных затрат доходами от реализации произведенной продукции или услуг. Другими словами, «Отчёт о прибылях и убытках» позволяет определить, предприятие выполняет основную свою функцию – производить и реализовывать продукцию или услуги, и какой объём прибыли можно получить в результате этой деятельности. Представленный ниже прогнозный отчет о прибылях и убытках сформирован на основании исходных данных проекта.

8. График прибыли (Валовая, до налога, чистая)

График должен иллюстрировать взаимосвязь и динамику выручки, а также валовой и операционной прибыли по периодам проекта.

9. Баланс (таблица)*

Бухгалтерский баланс, он же отчёт о финансовом положении, отражает структуру активов, обязательств и собственного капитала компании на определенную отчетную дату. Бухгалтерский баланс играет важную роль при оценке финансового состояния предприятия, его платежеспособности в краткосрочном и долгосрочном периодах.

10. График соотношения собственного и заемного капитала*

График должен иллюстрировать динамику источников финансирования проекта по периодам его реализации.

11. Финансовые показатели (таблица)

В результате расчета проекта по предыдущим пунктам вы можете получить различные финансовые показатели характеризующие устойчивость и эффективность будущего бизнеса. Финансовые показатели объединены в четыре группы:

• Показатели ликвидности – используются для оценки краткосрочной платежеспособности компании. Они показывают, как компания может расплатиться по своим текущим обязательствам.

• Показатели оборачиваемости – характеризуют уровень использования ресурсов предприятия. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы. Тенденции в изменении показателей оборачиваемости в сравнении с аналогичными тенденциями других компаний отрасли могут использоваться для выявления потенциальных проблем в организации производства. Стоит обратить внимание, что в случае оценки будущих денежных потоков, анализ оборачиваемости малоинформативен, так как мы фактически задаем их сами, указывая различные отсрочки платежей за материалы или реализованную готовую продукцию.

• Показатели финансовой устойчивости предназначены для анализа соотношения собственных и заемных средств компании и оценки ее платежеспособности в долгосрочной перспективе. Данная группа представляет наибольший интерес, так как помогает выявить риски невыполнения обязательств в краткосрочной перспективе.

• Показатели рентабельности – отражают прибыльность компании; наибольшее значение здесь играют показатели рентабельности продаж по валовой, операционной и чистой прибыли.

Если инвестиционные показатели в целом говорят о том, реализовывать проект или нет, то финансовые показатели нужны для выявления узких мест в краткосрочной перспективе. Потенциальный инвестор или банк будет сравнивать результаты с аналогичными проектами, которые имеют ретроспективную отчетность и делать выводы о том, насколько реалистичны принятые вами допущения. Каждый показатель подробно описан в контекстной справке.