Вопрос 37. Фондовый рынок: понятие, классификация

Фондовый рынок - это совокупность механизмов и правил, позволяющих осуществлять куплю-продажу акций.

На сегодняшний день выделяем виды ценных бумаг, так: - акции. - облигации. - деривативные бумаги. Так же рынок разделяется по типу организации торгов: - биржевой. - внебиржевой. А по видам ценных бумаг, фондовый рынок имеет следующую классификацию: - рынок государственных бумаг. - рынок местного значения, это субъекты государства, и муниципальные облигации. - рынок корпоративных ценных бумаг, акций. - рынок производных ценных бумаг, так называемые деривативные бумаги.

Вопрос 38. Биржевой рынок ц.Б. Понятие,характерные черты

Биржевой рынок ценных бумаг представляет собой фондовую биржу, являющуюся организатором торговли на рынке ценных бумаг, который не совмещает эту деятельность с другими видами деятельности, кроме депозитарной и деятельности по определению взаимных обязательств. Фондовая биржа – некоммерческая организация. Деятельность фондовых бирж в России регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». Фондовые биржи и фондовые отделы товарных и валютных бирж – организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизации предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых брокерами – членами биржи на основе поручений институциональных и индивидуальных инвесторов. Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг. Фондовая биржа вправе устанавливать количественные ограничения числа ее членов. Фондовая биржа самостоятельно устанавливает размеры и порядок взимания отчислений в пользу фондовой биржи.

Функции фондовой биржи:

купля-продажа ценных бумаг;

выявление равновесной биржевой цены;

аккумуляция временно свободных денежных средств;

обеспечение арбитража (механизма разрешения споров);

обеспечение гласности и открытости биржевых торгов, доступности информации;

обеспечение гарантий исполнения биржевых сделок;

контроль качества ценных бумаг;

посредничество в расчетах;

разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

Фондовая биржа самостоятельно устанавливает процедуру включения в список ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, процедуры листинга и делистинга. К обращению на фондовой бирже допускаются:

ценные бумаги в процессе размещения и обращения, прошедшие предусмотренную федеральным законом процедуру эмиссии и включенные фондовой биржей в список ценных бумаг, допускаемых к обращению на бирже в соответствии с ее внутренними документами;

иные финансовые инструменты в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Высшим органом биржи является общее собрание ее членов. В промежутках между собраниями высшим органом является биржевой совет. Помимо названных выше органов управления, на бирже создаются определенные подразделения.

Члены биржи или их представители могут выступать на бирже в качестве брокера (заключает сделку от имени клиента или своего имени и за счет клиента) или дилера (осуществляет куплю-продажу от своего имени и за свой счет). Участником торгов также является маклер (ведет торг и оформляет сделку).

Способы проведения биржевых торгов:

открытые аукционные торги, когда происходит непрерывное сопоставление цен на покупку и цен на продажу. Сделка совершается тогда, когда цены покупателя и продавца сходятся;

торговля по заказам. Суть этого метода заключается в том, что брокеры оставляют маклерам письменные заявки на покупку и продажу с указанием цены и количества ценных бумаг.

Совершение сделок проходит четыре этапа:

само совершение сделки;

сверка параметров и заключение сделки;

клиринг (многосторонний клиринг);

исполнение сделки.

В целом роль биржи зависит от емкости и разнообразия рынка ценных бумаг, банковского кредита. Фондовая биржа – это лишь часть рынка ценных бумаг, организованная и наиболее строго регулируемая.