7. План производства
В работе туристического агентства как такого создания продукта или услуги не подразумевается, оно лишь выполняет посредническую функцию. В данном случае, предприятие будет выполнять активную деятельность по привлечению иностранных туристов на курорт «Гора Соболиная». Планируется, что средний размер комиссии на каждый отдельно оформленный тур будет составлять 10%, что соответствует среднему показателю по России.
8. Финансовый план и показатели эффективности
Показатели эффективности проекта:
Показатель социальной эффективности проекта
Создание и продвижение данного проекта поможет повысить рейтинг России как страны с огромным туристическим потенциалом для зарубежных стран.
Показатели экономической эффективности проекта
Чистая текущая стоимость проекта (NPV):
Для начала рассчитаем денежные потоки и оттоки за 5 лет. Ежегодно курорт «Гора Соболиная» принимает до 540000 человек. Из этого числа, примерно 95% человек приобретают туры напрямую, остальные 5% (27000 человек) делают это при помощи агентской сети. Взяв усредненную по Иркутской области стоимость тура на санаторий или курорт, на срок от 5 до 7 дней, получаем сумму около 20 000 рублей с человека. Предполагаемая величина комиссии будет на уровне 10%, т.е. за покупку тура через наше агентство прибыль с одного человека будет составлять 2000 рублей. Таким образом, предполагаемая годовая прибыль агентства будет составлять:
,
где
Счел – средняя величина комиссии с одного человека за тур
Clгод – ожидаемое количество клиентов в год
Таблица 7. Денежные потоки от инвестиционных операций
Показатели |
Нач. момент |
Значение показателей по итогам года |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ |
||||||
ПРИТОКИ |
||||||
Поступления от продаж внеоборотных активов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
ОТТОКИ |
||||||
Инвестиции в основной капитал |
635000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Инвестиции в оборотный капитал |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Иные инвестиционные вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Денежный поток CFинв |
-635000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Таблица 8. Денежные потоки от текущих операций
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ |
||||||
ПРИТОКИ |
||||||
Поступления от продажи продукции |
0 |
5400000 |
5783000 |
9233000 |
9992000 |
11013000 |
ОТТОКИ |
||||||
Оплата труда работников |
0 |
1248000 |
1310400 |
2031120 |
2132676 |
2239310 |
Отчисления в государственные внебюджетные фонды |
0 |
324480 |
340704 |
528090 |
554496 |
582220 |
Уплата процентов за кредит |
0 |
954723 |
841389 |
728055 |
0 |
0 |
Уплата налогов |
0 |
324000 |
346980 |
553980 |
599520 |
660780 |
Оттоки денежных средств по другим текущим операциям |
0 |
0 |
868140 |
1345617 |
1412897 |
1483543 |
Налог на прибыль |
0 |
344399 |
415077 |
809228 |
1058482 |
1209429 |
Денежный поток CFтек |
0 |
1377598 |
1660310 |
3236910 |
4233929 |
4837718 |
Для расчета чистой текущей стоимости проекта нам понадобится реальная ставка дисконтирования, которая рассчитывается с помощью формулы Фишера. Номинальная ставка процента по депозитным вкладам равна 8%. Коэффициент дисконтирования для каждого из годов отчетного периода рассчитывается по следующей формуле:
Показатель |
Нач. момент |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5год |
CFинв |
-635000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
CFтек |
0 |
1377598 |
1660310 |
3236910 |
4233929 |
4837718 |
rдеп (реальная) |
|
0,03 |
0,02 |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
rдеп (номинальная) |
|
0,08 |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
α |
1 |
0,81 |
0,67 |
0,54 |
0,44 |
0,35 |
CFинв x α |
-635000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
CFтек x α |
0 |
1115854,4 |
1112407,7 |
1747931,4 |
1862928,8 |
1693201,3 |
∑CFинв x α |
-635000 |
|||||
∑CFтек x α |
11508517,1 |
|||||
График финансового профиля проекта
Рентабельность инвестиций (PI):
PI
=
Срок окупаемости инвестиций (PBP):
PBP
=
,
где
a – год, в котором происходит окупаемость инвестиций;
b – сумма инвестиций без учета дисконтирования;
с – значение потоков CFтек нарастающим итогом с начального момента времени по год обозначенный «а»;
d – значение (CFтек) в год «а+1».
t |
CFтек |
Нарастающий итог |
0 |
|
|
1 (a) |
1377598 |
1377598 (c) |
2 |
1660310 (d) |
3037908 |
3 |
3236910 |
6274818 |
4 |
4233929 |
10508747 |
5 |
4837718 |
15346465 |
PBP статическое = 0,55
t |
CFтек х α |
Нарастающий итог |
0 |
|
|
1 (a) |
1115854,4 |
1115854,4 (c) |
2 |
1112407,7 (d) |
2228262,1 |
3 |
1747931,4 |
3976193,5 |
4 |
1862928,8 |
5839122,3 |
5 |
1693201,3 |
7532323,6 |
PBP динамическое = 0,57
Последний показатель, который входит в группу показателей коммерческой эффективности проекта – это внутренняя норма доходности (IRR). Внутренняя норма доходности – это такое значение ставки дисконта, при котором NPV=0. Определяется методом подбора. Для данного конкретного проекта показатель коммерческой эффективности равен 2,5237753.
Показатели эффективности участия в проекте
Таблица 9. Движение денежных средств инвестиционного проекта
Показатели |
Нач. момент |
Значение показателей по итогам года |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ |
||||||
ПРИТОКИ |
||||||
Поступления от продаж внеоборотных активов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
ОТТОКИ |
||||||
Инвестиции в основной капитал |
635000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Инвестиции в оборотный капитал |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Иные инвестиционные вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Денежный поток CFинв |
-635000
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ |
||||||
ПРИТОКИ |
||||||
Поступления от продажи продукции
|
0 |
5400000 |
5783000 |
9233000 |
9992000 |
11013000 |
ОТТОКИ |
||||||
Оплата труда работников |
0 |
1248000 |
1310400 |
2031120 |
2132676 |
2239310 |
Отчисления в государственные внебюджетные фонды |
0 |
324480 |
340704 |
528090 |
554496 |
582220 |
Уплата процентов за кредит |
0 |
954723 |
841389 |
728055 |
0 |
0 |
Уплата налогов |
0 |
324000 |
346980 |
553980 |
599520 |
660780 |
Оттоки денежных средств по другим текущим операциям |
0 |
0 |
868140 |
1345617 |
1412897 |
1483543 |
Налог на прибыль |
0 |
344399 |
415077 |
809228 |
1058482 |
1209429 |
Денежный поток CFтек |
0 |
1377598 |
1660310 |
3236910 |
4233929 |
4837718 |
РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ |
||||||
Остаток денежных средств данного года |
0 |
1377598 |
1660310 |
3236910 |
4233929 |
4837718 |
Остаток денежных средств на конец периода |
0 |
1377598 |
3037908 |
6274818 |
10508747 |
15346465 |
Таблица 10. Источники бюджетного эффекта проекта
Показатели |
Нач. момент |
Значение показателя по итогам года |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Притоки денежных средств в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды в связи с реализацией проекта, в том числе: |
0 |
992879 |
1102761 |
1891298 |
2212498 |
2452429 |
Единый налог при УСН
|
0 |
324000 |
346980 |
553980 |
599520 |
660780 |
Налог на прибыль
|
0 |
344399 |
415077 |
809228 |
1058482 |
1209429 |
Отчисления в государственные внебюджетные фонды |
0 |
324480 |
340704 |
528090 |
554496 |
582220 |
Оттоки денежных средств из бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов в связи с реализацией проекта |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Потоки бюджетных денежных средств с связи с реализацией проекта |
0 |
992879 |
1102761 |
1891298 |
2212498 |
2452429 |
Дисконтированные потоки бюджетных денежных средств в связи с реализацией проекта |
0 |
804232 |
738850 |
1021301 |
2212498 |
858350 |
Бюджетный эффект проекта |
5635231 |
|||||
Анализ рисков проекта
Среди основных рисков предприятия, занимающегося турагентской деятельностью, можно выделить следующие:
Отсутствие спроса
В условиях экономического кризиса или других обстоятельств, заставляющих людей тратить меньше денег, и тем самым лишающих существенной части потенциальных клиентов, фирма понесет огромные убытки и возможно станет банкротом. Кроме того, в туристическом бизнесе существует такое понятие как «мертвый сезон». Подверженность сезонности сама по себе является одним из серьезных рисков.
Высокая степень конкуренции
В рыночных условиях конкуренция является одним из тех факторов, которое наоборот способствует ведению бизнеса позволяет регулировать спрос на товар и цену на него. Однако, на таком рынке, который представлен в Иркутской области, когда на рынке в виде монополии выступают туроператоры, велика вероятность того, что можно не справиться с конкуренцией от более крупных компаний.
Поддержание имиджа фирмы
В силу тех обстоятельств, что турагентская фирма сама не занимается формированием тура, клиент обязан обращаться по всем юридическим вопросам непосредственно к туроператору. В случаях, когда уровень сервиса был гораздо ниже заявленного или в случае каких-либо исков по страховым случаям, полную ответственность несет туроператор и субъекты инфраструктуры курорта. Но в то же время, подобные ситуации, несмотря на то, что напрямую не влияют на расходы турагентского предприятия, могут косвенно отпугнуть часть клиентов именно из-за плохого имиджа компании.