Национальный долг сша

Год	Госдолг США млрд. долларов	% ВВП
1910	2.6	n/a
1920	25.9	n/a
1930	16.2	n/a
1940	43.0	52.4
1950	257.4	94.1
1960	290.5	56.1
1970	380.9	37.6
1980	909.0	33.3
1990	3,206.3	55.9
2000	5,628.7	58.0
2001	5,769.9	57.4
2002	6,198.4	59.7
2003	6,760.0	62.5
2004	7,354.7	64.0
2005	7,905.3	64.6
2006	8,451.4	64.9
2007	8,950.7	65.5
2008	9,985.8	70.2
2009 (прог.)	12,867.5	90.4
2010 (прог.)	14,456.3	98.1
2011 (прог.)	15,673.9	101.1
2012 (прог.)	16,565.7	100.6
2013 (прог.)	17,440.2	99.7
2014 (прог.)	18,350.0	99.9

Источник: http://ru.wikipedia.org/wiki/

Основные страны-кредиторы США

Иностранные кредиторы США (Июль 2009)
Страна	Млрд. долларов	%
Китай	800.5	23.35%
Япония	724.5	21.13%
Великобритания	220.0	6.42%
Карибские банковские центры	193.2	5.64%
ОПЕК	189.2	5.52%
Бразилия	138.1	4.03%
Россия	118.0	3.44%
Гонконг	115.3	3.36%
Люксембург	92.2	2.69%
Тайвань	77.4	2.26%
Швейцария	68.1	1.99%
Германия	56.3	1.64%
Сингапур	42.4	1.24%
Индия	38.9	1.13%
Ирландия	38,6	1.13%
Корея	37.6	1.1%

Источник: http://ru.wikipedia.org/wiki/

По оценке ФРС США на руках иностранцев находится от 55% до 70% долларовых банкнот, главным образом, номиналом в 100 долл. В абсолютном выражении исходя из того, что долларовые банкноты составляют сумму в 480 млрд. долл., за пределами США находится порядка 300 млрд. долл.⁷⁶

Основная часть долларовых накоплений приходится на латиноамериканские государства и страны бывшего СССР. В Боливии, например, население использует национальную валюту - боливано - для оплаты продуктов и мелких покупок, но 80% банковских депозитов и ссуд номинировано в долларах США; ценообразование дорогих товаров и их оплата производится также в долларах США. По американским расчетам на руках у россиян находится около 40 млрд. долл.⁷⁷

Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и стал затрагивать не только США. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объемов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы. Современный кризис, как подчеркивают многие российские ученые, первый кризис эпохи глобализации.

В январе 2008 года цены на нефть превысили 100 долл. за баррель. 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю 147,27 долл. за баррель; после чего началось снижение - до 61 долл. 24 октября и до 51 долл. в ноябре 2008 г. В октябре 2009 г. цена на нефть колебалась около 80 долларов за баррель. В докладе Национального разведывательного совета США «Мир после кризиса. Глобальные тенденции - 2025: меняющийся мир» зафиксировано, что наиболее вероятен, невзирая на отдельные колебания, высокий уровень цен на энергоносители до 2015 года и в этих условиях Россия, наряду с Ираном, как подчеркивают авторы доклада, окажется в состоянии использовать свои финансовые ресурсы для усиления своей национальной мощи ⁷⁸.

Пищевые и топливные кризисы обсуждались в июле 2008 года на 34-м саммите Большой восьмёрки. Например, серная кислота (важный химикат, используемый в таких процессах как обработка стали, производство меди и биоэтанола) шестикратно увеличилась в цене менее чем за год. Производители гидроксида натрия объявили форс-мажор из-за наводнения и ускорили тем самым дальнейшее увеличение цен.

Сократился спрос на автомобили: в августе 2008 года продажи автомобилей в Европе сократились на 16%, в США в сентябре продажи автомобилей снизились на 26%, в Японии - на 5,3%. Падение продаж продолжалось и позднее: к началу апреля 2009 г. падение достигло примерно трети. Это привело к сокращению производства металла, сокращению рабочих мест в автопроме и смежных отраслях.

Кризис-2008 отнюдь не является уникальным и имеет много общего с предыдущими кризисами, но есть у него все же и определенная специфика. Прежде всего, это его геополитическая особенность. Чтобы лучше понять ее, следует сравнить нынешний кризис с международным кризисом 1997-1998 гг.

Как уже было сказано, кризис 1997-1998 гг. возник в корпоративном секторе стран Юго-Восточной Азии, а уже оттуда перекатился в некоторые другие государства: Россию, Мексику, Бразилию и др. При этом возникший кризис был признан международным, но не мировым, т.е. он не имел тотального распространения и многие страны не затронул. Такой ход событий породил специфическую циркуляцию мирового капитала из проблемных стран в страны благополучные. Можно сказать, что в этот период была реализована модель «центр-периферия», хорошо описанная в свое время Дж. Соросом⁷⁹.

Источник кризиса-2008 источник находится в США, а в более широком смысле – в развитых странах. Именно оттуда падение фондового рынка стало распространяться по всему миру. При этом в той или иной степени оказались затронуты все страны, включая ресурсные экономики типа российской. Иными словами, кризис-2008 оказался по-настоящему глобальным и не знает исключений.

По оценкам Банка Англии, суммарные потери от кризиса в экономиках США, Великобритании и ЕС уже составили 2,8 трлн. долл.⁸⁰ По данным Европейского центрального банка потери европейских финансовых организаций оцениваются примерно в 300 млрд. долл., в Азии этот показатель близок к 100 млрд. долл., в странах американского континента – к 450 млрд. долл.⁸¹

Кризис в меньшей степени затронул развивающиеся страны, поскольку «более консервативные финансовые системы крупных развивающихся стран являются более здоровыми»⁸².

Глобальный финансовый кризис оказал воздействие на ценностные установки в современном обществе. Как заявил Папа Римский Бенедикт XVI в октябре 2008 года, финансовый кризис свидетельствует о бесполезности денег и тщетности накопления материальных ценностей. «Крах крупных банков показал, что деньги исчезают, они ничто. Все вещи, кажущиеся реальными, фактически оказываются второстепенными» и по его словам, «единственной твердыней является слово Божие»⁸³.

Есть и другая точка зрения на причины финансового кризиса. В основе кризиса лежат фундаментальные причины, включая макроэкономические, микроэкономические и институциональные⁸⁴.

Начиная с 70-х годов прошлого века американская экономика, а с ней и глобальный капитализм стали обнаруживать преимущественно финансово-спекулятивный характер. Положение доллара как навязанной мировому сообществу мировой резервной валюты и возможность манипуляций с монополией на его эмиссию не могли не привести Соединенные Штаты к неодолимому искушению воспользоваться выгодами раскрутки финансового капитализма для целей мирового господства.

Этот сдвиг был результатом преобразования капитализма, формирования новой его фазы. «Вчера» работала формула капитализма «деньги — товар — деньги», и капиталист, чтобы получить большие деньги, производил товар, стремился получить большую прибыль и действовал в первую очередь, совершенствуя товарное производство. А вот Штаты живут уже по другой модели: «деньги — ценные бумаги — деньги». Америка перестала делать товары и перешла на производство денег.

Что касается Китая то «стержнем китайской модели в любых ее трактовках является тандем твердой авторитарной власти и рыночной экономики…В Китае непрерывно ищут и находят оптимальные способы соединения и взаимодействия государства и рынка»⁸⁵. При этом «реальный сектор экономики, особенно его промышленный блок можно по праву считать «локомотивом догоняющего развития Китая...Доля Китая в добавленной стоимости мировой промышленности увеличилась в 1975-2002 гг. с 3,39 до 21,50% или в 5,5 раза. При этом соответствующий уровень для США составил в 2002 г. составил 17,1 %»⁸⁶.

Спектр возможных вариантов развития мирового финансового кризиса и его последствий для процесса глобализации мировой экономики отражают четыре сценария, предложенные Всемирным экономическим форумом (ВЭФ) в докладе «Будущее мировой финансовой системы»⁸⁷. Согласно докладу, длившаяся более двух десятилетий эпоха мощного роста подошла к концу. Теперь финансовые институты вынуждены работать в условиях сокращения кредитов, замедления экономического развития и усиления влияния государства. Специалисты ВЭФ считают, что развитие финансовой системы с 2008-го по 2020 год может пойти по одному из четырех сценариев.

Первый называется “финансовый регионализм”, согласно которому экономика развитых стран – США и Европы – продолжает замедляться. Рост ВВП не превышает 1,2 процента в год. А развивающиеся страны наоборот наращивают темпы роста, их ВВП составляет 9 процентов в год. Чтобы оградить себя от влияния развитых стран, они полностью разрывают связи с ними, формируя свой блок. США оказываются в изоляции. При этом доллар и евро перестают быть единственными резервными валютами, а центр экономики смещается на восток. В Азии на лидирующие позиции выходит Китай. Мир, таким образом, распадается на три силы: Демократический торговый альянс, ведомый США, Евросоюз и Восточное интернациональное экономическое сообщество.

Сценарий второй - «воссозданный западный центризм». По нему наибольшие потери понесут развивающиеся экономики, а западные страны сохранят экономическое и моральное лидерство. Рост мирового ВВП составит 3,6%, причем на развивающиеся страны придется 6%, а на развитые – 3,1%. В ходе реформ интересы развивающихся стран будут учитываться в меньшей степени. В результате происходит маргинализация развивающихся рынков. Такой сценарий предполагает возникновение нового кризиса.

Самым пессимистичным оказался третий сценарий под названием «изолированный протекционизм», в котором мир раздирают конфликты. На все страны обрушивается рецессия, они изолируются друг от друга, преследуют исключительно собственные интересы, проводя политику протекционизма и популизма. Усиливаются конфликты на почве нехватки энергоресурсов, ситуацию усугубляет терроризм и природные катастрофы, а также усиление контроля над капиталом и людскими ресурсами. В итоге, к 2014 году, Евросоюз распадается из-за противоречий между его членами. Банки национализируются, из мировой экономики уходит доверие.

И четвертый, самый оптимистичный – «сбалансированная многосторонность». Сначала экономика впадет в глубокую стагнацию, мировой ВВП сократится до 2,5%. Однако ухудшение ситуации в США и наличие серьёзных проблем в развивающихся странах приведут к пониманию необходимости сотрудничества для совместного восстановления экономик после кризиса. Постепенно рост мирового ВВП увеличивается до 3,6%, развивающиеся страны вносят основной вклад. США и ЕС продолжают проходить через стадию борьбы с дефляцией, их ВВП растет медленнее – 1,8%. Экономика становится интегрированной, создаются новые, общие принципы риск-менеджмента.

По оценке апрельского выпуска «Доклада по вопросам глобальной финансовой стабильности» (ДСГФ) 2009 года⁸⁸, с учётом ряда допущений, общая сумма списания стоимости кредитных активов всеми финансовыми организациями по активам, выпущенным в США, за период с 2007 по 2010 год составит 2,7 триллиона долл. США, по сравнению с оценкой 2,2 триллиона долл. США, сделанной в январе 2009 года, в основном в результате ухудшения перспектив экономического роста. По оценкам МВФ: «В краткосрочном плане сохраняют актуальность три приоритета, выделенные в предыдущих выпусках ДГФС и в явной форме признанные в Коммюнике Группы семи, принятом в феврале 2009 года:

1) обеспечить доступ банковской системы к ликвидности;

2) выявить и урегулировать неблагополучные активы;

3) рекапитализовать слабые, но жизнеспособные организации и быстро провести санацию нежизнеспособных банков. В целом, первое является задачей для центральных банков, тогда как две последние задачи входят в обязанности правительств»⁸⁹.

В основе антикризисной программы США лежат 2 плана:

• План американского восстановления и реинвестирования (American Recovery and Reinvestment Act) или «План Обамы» и

• Антикризисный план Полсона (The Troubled Asset Relief Program, TARP).

План Полсона, принятый в октябре 2008 года, предусматривал выделение 700 млрд. долл. для выкупа проблемных, т.е. неликвилдных банковских активов и капитала с целью спасения системообразующих компаний финансовой системы и реального сектора. «План Обамы», подписанный президентом США в феврале текущего года, и рассчитанный на 3 года, предусматривает выделение 787 млрд. долларов на развитие инфраструктуры и науки, социальной защиты, здравоохранения, образования, энергетики, социальной защиты малоимущих, а также налоговые льготы и освобождения в данных областях⁹⁰. Важно отметить, что некоторые антикризисные меры принимались ещё до утверждения вышеописанных планов, а общий объём уже потраченных средств, по данным американской некоммерческой организации US Budget Watch, контролирующей бюджетные расходы органов власти США, превысил 2,8 триллиона долларов к 6 апреля 2009 года, при общем объёме запланированных затрат, превышающих 10,5 триллионов долларов ⁹¹.

Главными принципами антикризисного плана КНР являются ⁹²:

1. Активная финансовая политика;

2. Умеренно широкая монетарная политика;

3. Комплекс мер по расширению внутреннего спроса.

Первые 2 пункта включают в себя увеличение финансовых расходов, оптимизацию экономической структуры, рациональное увеличение объема кредитование и другие меры, направленные на поддержание макроэкономической стабильности. Главным же, по мнению автора, является комплекс мер по поддержанию внутреннего спроса, поскольку этим путём китайское правительство планирует компенсировать сокращение экспорта и снизить зависимость китайской экономики от экспорта. Данный комплекс включает в себя крупные вложения в инфраструктуру, модернизацию производства, расходы на образование и здравоохранение, а также уменьшение налогового бремени на бизнес. Общий объём инвестиций до конца 2010 года должен составить 4 трлн. юаней (585 млрд. долларов), что равно примерно 16% ВВП Китая. Причем бюджет выделит лишь 145 млрд. долларов, остальные средства будут предоставлены крупнейшими государственными компаниями, суверенными инвестиционными фондами (аналогами наших Резервного фонда и Фонда национального благосостояния), а также местными властями⁹³. В отличие от американских планов, где основу расходной части составляет поддержка финансового сектора, китайские власти пошли по пути развития инфраструктуры и повышения уровня жизни людей.

«Опыт Китая убедительно показывает, что развитый реальный сектор в догоняющей и развивающейся рыночной экономике нуждается в упорядоченном, приведенном в соответствие с мировыми рыночными нормами и в тоже время достаточно жестко контролируемом государством финансовом секторе»⁹⁴.

Золотовалютные резервы КНР за июль-сентябрь 2009 г. возросли на 141 млрд. долларов и к концу сентября достигли 2,27 трлн. долларов. На сегодняшний день золотовалютные резервы Китая являются крупнейшими в мире и более чем в два раза превосходят резервы Японии (занимает второе место в мире по объему золотовалютных резервов), которые составляют 1,05 трлн. долларов.

Россия по объему золотовалютных резервов занимает третье место в мире. По состоянию на 25 сентября 2009 года объем международных резервов РФ составлял 412,7 млрд. долларов⁹⁵.

По состоянию на май 2009 года Китай также является крупнейшим держателем казначейских ценных бумаг США на сумму в 801,5 млрд. долларов. На 1 мая нынешнего года вложения в US Treasuries (американские казначейские облигации) составляли 38% золотовалютных резервов (ЗВР) Китая. За три года (до начала мая 2009 года) инвестиции Китая в государственный долг США выросли более чем в два раза, до 763,5 млрд. долларов⁹⁶.

Отношение Китая к реформированию мировой валютной системы достаточно осторожное. Как заявил вице-директор Народного банка Китая «Мы не хотим каких-либо резких феноменов в мировом финансовом порядке» ⁹⁷ . Но в марте 2009 г. глава китайского Народного банка предложил заменить доллар, как международное резервное средство, на корзину валют, определяемую Международным валютным фондом.

Антикризисный план ЕС включает в себя 4 основные пункта⁹⁸:

1. восстановление и подержание стабильной и надёжной финансовой системы;

2. поддержка реального сектора экономики;

3. поддержка населения во время кризиса;

4. способствование восстановлению мировой экономики.

В плане ЕС акцент сделан на усилении и упорядочении регулирования финансовой системы как стран ЕС, так и всего мира, а именно – финансовых рынков, финансовых институтов и финансовых инструментов. В частности, предлагается введение глобального стандарта отчётности финансовых организаций, в котором будут учтены риски, связанные с производными финансовыми инструментами. В отличие от американского и китайского планов, в плане ЕС меньше внимание уделяется инфраструктурным проектам, но большее – развитию человеческого капитала и повышению экологичности производства. В том, что касается поддержки финансового сектора, план ЕС предполагает выделение больших средств на поддержку банков, вплоть до национализации, что приближает его к американской концепции. Характерной особенностью борьбы с кризисом в рамках ЕС является наличие национальных программ у стран-членов ЕС. Сглаживание противоречий и согласование данных программ представляет одну из главных трудностей для противодействия кризису.

В марте 2009 г. в Брюсселе под председательством Чехии состоялся внеочередной саммит ЕС. На нем встрече 27 лидеров впервые предшествовал мини-саммит 9 государств Центральной и Восточной Европы. Данное совещание было созвано по инициативе и под председательством Польши и в нем приняли участие Венгрия, Латвия, Литва, Эстония, Румыния, Словакия, Болгария, а также Чехия в статусе наблюдателя. Эти страны недовольны отсутствием подлинной помощи со стороны ЕС, эгоизмом его ведущих держав, протекционистские меры которых могут еще более осложнить преодоление финансовых и экономических проблем. Представитель польского МИДа М.Довгилевич заявил: «Мы намерены послать ясный сигнал в поддержку позиции Европейского союза по защите общего рынка, а также о том, что мы выступаем против протекционизма».

Вместе с тем, план помощи новым членам ЕС предложенный Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР), Европейским инвестиционным банком и МБРР, ограничивается всего 24,5 млрд. евро. Это, по мнению руководства ЕБРР, явно недостаточно, так как для преодоления кризиса банкам этих стран нужно не менее 150 млрд. евро «чистых вливаний» и еще 200 млрд. в качестве гарантий ⁹⁹[6].

Антикризисные программы стран мира имеют ряд общих особенностей, выражающихся в сосредоточении на реализации мер в трех 3 основных направлениях:

• восстановление банковской и финансовой системы через вливание финансовой ликвидности,

• поддержание незащищенных слоев населения,

• стимулирование внутреннего спроса через систему государственных расходов, поддержки системообразующих компаний и отраслей (таких как автомобилестроение, строительство и т.д.)

В результате переговоров лидеры стран «Большой Двадцатки» в апреле 2009 года приняли коммюнике¹⁰⁰, в котором провозгласили основные принципы борьбы с кризисом:

• согласованные действия и взаимодействие со всеми ведущими глобальными институтами, для совместного преодоления кризиса, проведение национальных антикризисных мероприятий с оглядкой на их возможные последствия для других стран;

• комплекс мер по стимулированию международной торговли и инвестиций, отказу от протекционизма, несмотря на кризис;

• восстановление финансовой системы, а также мер по предотвращению повторения кризисного сценария – повышение государственного контроля над рисками, рынками деривативов, рейтинговыми агентствами, совершенствование отчётности, противодействие уходу от налогов;

• предоставление МВФ дополнительных ресурсов в размере 750 млрд. долларов, а также новых полномочий и инструментов для эффективной помощи пострадавшим от кризиса развивающимся странам, восстановления кредитной активности, роста и рабочих мест;

• фискальные меры по восстановлению роста, рабочих мест, ускорению перехода к экологически безопасной экономике. Общий объём стимулирования экономик должен к концу 2010 года составить 5 триллионов долларов;

• использование всех возможных денежно кредитных мер Центральными банками для поддержания ценовой стабильности;

• Комплекс мер по предоставлению помощи беднейшим странам.

В частности, при активной поддержке стабильного курса национальной валюты рост внутренних цен может приводить к снижению рентабельности экспорта и, соответственно, обуславливать уменьшение валютных поступлений.¹⁰¹

1 См.: Иноземцев В.Л. Расколотая цивилизация. М., 1999. С.592.

2 Иноземцев В.Л. Глобализация: иллюзии и реальность // Свободная мысль XXI. М.: 2000. №1. С. 80.

3 См.: Иноземцев В. Открытое общество за закрытыми границами // НГ-Сценарии. 10.06.2001.

4 Бринк Л. Глобализация: повторение пройденного: Неопределенное будущее глобального капитализма / Пер с англ. Б. Пинскера. — М.: ИРИСЭН, 2006. C. 26-27.