Исходные данные
Варианты |
Сумма инвестиций, тыс. руб. |
Себестоимость производства единицы продукции, руб. |
Цена единицы продукции, руб. |
Годовой объем производства продукции, тыс.шт. |
1 |
2000 |
6,7 |
9,8 |
150 |
2 |
3120 |
5,69 |
8,89 |
160 |
3 |
3710 |
5,14 |
9,77 |
165 |
Решение
Сначала рассчитаем показатели абсолютной эффективности инвестиционных проектов и выберем наилучший вариант по этим показателям.
Рентабельность капитальных вложений найдем по формуле (90). Необходимо учесть, что выручку и себестоимость необходимо пересчитать на весь объем выпуска продукции.
Для первого варианта:
Для второго варианта:
Для третьего варианта:
По данному показателю лидирует первый вариант, т.к. рентабельность капитальных вложений при нем наибольшая.
Рассчитаем срок окупаемости капитальных вложений по формуле (91).
года
лет
года
Наименьший срок окупаемости у первого варианта. Он лучший.
Далее рассчитаем показатели сравнительной экономической эффективности. Для этого разобьем варианты инвестиционных проектов по парам: «вариант 1 – вариант 2» (1,2), «вариант 2 – вариант 3» (2,3), «вариант 1 – вариант 3» (1,3). Из каждой пары выберем наилучший вариант. Тот вариант, который чаще всего называется наилучшим и следует принять к внедрению.
Рассчитаем сравнительную эффективность капитальных вложений по парам вариантов. Применим формулу (93).
Из пары «1,2» наилучшим является вариант 1.
Из пары «2,3» наилучший – вариант 3.
Из пары «1,3» наилучшим является вариант 1.
Найдем нормативный срок окупаемости по формуле (92). В качестве нормативного коэффициента эффективности примем ЕН.
лет.
Определим срок окупаемости дополнительных инвестиций по формуле (94).
Из пары «1,2» лучшим является вариант 1.
Из пары «2,3» наилучшим является вариант 2.
Наилучшим из пары «1,3» является вариант 1.
Определим далее наилучший вариант вложения инвестиций по размеру приведенных затрат. Используем формулу (92).
руб.=1305 тыс. руб.
руб.=1378,4 тыс. руб.
руб.=1404,6 тыс. руб.
По данному критерию наилучшим является вариант 1, т.к. размер приведенных затрат по нему наименьший из всех.
Рассчитаем годовой экономический эффект по формуле (96) или (97).
руб.
Из пары «1,2» наилучшим будет вариант 1.
руб.
Из это пары наилучший – вариант 2.
руб.
Из пары «1,3» лучшим является вариант 1.
Из представленных выше расчетов можно сделать вывод, что внедрить целесообразнее вариант1, т.к. именно он чаще остальных назывался лучшим.
Практические задания
Задача 4.7
Определить лучший вариант внедрения инвестиционных проектов при следующих показателях (таблица 4.3).
Таблица 4.3
Исходные данные
Показатели |
Варианты капитальных вложений |
||
1 |
2 |
3 |
|
Размер инвестиций, тыс. руб. |
100 |
110 |
140 |
Себестоимость продукции, тыс. руб. |
120 |
115 |
105 |
Нормативный срок окупаемости капитальных вложений равен 5 годам.
Задача 4.8
У предприятия ООО «Кавказстрой» имеются два варианта вложения инвестиций, показатели по которым представлены в таблице 4.4. Нормативная абсолютная эффективность инвестиций равна 16%; сравнительная эффективность – 12%.
Таблица 4.4