3.Фундаментальный анализ показателей деятельности акционерного предприятия

Рыночная капитализация, отношение цена акции/прибыль (Price-to-Erning , Р/Е), отношение цена акции/денежный поток на акцию(P/CF). рентабельность собственного капитала(Return On Equity- ROE), рыночная добавленная стоимость(MVA)

Задание 5. Рассчитайте основные показатели для фундаментального анализа деятельности акционерного предприятия по GAAP на начало и конец отчетного периода, оцените их динамику, сделайте выводы.

Пример(по исходным данным из приложения 1)

Таблица 3.1 – Показатели фундаментального анализа, тыс.р.

Показатели	Базисный период	Текущий период
1.Рыночная капитализация (MCAP-Р): 1.1Рыночная цена акции 1.2Количество акций	55 650 55,650 1000	54 075 54,075 1000
2. Выручка (S)	156 701	186 587
3. Операционные затраты(искл.амортизацию)	152 431	178 617
4. Прибыль до вычета амортизации, уплаты процентов по кредитам и налогов (EBITDA)	4 270	7 970
5. Амортизация	1 699	1 228
6. Прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам (EBIT)	2 571	6 742
7.Проценты по кредитам	-	2 327
8 Прибыль до уплаты налогов (EBT)	2 571	4 415
9. Чистая прибыль (E), Т=24%	1 953	3 355
10. P/S Рыночная цена обыкновенной акции/Выручка	0,35	0,29
11. P/E:Рыночная цена обыкновенной акции/Чистая прибыль на акцию	28,5	16,1
12.Собственный капитал	23 728	29 914
13. MVA
14 MVA /EBIT
13. MVA /S
14. P/CF
15. ROA: NI/Всего активов
16. ROE-рентабельность собственного капитала: NI/Собственный капитал

.

Отношение цена акции/прибыль (Price-to-Erning , Р/Е) показывает, сколько инвесторы готовы заплатить за каждый рубль чистой учетной прибыли предприятия (после выплаты процентов и налогов):

Р/Е = Рыночная цена акции / Чистая прибыль на акцию

Отношение цена акции /денежный поток на акцию , Р/CF) показывает, сколько инвесторы готовы заплатить за каждый рубль чистой учетной прибыли предприятия:

Р/ CF = Рыночная цена акции /

Обычно чистый денежный поток, приходящийся на одну акцию, рассчитывается как сумма чистой прибыли и амортизации, деленная на количество выпущенных в обращение акций.

Рентабельность активов (Return On Assets, ROA):

ROA = Чистая прибыль после выплаты процентов и налогов / Активы

Рентабельность собственного капитала (Return On Equity, ROE):

ROE = Чистая прибыль после выплаты процентов и налогов / Собственный капитал

Рыночная добавленная стоимость(MVA) =Число выпущенных акций * Цена акции – Балансовая стоимость собственного капитала