Время оборота наличности

где НПП – налоги, выплачиваемые из прибыли;

НДС – налог на добавленную стоимость, который должен быть перечислен государству в соответствующий период.

Знаменатель определяет, на что расходуются денежные средства. Числитель показывает, сколько денег имеется у предприятия (на расчетном, валютном счетах и в кассе). Сам коэффициент показывает, на какое количество дней своей текущей деятельности у предприятия имеются наличные средства.

Таблица Ранжирование значений показателя

Оценка	Отлично	Хорошо	Удовлетворительное состояние	Плохое состояние
Значение показателя время ожидания наличности	свыше 3 до 7	свыше 2 до 3 и свыше 7 до 10	свыше 1 до 2 и свыше 10 до 15	менее 1 и более 15

Следует подчеркнуть, что стремление предприятия иметь в денежной наличности излишне большие средства является признаком низкого качества управления финансами на предприятии, хотя, безусловно, такая ситуация значительно безобиднее очень плохой обеспеченности наличностью.

Показатели оборачиваемости пассивов

Показатели оборачиваемости пассивов показывают, за какой период времени предприятие может рассчитаться по своим обязательствам.

Время оборота текущих пассивов

Практически ни одно предприятие не обходится без краткосрочных заемных средств. Необходимо напомнить, что текущие пассивы предприятия состоят из краткосрочных кредитов и займов, с одной стороны, а с другой стороны, из краткосрочной кредиторской задолженности, в которую, в частности, включается задолженность предприятия перед государством по оплате налогов, перед работниками предприятия по выплате заработной плате, и, безусловно, перед контрагентами (партнерами) предприятия по оплате уже поставленных материалов.

В большинстве случаев предприятие теоретически заинтересовано в росте этой задолженности, т.к. в российских условиях практически все популярные источники краткосрочных средств (за исключением краткосрочных кредитов банков и займов, а также задолженности перед государством) являются бесплатными. Однако необходимо помнить, что излишне большой размер текущих пассивов является дестабилизирующим фактором, т.е. в любой момент перед предприятием может появиться необходимость одномоментного погашения своих текущих долгов, что сделать без привлечения внешних источников финансирования оно окажется не в состоянии, что в свою очередь может привести к потери самостоятельности.

В табл. представлены рекомендуемые границы оценки данного показателя.

Таблица Ранжирование значений показателя

Оценка	Отлично	Хорошо	Удовлетворительно	Плохо	Предприятие - банкрот
Время оборота текущих пассивов	менее 30 дней	свыше 30 дней до 60 дней	свыше 60 дней до 120 дней	свыше 120 дней до 360 дней	более 360 дней

С тем чтобы более детально проанализировать данный показатель на практике, кроме этого показателя обычно производится расчет ряда связанных показателей, определяющих структуру текущих пассивов более детально.