5. Характеристика инвестиционного рынка

Инвестиционный рынок (рынок инвестиций и инвестиционных товаров) – это совокупность экономических отношений, которые существуют (возникают, складываются) между продавцами и потребителями инвестиционных товаров и услуг, а также объектов инвестирования во всех их формах.

Рынок инвестиций (обмен инвестициями) характеризуется предложением инвестиций (капитала) со стороны инвесторов, которые выступают в данном случае в роли продавцов, и спросом на инвестиции со стороны потенциальных участников ИД, которые выступают в роли покупателей инвестиций (капитала).

На практике выделяют два вида инвестиционного предложения: потенциальное и конкретное.

Потенциальное предложения возникает при отсутствии намерений юридического или физический лица при наличии дохода (прибыли) направлять его на инвестирование. Такое предложение еще называется формальным и выступает как инвестиционный потенциал - источник для будущих инвестиций.

Конкретное предложение - характеризуется реализацией намерений субъектов инвестиционной деятельности на рынке.

Функционирование инвестиционного рынка осуществляется через инфраструктуру, которая формирует информационную и обслуживающую среду, и позволяет инвестору работать с минимальным риском. Инфраструктуру рынка инвестиций можно условно разделить на регулирующую, функциональную и информационную составляющие.

Регулирующая составляющая осуществляет упорядочивание инвестиционных отношений путем установления правил, стандартов и критериев поведения на рынке, а также включает в себя: государственные органы регулирования рынка инвестиций(КМ, НБУ, МЕ, МФ, ФДМ, АК), которые выполняют законодательные, лицензионные и надзирательные функции и процедуры. Т.о. ее основой является законодательная база, которая регулирует отношения субъектов предпринимательской деятельности на инвестиционном рынке.

Функциональная составляющая инвестиционного рынка - это финансово-кредитные институты и сервисные организации, которые осуществляют специализированную деятельность по:

- привлечению временно-свободных средств на финансирование инвестиционных проектов;

- создание правовых, экономических и организационных условий для постоянного развития частного предпринимательства;

- развитие сотрудничества с международными, иностранными и украинскими организациями в вопросах развития предпринимательства;

- обеспечение проведения технико-экономических экспертиз программ и проектов предпринимательской деятельности;

- предоставление консультационной поддержки предприятия по юридическим вопросам, ведению бухгалтерской отчетности, налогообложению и поиску эффективных источников финансирования;

- страхование проектных и кредитных рисков;

- содействие становлению рыночных отношений в Украине через создание, поддержку и развитие малых и средних частных предприятий.

Информационная составляющая включает в себя деловые издания, Интернет-Сайты рейтинговых систем привлекательности предприятий и др.

Проявление на ИР в целом, или в отдельных его сегментах системы факторов (условий), которые определяют соотношение спроса, предложения, цен и конкуренции представляет собой конъюнктуру инвестиционного рынка (КИР).

Для КИР характерные 4 стадии:

1. подъем конъюнктуры - повышение активности рыночных процессов в связи с оживлением экономики в целом. Он характеризуется ростом объемов спроса на объекты инвестирования. Повышением уровня цен, развитием конкуренции среди инвестиционных посредников.

2. конъюнктурный бум - резкий ростом спроса на все инвестиционные товары, которые предложение не может удовлетворить. Одновременно растут цены на все объекты инвестирования, повышаются доходы инвесторов и инвестиционных посредников.

3. ослабление конъюнктуры - снижение инвестиционной активности в связи со спадом в экономике, относительно полным насыщением спроса на объекты инвестирования и некоторым излишком их предложения. Для этой стадии характерно сначала стабилизация, а потом снижение ровня цен на большинство объектов инвестирования. Соответственно снижаются доходы инвесторов и инвестиционных посредников.

4. конъюнктурный спад - наиболее неблагоприятная стадия на инвестиционном рынке с позиции инвестиционной активности. Она характеризуется наиболее низким уровнем спроса и сокращением объемов предложения объектов инвестирования. На этой стадии КИР существенно снижаются цены на объекты инвестирования, а доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают 9снижаются), а в ряде случаев инвестиционная деятельность становится убыточной.

В связи с тем, что КИР постоянно изменяется, ее необходимо систематически исследовать для формирования эффективной инвестиционной стратегии и принятие экономически обоснованных инвестиционных решений.