- •Тема 1. Инвестиции. Сущность инвестиционного процесса
- •Понятие инвестиций и их классификация
- •Инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка
- •1.3. Шесть функций сложного процента
- •Тема 2. Экономические, правовые и организационные основы инвестиционной деятельности в рф
- •Нормативная база инвестиционной деятельности в рф
- •2.2. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •Тема 3. Источники финансирования инвестиционной деятельности
- •3.1. Классификация источников финансирования инвестиционной деятельности предприятия
- •Собственные источники - внешние по отношению к предприятию-реципиенту. Привлечение средств инвесторов на основе эмиссии акций (обыкновенных и привилегированных) называют акционированием.
- •3.2. Основные методы финансирования инвестиционной деятельности
- •3.3. Анализ цены и структуры капитала
- •Методы расчета потребности в инвестициях
- •Тема 4. Планирование инвестиций. Этапы составления бизнес-плана
- •4.1. Сущность и классификация инвестиционных проектов
- •Жизненный цикл инвестиционного проекта
- •4.3 Методика составления и структура бизнес-плана инвестиционного проекта
- •Тема 5. Оценка эффективности инвестиционного проекта
- •5.1. Основные аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов
- •5.2. Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта
- •Отчет о движении денежных средств
- •5.3. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Тема 6. Риск- менеджмент инвестиционного проекта
- •6.1. Сущность и классификация рисков инвестиционного проекта
- •6.2. Риск- менеджмент инвестиционного проекта
- •6.3. Методы оценки проектного риска
- •6.4. Приемы по управлению рисками проекта
- •Тема 7. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций
- •Расчет доходности по операциям с ценными бумагами
- •2. Расчет будущего капитала в финансовых инвестициях
- •7.3. Расчет курсовой стоимости ценных бумаг
- •7.4. Особенности оценки инвестиций в вексельном обращении
- •Тема 8. Формирование инвестиционного портфеля
- •8.1 Понятие и виды инвестиционных портфелей
- •8.2. Доходность портфеля
- •8.3 Риск портфеля
Отчет о движении денежных средств
Наименование позиций |
Номер интервала планирования |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Выручка от реализации |
0,0 |
500,0 |
1000,0 |
2000,0 |
2. Внереализационные доходы |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3. Переменные издержки |
0,0 |
-160,0 |
-320,0 |
-640,0 |
4. Постоянные издержки |
0,0 |
-110,0 |
-100,0 |
-100,0 |
5. Амортизационные отчисления |
0,0 |
-50,0 |
-50,0 |
-50,0 |
6. Проценты по кредитам |
0,0 |
-48,0 |
-51,2 |
-27,8 |
7. Прибыль до вычета налогов |
0,0 |
132,0 |
478,8 |
1182,2 |
8. Налоги и сборы |
0,0 |
-46,2 |
-167,6 |
-414,5 |
9. Чистая прибыль |
0,0 |
85,8 |
311,2 |
767,7 |
10.Амортизационные отчисления |
0,0 |
50,0 |
50,0 |
50,0 |
11. Чистый поток от операций (Cash Flow от производственной деятельности) (9) + (10) = (11) |
0,0 |
135,8 |
361,2 |
817,7 |
12. Поступления от продажи активов |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
13. Затраты на приобретения основных активов (вложения в основной капитал) |
-1000,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
14. Затраты на прирост оборотного капитала |
0,0 |
-205,8 |
-88,4 |
-275,6 |
15.Чистый поток от инвестиционной деятельности (15) = (12) + (13) + (14) |
-1000,0 |
-205,8 |
-88,4 |
-275,6 |
16.Собственный капитал (акции, субсидии) |
400,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
17. Краткосрочные кредиты |
0,0 |
30,0 |
30,0 |
60,0 |
18. Долгосрочные кредиты |
600,0 |
40,0 |
0,0 |
0,0 |
19. Погашение задолженностей по кредитам |
0,0 |
0,0 |
-293,0 |
-347,0 |
20. Выплаты дивидендов |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-100,0 |
21. Чистый денежный поток от финансовой деятельности (21) = (16) + (17) + (18) + (19) + (20) |
1000,0 |
70,0 |
-263 |
-387,0 |
22. Излишек средств |
0,0 |
0,0 |
9,8 |
155,1 |
23. Чистый денежный поток - сальдо на начало периода |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
9,8 |
24. Чистый денежный поток - сальдо на конец периода |
0,0 |
0,0 |
9,8 |
164,9 |
В разделе “Чистый поток от финансовой деятельности” в качестве поступлений учитывают: вклады владельцев предприятия, акционерный капитал, долгосрочные и краткосрочные займы, проценты по вкладам предприятия. В качестве выплат учитывают погашение займов, дивиденды акционерам.
Сумма денежных потоков по всем разделам составляет остаток ликвидных средств за соответствующий период. Чистый денежный поток на конец расчетного периода равен сумме сальдо чистого денежного потока на начало периода и чистого денежного потока за текущий период.
Необходимым условием принятия инвестиционного проекта является положительное сальдо чистого денежного потока в любом временном интервале, где данный участник осуществляет затраты или получает доходы. Отрицательная величина сальдо свидетельствует о необходимости привлечения участником дополнительных собственных или заемных.
Практически датой окупаемости проекта будет считаться день, когда аккумулированная величина чистого денежного потока от производственной деятельности станет равной сумме затрат на инвестиции.
Основными факторами, участвующими в анализе эффективности инвестиционного проекта, являются суммарная величина чистого потока от операционной (производственной) деятельности и других доходов (реализация активов, вкладов в другие предприятия), а также величина расходов на инвестиции.
Если в примере, содержащемся в табл. 5.3, в период 3 сальдо чистого потока отрицательное, то в этом периоде предприятие было бы не в состоянии покрыть расходы, то есть фактически являлось бы банкротом. Цель финансирования в этой ситуации - обеспечение положительного сальдо за счет увеличения доходной части и/или за счет дополнительных источников финансирования.