Тема 4. Банківські ризики операцій з цінними паперами

Питання для обговорення

1. Загальні ризики фондового ринку та методи управління ними.

2. Ризики банківського інвестування.

3. Порядок формування банками резерву на відшкодування можливих збитків від операцій з цінними паперами.

4. Оціночні показники банків з цінними паперами.

Питання для самостійного опрацювання

1. Визначте загальні ризики фондового ринку.

2. В чому полягає від’ємність “ступінчастої структури” та “стратегії штанги” як методів управління інвестиційними ризиками.

3. Які методи управління інвестиційними ризиками застосовує НБУ до банків?

4. Дайте визначення поняттям “справедливої вартості” та “зменшення корисності” цінних паперів.

5. Які методики визначення суми очікуваного відшкодування цінних паперів Ви знаєте?

6. Що таке ставка “KIBOR”?

7. Назвіть класи емітентів цінних паперів.

8. Які показники можуть впливати на визначення класу емітента?

9. Визначте якісні і кількісні фактори оцінки емітента.

Завдання для індивідуальної роботи

Теми для написання рефератів:

1. Стратегії по зменшенню ризиковості операцій з цінними паперами.

2. Оцінка фінансового стану емітента.

Додатковий матеріал

1. Процент коригування суми очікуваного відшкодування

   Клас емітента	Процент коригування
   Клас А	0%
   Клас Б	5%
   Клас В	20%
   Клас Г	50%
   Клас Д	100%

2. Норматив інвестування в цінні папери окремо за кожною установою

Н₁₁ = (К_ін / РК+ЦП+В_ак)*100%, де

К_ін – кошти банку, що інвестуються на придбання акцій, часток, паїв – окремо за кожною установою;

РК – регулятивний капітал;

ЦП – цінні папери в портфелі банку на продаж (з урахуванням загальної суми сформованого резерву під знецінення цінних паперів у портфелі банку на продаж);

В_ак – вкладення в капітал інших банків та установ у розмірі 10 і більше відсотків їх статутного капіталу та в дочірні установи.

Значення Н11 – не більше 15%.

Норматив загальної суми інвестування

Н₁₂ = (К_ін / РК+ЦП+В_ак)*100%

Значення Н12 – не більше 60%.

Р = Б.В. – (ОВ – Р.Е), де

Р – резерв під операції з цінними паперами;

Б.В. – балансова вартість відшкодування по цінним паперам;

О.В. – очікуване відшкодування по цінним паперам;

Р.Е. – фактор ризику емітента.

ОВ = f_min ( *(Д/(1+d)¹)); K*r), де

ОВ – сума очікуваного відшкодування для пайових цінних паперів з нефіксованим доходом;

S – знак суми;

Д - оцінка суми доходу за цінними паперами за відповідний період (місяць, квартал, рік);

d – ставка KIBOR;

t – кількість періодів сплати доходу (місяць, квартал, рік);

K – капітал емітента;

r – пропорційна частка участі в капіталі емітента.

ОВ = Д/(1+d)^t + НВ/(1+d)ⁿ, де

ОВ – сума очікуваного відшкодування для інших цінних паперів з фіксованим і нефіксованим доходом;

НВ – номінальна вартість цінних паперів дисконтована на відповідну за строком ставку KIBOR;

n – кількість періодів (місяць, квартал, рік), що залишились до погашення цінного папера.

Задача №1

Банк “Аваль” емітував 1.09.2006 року облігації номінальною вартістю 100 тис. грн. зі ставкою 15 % річних через рік ринкова вартість облігацій збільшилася по відношенню до номінальної вартості на 20 %. Банк приймає рішення про конверсію облігацій у акції банку, при цьому ціна конверсії складає 200грн. Визначить суму конверсійної премії станом на 01.09.2007 року а також коефіцієнт конверсії облігації у акції.

Задача №2

Банк “Демарк” емітував 1.09.2006 року облігації з ставкою 11 % річних номінальною вартістю 5 тис. грн. Станом на 01.09.2007 року ринкова вартість облігацій склала 6 тис. грн. Визначить прямий дохід на облігацію станом на 01.09.2007.

Задача №3

Порівняйте дохідність облігацій банку “Демарк” і “Полікомбанк” і зробить висновки що до пріоритету інвестування коштів за наступними даними:

банк “Демарк”: номінальна вартість 1 облігації 500грн.; ринкова вартість однієї облігації 550грн. ; норма відсотків по облігації 9 % річних.

банк “Полікомбанк”: номінальна вартість 1 облігації 700грн.; ринкова вартість однієї облігації 880грн. ; норма відсотків по облігації 7 % річних.

Література:

1. Положення про порядок розрахунку резерву на відшкодування можливих збитків банків від операцій з цінними паперами // http://www.bank.gov.ua

2. Рекомендації щодо визначення фінансового стану позичальників, затверджені Постановою Правління НБУ № 323 від 29.09.1997р. // http://www.bank.gov.ua

3. Інструкція “Про порядок регулювання діяльності банків в Україні” затверджена Постановою Правління НБУ № 368 від 28.08.2001р. // http://www.bank.gov.ua

ЗМІСТ

Стор.

Загальні положення 3

ТЕМА 1. Загальна характеристика фондового ринку України 4

Питання для самостійного опрацювання 4

Завдання для індивідуальної роботи 4

CM = C/PV 5

GM = (C+(FV-PV)/K) / PV 5

Тести 6

ТЕМА 2. Операції банків з цінними паперами 8

Завдання для індивідуальної роботи 9

Тести 9

ТЕМА 3. Операції банків з векселями 11

Питання для самостійного опрацювання 12

1. Визначте історичне виникнення векселя, його економічну природу. 12

Завдання для індивідуальної роботи 12

Додатковий матеріал 12

Тести 13

ТЕМА 4. банківські ризики операцій з цінними паперами 15

Питання для самостійного опрацювання 16

1. Визначте загальні ризики фондового ринку. 16

Завдання для індивідуальної роботи 16

Додатковий матеріал 16

ЗМІСТ 19

20