Послідовність виконання завдання

1. Відкрийте електронну книгу. Перейдіть на нову сторінку і дайте їй назву.

2. Введіть назву роботи та вид аналізу. Оформіть обидва заголовки.

3. Присвоєння імен. Оскільки завдання передбачає виконання аналізу чутливості показника ЧТВ до зміни відсотка дисконтування і вартості деревини, то введіть ці величини і дайте їм імена, наприклад, “Відсоток_дисконтування” та “Вартість_деревини”. Для цього виділіть потрібну комірку і введіть до поля імені (ліворуч від рядка формул) відповідну назву, натисніть клавішу <ENTER>. Відтак введіть середньорічну норму амортизаційних відрахувань.

4. Сформуйте таблицю для розрахунку грошових потоків (табл. 6.2).

Таблиця 6.2

Фінансовий аналіз проекту заліснення території

Витрати / вигоди в розрахунку на 1 га (фунти на га)	Часовий горизонт проекту
	0	1		...		45
Сальдо операційної діяльності
Виручка від реалізації
Операційні витрати:
Елементи операційних витрат, у т.ч. амортизація
Прибуток
Чистий прибуток
Сальдо інвестиційної діяльності
Витрати на придбання активів
Надходження від продажу активів
Сальдо операційної та інвестиційної діяльності
Коефіцієнти дисконтування
Дисконтоване сальдо операційної та інвестиційної діяльності
Нагромаджене дисконтоване сальдо
Чиста теперішня вартість проекту
Внутрішній рівень віддачі проекту
Термін окупності проекту

5. Зафіксуйте текст, який потрібно постійно мати на екрані, для забезпечення зручності роботи.

   1. Зафіксуйте колонку з назвами показників. Для цього перетягніть мітку вертикального розщеплення вікна, яка знаходиться у правій частині смуги горизонтального прокручування, на праву межу колонки.

   2. Аналогічно зафіксуйте рядки з часовим горизонтом проекту. Мітка горизонтального розщеплення вікна знаходиться у верхній частині смуги вертикального прокручування документу.

6. Сформуйте грошові потоки проекту за даними таблиці 1 (доходи від реалізації, операційні та інвестиційні витрати).

7. Розрахуйте величину амортизаційних відрахувань методом зниження залишку. Цей метод передбачає визначення суми амортизаційних відрахувань як добутку витрат на придбання та реконструкцію об’єкта основних засобів за мінусом їхньої амортизованої вартості, на норму амортизації, яка встановлена для кожної з чотирьох груп основних засобів.

   1. Амортизаційні відрахування нульового року розраховуємо як добуток середньорічної норми амортизаційних відрахувань на величину витрат на придбання активів.

   2. Амортизаційні відрахування наступних років розраховуємо як добуток середньорічної норми амортизаційних відрахувань на величину витрат на придбання активів за мінусом їхньої амортизованої вартості. Для підрахунку суми амортизованої вартості можна використати функцію СУММ по області, ліва межа якої має змішану адресу (рис.6.1, формула у комірці D20)).

Рис. 6.1. Розрахунок амортизаційних відрахувань методом зниження залишку

8. Підрахуйте річні операційні витрати як суму річних витрат.

9. Підрахуйте величину прибутку як різницю між виручкою від реалізації та операційними витратами.

10. Розрахуйте величину чистого прибутку, використовуючи логічну функцію ЕСЛИ. Величина прибутку зменшується на суму оподаткування, якщо в аналізованому році був отриманий прибуток від операційної діяльності (величина прибутку позитивна) (рис. 6.2).

Рис. 6.2. Використання логічної функції ЕСЛИ

11. Підрахуйте річні сальдо операційної діяльності як суму чистого прибутку та амортизаційних відрахувань.

12. Розрахуйте річні сальдо інвестиційної діяльності як різницю між річними надходженнями від продажу активів і витратами на їхнє придбання.

13. Розрахуйте річні сальдо операційної та інвестиційної діяльності як алгебраїчну суму результатів операційної та інвестиційної діяльності.

14. Розрахуйте коефіцієнти дисконтування і дисконтовані суми річних сальдо операційної та інвестиційної діяльності.

15. Підрахуйте нагромаджене дисконтоване сальдо операційної та інвестиційної діяльності, яке розраховується як сума дисконтованих сальдо операційної та інвестиційної діяльності за роки від нульового року до поточного. Для виконання цього розрахунку теж можна використати функцію СУММ по області.

16. Розрахуйте фінансову чисту теперішню вартість проекту, використовуючи фінансову функцію ЧПС (NPV). Порівняйте отримані результати (нагромаджене сальдо операційної діяльності за останній рік і результат розрахунків за формулою).

17. Розрахуйте фінансовий внутрішній рівень віддачі проекту, використовуючи фінансову функцію ВСД (IRR).

18. Розрахуйте термін окупності проекту, використовуючи логічні функції ЕСЛИ та И, а також операцію конкатенації для поєднання тексту і числових даних.

    1. Перевіримо накопичене дисконтоване сальдо операційної та інвестиційної діяльності нульового року. Якщо воно додатне, то термін окупності складає 1 рік.

    2. Далі перевіримо накопичене дисконтоване сальдо операційної та інвестиційної діяльності нульового і першого року. Якщо сальдо нульового року від’ємне, а першого – додатне, то термін окупності становить 2 роки. Тоді функція ЕСЛИ може мати такий вигляд:

=ЕСЛИ(И(B29<0;C29>0);C7+1&" років";" ").

З нак “&” (операція конкатенації) уможливлює поєднання символьних і числових величин. Для спрощення запису використайте діалогове вікно функції ЕСЛИ. Для виклику логічної функції И у процесі запису логічної умови, використайте поле ФУНКЦИЯ (рис. 6.3).

Рис. 6.3. Розрахунок терміну окупності проекту