Показатели для расчета арендных платежей

Наименование показателя	Значение
1. Период договора с арендодателем, лет	5
2. Площадь производственных помещений, м2	250
3. Стоимость аренды в год на 1 м2, тыс.руб. (информация по имеющимся свободным площадям на промышленных предприятиях г.Уфы по состоянию на 01.10.11г.)	500

Так как для составления бюджета текущих затрат был использован упрощенный подход, необходимо уточнить фактические расходы на адренду помещения в соответствии с заключаемым договором:

250 * 500 руб./м * 12 месяцев = 1500 тыс.руб. в год

Не забудьте закрепить данное значение в БДР (в противном случае при изменении объемов производства данная статья затрат будет также изменяться)!

То же замечание относится и к статье расходов «Затраты на кредит». В инвестиционном бюджете с помощью финансовой функции редактора XL ПЛТ необходимо рассчитать фактическую сумму по ежегодному обслуживанию кредита и закрепить ее в БДР. В нашем примере она составит 750,9 тыс.руб. (при общем размере кредита в 2998 тыс.руб.).

Уже в первый год реализации проекта предприниматель планирует приобретение оборудования на общую сумму в 2,6 млн.руб.

В качестве источников инвестиций для страрт-апа будут использованы:

1 – собственные средства (уставной капитал на 50% сформирован за счет собственных сбережений предпринимателя – 1100 тыс.руб.)

2 - 50% УК предоставляет вечурный фонд - внешшний источник инвестирования. Это покрывает 27% необходимых инвестиций.

3 - оставшийся размер необходимых средств инноватор получит в виде льготного кредита; ставка процента венчурного кредита - 8 % годовых.

В этом разделе бизнес-плана можно также составить график Ганта временной план) инвестиций, где указать последовательность, сроки и стоимость затрат на покупку основных средств и запуск производства. Для этого целесообразно обратиться к программе Microsoft Office 2002 (Project Expert) и составить график Ганта. Для этих целей планируемый срок реализации капиталовложений рекомендуется разделить на три самостоятельных временных отрезка по периодам возникновения денежных потоков. В соответствие с этим при проведении анализа эффективности долгосрочных инвестиций в качестве вводных данных будет использоваться информация о начальных инвестиционных затратах (-), чистом операционном денежном потоке за определенный период времени (+,-) и величине ликвидационного денежного потока (+,-). Каждый из рассматриваемых периодов жизненного цикла ИП имеет свои целевые установки и характерные особенности организации работы подразделений и служб предприятия по решению поставленных перед ними задач. Это в свою очередь формирует существенные различия в методике оценки CF, соответствующих определенным временным интервалам.

Задание 4

Сформировать бюджет движения денежных средств.

В качестве эффекта на n-ом шаге расчета БДДС выступает поток реальных денег как сальдо притока и оттока средств по основной, финансовой и инвестиционной деятельности. Главная задача бюджета - проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, и будущую ликвидность предприятия при реализации данного проекта. Полученная таким образом информация служит основой для определения общей стоимости всего проекта.

Для первого года проекта при проведении расчетов желательно использовать шаг расчета, не превышающий один месяц. В этом случае разработчик проекта получает возможность более точно определить момент возникновения дефицита денежных средств, его размер. Это позволяет заблаговременно разработать более детальную и эффектив­ную стратегию финансирования проекта, привлекая денежные сред­ства в тот период, когда они действительно необходимы.

Бюджет движения денежных средств (БДДС, или бюджет “cash flow”), который позволяет контролировать платежеспособность и оценивать текущую устойчивость компании. Он дает исчерпывающую информацию об изменении денежных потоков, что необходимо не только в операционном управлении финансовыми потоками, но является гарантией инвесторам. БДДС помогает выявить источники средств для основной, инвестиционной и финансовой деятельности; определить направления, приносящие доход компании и операции, в результате которых бюджет сокращается.

Занесение фактических данных о ДДС производится методом прямого кассового учета с использованием первичных учетных документов, в которых учитываются фактические поступления и выбытия денежных средств:

• составленные договоры с контрагентами, в том числе условия расчетов по договорам;

• графики поставок и отгрузок;

• схемы уплаты налогов;

• внутренние учетные документы центров финансовой ответственности.

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных обо­ротов, связанных с денежными операциями. Выделяют три канала притока и оттока денежных средств: по основной, инвестиционной и финансовой деятельности:

1. В области основной деятельности денежные средства используются на закупку товарно-материальных ценностей, производство (пуско-наладочные работы и т.д.), для выплаты заработной платы и при уплате налогов. Источником получения денежных средств здесь выступает выручка от проданной продукции. При благоприятном предпринимательском климате основная деятельность является первичным источником получения прибыли и денежных средств. Прибыль основной деятельности предприятия может направляться на инвестиционные цели (расширение производства), а также на финансовую деятельность (выплата дивидендов или возвращение банковского кредита).

2. В области инвестиционной деятельности денежные средства используются на приобретение активов с долгосрочным потенциалом (производственное оборудование, здания и офисы, складские помещения, покупка стратегических ценных бумаг) для получения дохода. В случае их продажи также происходит поступление средств. Однако чаще всего инвестиционная деятельность приводит к оттоку денежных средств, так как эффективная компания обычно стремится к расширению или модернизации производственных мощностей.

Инвестиционной считается деятельность организации, свясанная с капитальными вложениями в связи с приобретением имельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудова­ния, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

В части финансовой деятельности денежные средства используются на возвращение задолженности кредиторам и выплату дивидендов акционерам. Даже прибыльная основная деятельность не всегда приносит достаточно денег для приобретения долгосрочных активов. Это требует больших затрат, которые хотя бы частично производятся за счет займов. Привлечение денежных средств является обязательным условием эффективного финансового менеджмента и благополучия предприятия (финансовый леверидж). Размещение свободных средств на депозитах, вложения в ценные бумаги – все это приносит дополнительный доход предприятию.

Финансовой считается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.