- •Управление активами Пенсионного фонда Российской Федерации Учебно-методический комплекс
- •08 01 05 «Финансы и кредит» специализации «Пенсионное обеспечение» всех форм обучения
- •Пояснительная записка
- •Объем дисциплины и виды учебной нагрузки Тематический план учебной дисциплины «Управление активами Пенсионного фонда» на очном отделении 5 курса по специальности «Финансы и кредит»
- •Планы проведения семинарских и практических занятий
- •Тема 1. Активы Пенсионного фонда Российской Федерации
- •1. Нефинансовые активы учреждений пфр
- •2. Финансовые активы учреждений пфр
- •Тема 2. Управление денежными активами учреждений пфр
- •2 Политика управления денежными активами
- •3. Организация управления средствами пенсионных накоплений
- •Тема 3. Финансово-экономические основы государственного пенсионного страхования в Российской Федерации
- •1. Государственное управление и гарантии пенсионных обязательств
- •2. Финансовая система государственного пенсионного страхования России
- •3. Основные этапы функционирования финансового механизма пфр
- •1. Дайте определение терминам «государственное управление» и «гарантии пенсионных обязательств». В чем их сущность и значение?
- •Тема 4. Текущая финансовая деятельность Пенсионного фонда Российской Федерации
- •2. Расходование средств бюджета Пенсионного фонда
- •Тема 5. Принципы и методы планирования финансов Пенсионного фонда. Планирование сбалансированности бюджета пф рф
- •Тема 6. Инвестиционная деятельность пфр
- •Параметры, характеризующие деловую репутацию ук:
- •2. Движение средств пенсионных накоплений между пфр, негосударственными пенсионными фондами и управляющими компаниями
- •3. Информация о результатах инвестирования пенсионных накоплений застрахованным лицам
- •Тема 7. Доверительное управление активами пф
- •2. Конкурс по отбору управляющей компании
- •Тема 8. Нормативы деятельности специализированных депозитариев и управляющих компаний
- •Порядок определения рыночной стоимости активов и стоимости чистых активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений
- •Расчет стоимости инвестиционного портфеля
- •Тема 9. Анализ деятельности управляющих компаний по методике Пенсионного фонда
- •Тема 10. Методика рейтинговой оценки управляющих компаний
- •1. Отношение дохода от инвестиций к объему средств пенсионных накоплений в управлении
- •2. Отношение доходов от инвестирования к необходимым расходам по инвестированию и вознаграждению
- •4. Отношение необходимых расходов по инвестированию и вознаграждению к сча.
- •2. Методика рейтинговой оценки управляющих компаний с присвоением класса и подкласса
- •Тема 11. Информационное обеспечение системы управления финансами пфр
- •2. . Программные комплексы в системе пфр
- •Тема 12 . Основы организации бюджетного учета и отчетности в Пенсионном фонде рф
- •Порядок составления бюджетной отчетности
- •Состав бюджетной отчетности
- •Перечень форм годовой, квартальной и месячной бюджетной отчетности, составляемой и представляемой распорядителями бюджетных средств пфр
- •Рекомендуемая литература Нормативно-правовые акты:
- •Основная литература:
- •Дополнительная литература:
- •Глоссарий
- •Глава 1. Общие положения
- •Глава 2. Государственное регулирование, контроль и надзор в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений
- •Глава 3. Общественный контроль за формированием и инвестированием средств пенсионных накоплений
- •Глава 4. Аудит субъектов отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений
- •Глава 5. Обязанности субъектов отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений
- •Глава 6. Порядок передачи средств в управление управляющим компаниям
- •Глава 7. Договоры между субъектами отношений по инвестированию средств пенсионных накоплений
- •Глава 8. Требования к субъектам и иным участникам отношений по инвестированию средств пенсионных накоплений
- •Глава 9. Инвестирование средств пенсионных накоплений
- •Глава 10. Права застрахованных лиц при формировании и инвестировании средств пенсионных накоплений
- •Глава 11. Порядок реализации права застрахованных лиц на выбор инвестиционного портфеля (управляющей компании)
- •Глава 12. Конфликт интересов. Кодекс профессиональной этики. Защита информации
- •Глава 13. Выплаты за счет средств пенсионных накоплений
- •Глава 14. Заключительные и переходные положения
Тема 10. Методика рейтинговой оценки управляющих компаний
Цель занятия – ознакомить студентов методикой рейтинговой оценки управляющих компаний.
Содержание занятия:
1. Методика формирования интегрированного рейтинга управляющих компаний, осуществляющих доверительное управление средствами пенсионных накоплений
2. Методика рейтинговой оценки управляющих компаний
с присвоением класса и подкласса
В рамках соглашения с Пенсионным фондом РФ Рейтинговым центром АК&M подготовлен интегрированный рейтинг, который показывает сравнительную эффективность деятельности негосударственных управляющих компаний (отобранных по конкурсу и заключивших соглашения с Пенсионным фондом РФ) по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений. Рейтинг строится путем агрегирования ряда показателей, характеризующих результаты деятельности негосударственных управляющих компаний.
Источником информации являются данные отчетов управляющих компаний об инвестировании средств пенсионных накоплений и данные отчетов управляющих компаний о доходах от инвестирования средств пенсионных накоплений.
В связи с тем, что объемы средств, находящийся в управлении в ГУКе и в негосударственных УК, несоизмеримы, их сравнение представляется некорректным. Поэтому ГУК не включен в рейтинг. Показатели ГУКа приведены отдельно в качестве справочной информации.
Показатели, используемые при составлении рейтинга.
1. Отношение дохода от инвестиций к объему средств пенсионных накоплений в управлении
Показатель рассчитывается как отношение дохода от инвестирования за отчетный период к СЧА управляющих компаний на начало отчетного периода.
Показатель характеризует, какой доход в процентном отношении получен за отчетный период за счет инвестирования средств пенсионных накоплений, находящихся в управлении на начало отчетного периода (СЧА).
2. Отношение доходов от инвестирования к необходимым расходам по инвестированию и вознаграждению
Показатель рассчитывается как отношение дохода от инвестирования к необходимым расходам по инвестированию и вознаграждению за отчетный период. К необходимым расходам по инвестированию средств пенсионных накоплений относятся расходы, которые непосредственно связаны с доверительным управлением переданными управляющими компаниями средствами, а также оплата специализированного депозитария, аудиторов, страховщиков по договорам обязательного страхования ответственности, других участников отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений.
Данный показатель дает возможность оценить, какую отдачу приносят расходы УК, связанные с деятельностью по инвестированию средств пенсионных накоплений, и характеризует доходность затрат.
3. СЧА. СЧА характеризует объем средств пенсионных накоплений, находящихся в управлении негосударственной управляющей компании на конец отчетного периода. Данный показатель позволяет оценить долю УК на рынке и в определенной степени характеризует эффективность деятельности по привлечению клиентов.