Вопрос 3. Финансовый план

Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес-планиро­вания предприятия. Он призван обобщить материалы, изложен­ные в описательной части бизнес-плана, для того чтобы представить их в стоимостном выражении. Финансовый план является заключительным планом. Он составляется после разработки пла­нов реализации и производства, планов себестоимости, планов по труду и занятости и др.

В ходе составления финансового плана предприятие должно решить следующие задачи:

* определить основные финансовые показатели предприятия на пла­новый период;

* увязать финансовые показатели с производственными и коммер­ческими;

• выявить резервы увеличения доходов и прибыли предприятия;

• определить пути повышения эффективности использования фи­нансовых ресурсов.

2. В зависимости от сроков различают планы:

• долгосрочные (от 3 до 5 лет), которые носят характер прогнозов;

• текущие (на один год с поквартальной разбивкой). Основаны на реальных планах производства и реализации и на конкретном портфеле заказов;

• оперативные (от 1 дня до 1 месяца).

В последнее время финансовые планы составляются в виде опре­деленных смет (бюджетов).

3. Для создания финансового плана необходимо подготовить сразу несколько стандартных для мировой практики документов:

* прогноз объемов реализации;

• баланс денежных расходов и поступлений; * таблицу доходов и затрат;

• график достижения безубыточности;

* сводный баланс доходов и расходов предприятия;

• стратегию финансирования и анализ развития.

Основная задача вышеуказанных документов — дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой про­дукцией. Рекомендуется составлять такой прогноз реализации на три года вперед с разбивкой по годам:

• первый год — данные приводятся помесячно;

• второй год — данные приводятся поквартально;

* третий год — данные приводятся общей суммой продаж за 12 ме­сяцев.

4. Финансовый план составляется финансовыми менеджерами или бухгалтерами. Финансовые планы сильно различаются по со­держанию в зависимости от величины производства, отрасли и самого предприятия.

В состав типового финансового плана входят:

* баланс доходов и расходов; таблица доходов и затрат;

* сводный баланс активов и пассивов предприятия;

• график достижения безубыточности;

* стратегия финансирования и анализ развития.

5. Баланс денежных расходов и поступлений. Его главная задача — проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, и будущую ликвидность предприятия при реа­лизации данного проекта. Полученная таким образом информация служит основой для определения общей стоимости всего проекта.

Баланс денежных расходов и поступлений требует тщательной проработки при его составлении, где статьи и суммы вложения средств и их поступления от реализации продукиии отражаются сле­дующим образом.

• первый год — данные приводятся помесячно;

• второй год — данные приводятся поквартально;

• третий год — данные приводятся общей суммой продаж за 12 ме­сяцев.

6. Таблица доходов и затрат. Задача данного документа — показать,как будет формироваться и изменяться прибыль:

* первый год — данные приводятся помесячно;

• второй год — данные приводятся поквартально;

• третий год — данные приводятся общей суммой продаж за 12 месяцев.

Среди анализируемых показателей выделяют:

* доходы от продаж товаров;

• издержки производства товаров;

• суммарную прибыль от продаж;

• общепроизводственные расходы (по видам);

• чистую прибыль.

7. Сводный баланс активов и пассивов предприятия. Его назначение (главным образом для специалистов коммерческих банков) — в оценке тех сумм, которые намечается вложить в активы разных ти­пов и за счет каких пассивов предприниматель собирается финансировать создание или приобретение этих активов. Рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации продукции.

График достижения безубыточности — это схема, показывающая влияние на прибыль объемов производства, продажной цен и себестоимости продукции (в разбивке на условно-постоянные и условно-временные издержки).

С помощью этого графика можно найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при которой кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции. Допускается несколько вариантов такого графика, соответствующих разным уровням цен на продукцию

9. Стратегия финансирования и анализ развития. В этом раздел должен излагаться план получения средств для создания или расширения предприятия. При этом необходимо ответить на следующие

• Сколько требуется средств для реализации данного проекта?

Ответ на данный вопрос можно получить из раздела бизнес-план; "Финансовый план".

• Источники финансовых ресурсов и форма их получения.

Источниками могут служить: собственные средства; кредиты банков привлечение средств партнеров; привлечение средств акционера и т. д.

* Срок ожидаемого полного возврата вложенных средств и получе­ния инвесторами дохода от них?

Рекомендуется включить в бизнес-план специальные расчеты, дающие возможность определить срок окупаемости вложений.

Финансовое планирование в составе бизнес-планирования

1. В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инстру­ментом, используемым во всех сферах предпринимательства. Бизнес-план описывает процесс функционирования фирмы, показывает, каким образом ее руководители собираются достичь своих целей и решить задачи, в первую очередь повышения прибыльности работы предприятия.

Бизнес-план на предприятии — один из плановых документов. Составление бизнес-плана преследует две основные цели:

* для внутрифирменного планирования;

• для обоснования получения денежных средств из внешних источников, то есть получения денег под конкретный проект в ви­де банковских ссуд, бюджетных ассигнований, долевого участия других предприятий в осуществлении проекта.

Бизнес-план позволяет решать целый ряд задач, но основными из них являются следующие:

• обоснование экономической целесообразности направлений раз­вития фирмы;

• расчет ожидаемых финансовых результатов деятельности, в первую очередь объемов продаж, прибыли, доходов на капитал;

• определение намечаемого источника финансирования осуществления выбранной стратегии, то есть способов мобилизации финансовых ресурсов;

• подбор работников, которые способны реализовать данный план.

2. В соответствии с целями составления бизнес-плана выделяют сле­дующие типы бизнес-плана:

* концепция бизнес-плана коммерческой идеи или инвестиционного проекта — основа для переговоров с потенциальным инвестором или партнером для выяснения степени его заинтересованности или возможной вовлеченности в проект;

• полный бизнес-план коммерческой идеи или инвестиционного проекта — изложение для потенциального партнера или инвестора резуль­татов маркетингового исследования, обоснование стратегии освое­ния рынка, предполагаемых финансовых результатов;

• бизнес-план компании (группы) — изложение перспектив развития компании на предстоящий плановый период перед советом директоров или собранием акционеров с указанием основных бюджетных наметок и хозяйственных показателей для обоснования объемов инвестиций или других ресурсов;

• бизнес-план структурного подразделения — изложение перед высшим руководством корпорации плана развития хозяйственной (операционной) деятельности подразделения для обоснования объемов и степени приоритетности централизованно выделяемых ресурсов или величины прироста оставляемой в распоряжении подразделения прибыли;

* бизнес-план (заявка на кредит) для получения на коммерческой основе заемных средств от организации-кредитора;

• бизнес-план (заявка на грант) для получения средств из государст­венного бюджета или благотворительных фондов для решения острых социально-экономических проблем с обоснованием прямых и косвенных выгод для региона или общества в целом от выде­ления средств или ресурсов под данный проект;

• бизнес-план развития региона — обоснование перспектив социально-экономического развития региона и объемов финансирования соответствующих программ для органов с бюджетными полномо­чиями.

Состав бизнес-плана и степень его детализации зависят от размеров будущего проекта и сферы, к которой он относится.

Анализ показателей финансовой отчетности

1.В зависимости от целей анализа финансовой отчетности и заинте­ресованных в его результатах пользователей применяются раз­личные виды анализа и разный набор показателей:

• абсолютные показатели для ознакомления с отчетностью, позво­ляющие сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложений, источниках поступления денежных средств, размеров полученной прибыли, системы распре­деления дивидендов; сравнимые процентные показатели;

* анализ горизонтальных процентных изменений, характеризующий изменения отдельных статей финансовой отчетности за год (рост в процентах);

* анализ вертикальных процентных изменений, предполагающий со­отношение показателей различных статей по отношению к одной выбранной статье;

* анализ тенденций (трендовый анализ), характеризующий измене­ние показателей деятельности фирмы на протяжении ряда лет по сравнению с базовым показателем, используемый для прогнозов;

* сравнительный анализ, проводимый с целью сопоставления отдельных показателей деятельности фирмы с показателями фирм-конкурентов примерно одинаковых размеров. Этот анализ позволяет выявить ст­ратегию конкурентов и перспективы их развития;

* сравнение со среднеотраслевыми показателями, показывающее ус­тойчивость положения фирмы на рынке;

* анализ показателей путем использования финансовых коэффициентов, расчет которых основывается на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.

Все финансовые коэффициенты, используемые в финансовом менедж­менте.

* ликвидности, позволяющие определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства (коэф­фициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистые оборотные средства);

• деловой активности, позволяющие анализировать эффективность использования ресурсов (оборачиваемость активов, дебиторской задолженности, собственного капитала);

* рентабельности, отражающие прибыльность деятельности фирмы (рентабельность всех активов, рентабельность реализации, соб­ственного капитала);

• структуры капитала, отражающие способность предприятия пога­шать долгосрочную задолженность (коэффициенты собственности, финансовой зависимости, защищенности кредиторов);

• рыночной активности, характеризующие стоимость и доходность акций компании (прибыль на одну акцию, соотношение рыноч­ной цены акции и прибыли на одну акцию, доходность акции, доля выплаченных дивидендов).

Лекция 14: Управление персоналом

Вопросы: