13. Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность – это возможность и готовность предприятия погасить все свои долги в случае одновременного предъявления требований со стороны кредиторов. Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Для оценки платежеспособности предприятия используются 4 относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

1) Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности (отношение абсолютных активов к текущим обязательствам), показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Он рассчитывается по формуле:

К_а.л. = А₁/П₁+П₂≥0,2

Нормальное ограничение К_а.л. ≥ 0,2. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Представляет интерес для поставщиков и прочих кредиторов.

2) Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих выплат от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности. Он показывает (на сколько текущие обязательства обеспечены абсолютно текущими активами), какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности Он рассчитывается по формуле:

К_к.л. = (А₁+А₂)/ (П₁+П₂) ≥0,8÷1

Нормальное ограничение: К_к.л.≥ 0,8…1 – это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличить собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

3) Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия). Он рассчитывается по формуле:

К_т.л.= оборот.ср-ва (IIрБ)/ текущ.обяз-ва(П₁+П₂) ≥2

Для повышения уровня коэффициента текущей ликвидности необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. Если на конец отчетного периода К_т.л < 2, то структура баланса предприятия является неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности оборота всех оборотных средств.

4) Коэффициент общей платежеспособности:

К_оп = активы(итог Б)/обяз-ва(IV_pП+V_рП)≥2

Все обязательства д.б. в 2 раза меньше чем все активы. В ходе анализа сравнивают эти значения по годам, а также с установленными ограничениями и выявляют причины.