14. Анализ ликвидности баланса предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания средства.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на 4 группы:

А1 - Абсолютно ликвидные активы. К ним относятся: денежные средства, краткосрочные фин.вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1=стр.250 + стр.260

А2 - Быстро реализуемые (высоколиквидные) активы. К ним относится краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, готовая продукция, отгруженные товары.

А2=стр.240

А3 - Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи раздела II актива баланса, включающие запасы и затраты, незавершенное производство, долгосрочную дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты), НДС по приобретенным ценностям за минусом расходов будущих периодов.

А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

А4 - Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

А4=стр.190

В пассиве источники формирования средств группируются в порядке убывания срочности погашения следующим образом:

П1 - Наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность и ссуды, непогашенные сроком, кредиты

П1=стр.620

П2 - Краткосрочные пассивы – это краткосрочные кредиты и займы, расчеты по дивидендам.

П2=стр.610+стр.670

П3 - Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660

П4 - Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса, т.е. капитал и резервы за минусом расходов будущих периодов. Если есть убытки, то они отнимаются.

П4=стр.490

Для определения степени ликвидности баланса следует сопоставить итоги каждой из приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Выполнение первых двух неравенств свидетельствует о платежеспособности на ближайшее время. Выполнение третьего неравенства свидетельствует о прогнозируемой платежеспособности предприятия. Выполнение четвертого неравенства обусловливает финансовую устойчивость предприятия.