1.2. Инвестиционная деятельность как объект управления

В российском законодательстве инвестиционная деятельность определяется как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

В соответствии с количеством метаморфоз инвестиций можно выделить основные этапы инвестиционной деятельности:

1. Преобразование ресурсов во вложения (затраты), т.е. процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности. Этот этап представляет собой собственно инвестирование. Таким образом, инвестирование, являясь основой инвестиционной деятельности, не отождествляется с этой деятельностью.

2. Использование инвестиций, т.е. превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, что характеризует конечное преобразование инвестиций и получение новой потребительной стоимости.

3. Получение дохода или социального эффекта, т.е. реализации конечной цели инвестирования.⁵

Необходимо отметить, что инвестиции выполняют ряд важнейших функций, как на микро-, так и на макроуровне.

На микро уровне они необходимы для достижения следующих целей:

• расширения и развития производства;

• повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

• осуществления природоохранных мероприятий;

• повышения технического уровня производства;

• недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

• приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

• для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

На макроуровне инвестиции являются основой для:

• осуществления политики расширенного воспроизводства;

• структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

• создания необходимой сырьевой базы промышленности;

• гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;

• ускорения научно технического прогресса,

• улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

• охраны природной среды;

• смягчения или разрешения проблемы безработицы;

• конверсии военно-промышленного комплекса;

• обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем. ⁶

По характеру управленческих воздействий выделяют методы прямого и косвенного воздействия.

Методы прямого воздействия предполагают такое управление инвестиционными процессами, при котором региональные органы власти посредством административного влияния осуществляют стимулирующие или ограничивающие инвестиционную деятельность действия, используя принадлежащие им объекты и ресурсы. Экономический и социальный эффект методов прямого воздействия обеспечивается оперативностью их применения и жесткой организационно-правовой регламентацией [87].

Суть методов косвенного воздействия заключается в опосредованном управление инвестиционном процессом путем создания таких условий деятельности субъектов инвестиционной системы, при которых они будут заинтересованы принимать решения, соответствующие целям региональной инвестиционной стратегии. Достоинство этих методов заключается в создании системы мотивации, способной балансировать общественные и частные интересы.

По виду используемых регулирующих инструментов выделяют:

1) административные;

2) экономические;

3) институциональные;

4) мотивообразующие.

Административные методы – это совокупность приемов и методов преимущественно прямого воздействия на функционирование субъектов региональной инвестиционной системы с целью реализации региональной инвестиционной стратегии. Данные методы представляют собой комплекс обязательных для исполнения требований и распоряжений органов власти по отношению к субъектам региональной инвестиционной системы; могут значительно ограничивать свободу экономического выбора или исключать ее. 

К группе административных методов относятся:

• принятие законодательных актов, нормативных положений, касающихся регулирования инвестиционной деятельности в регионе;

• управление федеральной и региональной собственностью, в том числе управление унитарными предприятиями госсектора;

• установление обязательных требований к субъектам региональной инвестиционной системы по достижению ими однозначно определенных параметров хозяйственной деятельности (например, минимального размера уставного капитала, заработной платы и пр.);

• установление правил государственной регистрации предпринимателей, совершения ими хозяйственных операций;

• региональный заказ;

• лицензирование определенных видов деятельности;

• установление правил приватизации;

• защита прав и законных интересов субъектов инвестиционной деятельности;

• установление ответственности субъектов инвестиционной деятельности за правонарушения, предусмотренные законодательством;

• разработка и реализация региональных инвестиционных программ и др.

Совокупность экономических методов управленческого воздействия представлена в приложении 1 .

Институциональные методы управленческого воздействия заключаются в создании и поддержке ряда институтов, необходимых для деятельности субъектов региональной инвестиционной системы и реализации инвестиционной стратегии региона. К институциональным методам относятся⁷:

• создание региональных инвестиционных фондов, залогово-гарантийных, венчурных и инновационных фондов, страховых, аудиторских, лизинговых и консалтинговых компаний при участии администрации;

• оптимальное сочетание возможностей созданных федеральных и региональных элементов инвестиционной инфраструктуры, включающей сеть специализированных инвестиционных институтов;

• определение стратегических партнеров администрации в области разработки и реализации региональной инвестиционной стратегии (банков, страховых, лизинговых, аудиторских компаний и пр.),наделение их соответствующими полномочиями;

• создание координирующего, межведомственного органа в области инвестиций, например регионального координационного совета по инвестициям для выработки рекомендаций региональным органам власти в развитии и осуществлении региональной инвестиционной стратегии, учета интересов крупнейших региональных инвесторов и потребителей инвестиций;

• создание (развитие) информационно-рекламной инфраструктуры реализации региональной инвестиционной стратегии. Такая инфраструктура должна состоять из специализированных фондов, информационных и рекламных агентств, региональных центров продвижения иностранных инвестиций при администрации, выставочных, демонстрационных и бизнес-центров, технопарков, учебно-деловых центров и пр.

Мотивообразующие методы управленческого воздействия заключаются в обеспечении согласования интересов субъектов региональной инвестиционной системы, вследствие чего должна повыситься ее результативность. Субъекты инвестирования активно взаимодействуют на различных этапах инвестиционного процесса, при этом преследуют различные цели и отражают собственные специфические интересы, что обусловливает многомерность инвестиционного процесса.

При выборе методов управления необходимо учитывать уровень развития региона, социально-экономическую ситуацию, ресурсное обеспечение, экологическую составляющую, особенности инвестиционного процесса на данной территории.⁸

Таким образом, развитие инвестиционной деятельности на современном этапе зависит от системы различных факторов, важнейшим из которых являются усилия, предпринимаемые государственными органами власти в плане регулирования регионального инвестиционного рынка, улучшения инвестиционного климата и управления инвестиционной привлекательностью региона.