Классификация активов по степени риска
Степень риска |
Группа текущих активов |
Минимальная |
Наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ЦБ |
Окончание табл. 4.1
Степень риска |
Группа текущих активов |
Малая |
Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением, запасы (исключая неликвиды), готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом |
Средняя |
Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов |
Высокая |
Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды |
Все активы и пассивы предприятия условно можно разделить на 4 группы (табл. 4.2):
Таблица 4.2
Группировка актива и пассива баланса
Группы актива в зависимости от степени ликвидности |
Формула |
Группы пассива по степени срочности их оплаты |
Формула |
А1-наиболее ликвидные активы |
Стр.250+ стр.260+стр.270 |
П1-наиболее срочные обязательства |
Стр.660+ стр.650= стр.640+ стр.630+ стр.620 |
А2-быстро реализуемые активы |
Стр.240 |
П2-краткосрочные обязательства |
Стр.610 |
А3-медленно реализуемые активы |
Стр.210+ стр.220+стр.230 |
П3- долгосрочные обязательства |
Стр.590 |
А4- труднореализуемые активы |
Стр.190 |
П4- постоянные пассивы |
Стр.490 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется условие:
А
1
≥ П1,
А2 ≥ П2, (4.3)
А3 ≥ П3,
А4 ≤ П4.
Далее диагностика платежеспособности проводится с помощью финансовых коэффициентов.
Таблица 4.3
Показатели платежеспособности и ликвидности
Наименование коэффициента |
Формула |
Экономический смысл |
1. Коэфф. абсолютной ликвидности (нормальное значение 0,2 и ›) |
А1/П1+П2 |
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время |
2. Коэфф. быстрой ликвидности (нормальное значение не ‹ 1,0) |
А1+А2/ П1+П2 |
Отражает платежную возможность предприятия в условиях своевременного расчета с дебиторами. Низкое значение указывает на необходимость работы с дебиторской задолженностью, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства |
3. Коэфф. текущей ликвидности (нижняя граница 2,0) |
А1+А2+А3/ П1+П2 |
Отражает достаточность оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств |
4. Коэфф.обеспеченности собственными оборотными средствами |
СОК/ А1+А2+А3 |
Отражает долю оборотных активов, сформированных за счет собственного капитала |
Для российских предприятий в рекомендациях, относящихся к характеристике степени удовлетворительности структуры баланса и прогнозирования возможного банкротства, приводится рекомендательная нижняя граница показателя обеспеченности собственными оборотными средствами -10%, т.е., если оборотные активы покрываются собственным капиталом менее чем на 10%, то текущее финансовое положение предприятия признается неудовлетворительным.
К основными направлениям повышения ликвидности относятся:
обеспечение достаточного размера собственного капитала и его прироста в необходимых суммах;
поддержание оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности на определенном уровне;
оптимизация налоговых расходов;
использование современных финансовых инструментов (продажа векселей, факторинг);
систематическое планирование и прогнозирование необходимого размера ликвидных средств путем учета всех предстоящих платежей (зарплата, проценты, налоги, инвестиции, погашение долгов) и учета денежных притоков (от реализации товаров, имущества, полученные проценты);
минимизация потерь денежных активов от инфляции;
обеспечение ускорения оборота денежных активов;
первоочередное направление прибыли на пополнение собственного оборотного каптала [26].