14.) Методики прогнозирования вероятности наступления банкротства
Однокритериальная двухфакторная модель оценки вероятности банкротства предприятия
,
где Z – вероятность банкротства;
–
коэффициент
текущей ликвидности;
–
отношение
заемных средств (обязательств) к валюте
баланса.
При Z = 0 вероятность банкротства составляет 50 %;
при 
–
вероятность банкротства менее 50 %;
при 
–
вероятность банкротства более 50 %, и
она возрастает с увеличением Z.
Z-счет Альтмана или индекс кредитоспособности
,
(7.6)
где 
–
доля оборотного капитала в активах
предприятия, рассчитывается как отношение
оборотного капитала к общей сумме
активов;
–
рентабельность
активов предприятия по нераспределенной
прибыли, рассчитывается, как отношение
суммы нераспределенной прибыли прошлых
лет (форма 1 стр. 460) и нераспределенной
прибыли отчетного периода;
–
рентабельность
активов предприятия исчисленная по
балансовой прибыли предприятия до
вычета налогов, рассчитывается, как
отношение величины балансовой прибыли
к общей сумме активов;
–
коэффициент
покрытия рыночной стоимости собственного
капитала (стоимости привилегированных
и обычных акций), то есть отношение
рыночной стоимости обычных и
привилегированных акций к сумме
долгосрочных обязательств и краткосрочных
обязательств;
–
отдача
всех активов, т. е. отношение объема
выручки (к общей сумме активов.
Количественный счет баллов и вероятность банкротства могут быть представлены в следующем виде:
1,8 баллов и менее – вероятность банкротства очень высокая;
1,81–2,765 баллов – вероятность банкротства высокая;
2,765–2,99 баллов – вероятность банкротства возможно;
2,99 и выше баллов – вероятность банкротства маловероятно.
Кроме представленных моделей, в практической деятельности диагностики финансового состояния предприятия и его платежеспособности существуют и другие методы, например модели Спрингейта, Фулмера, система показателей У. Бивера, методы рейтинговой оценки, нечетных множеств и др.
15.) Несостоятельность предприятия. Механизм несостоятельности.
Несостоятельность предприятия - синоним: "банкротство". Под несостоятельностью предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением суммы обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника. Внешним признаком 15 несостоятельности предприятия является приостановление его текущих платежей, если предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Несостоятельность предприятия считается имеющей место после признания факта несостоятельности арбитражным судом или после официального объявления о ней должником при его добровольной ликвидации. В отношении должника применяются следующие процедуры: реорганизационные, ликвидационные, мировое соглашение. Реорганизационные процедуры включают внешнее управление имуществом должника и санацию. К ликвидационным процедурам относятся: принудительная Ликвидация предприятия-должника по решению арбитражного суда; добровольная Ликвидация несостоятельного предприятия под контролем кредиторов. Ликвидация предприятия-должника осуществляется в процессе конкурсного производства. Мировое соглашение между должником и конкурсными кредиторами может быть заключено на любом этапе производства по делу о несостоятельность предприятия.