4. Прогнозирование прибыли на основе имитационных моделей

Имитационные модели включают в себя группу методов, основанных на использовании функциональных связей между факторными и результативными признаками. Получаемые в ходе моделирования результаты могут быть использованы не только в рамках оперативного финансового планирования, но и для стратегических целей управления финансами предприятий.

На практике используются различные варианты имитационных моделей. Среди них выделяют, прежде всего, модели, позволяющие путем ряда последовательных расчетов достичь желаемых значений конкретных показателей. Далее, это модели прогнозирования на основе пропорциональных зависимостей, модели достижимого экономического роста и др.

Первая из вышеуказанных групп моделей позволяет определять необходимые объемы ресурсов, прежде всего финансовых, для определенных значений конечных показателей финансовой деятельности. Например, показателей финансовой устойчивости, показателей рентабельности, ликвидности и т.п.

Процесс моделирования следует начинать с анализа финансового состояния предприятия на основе существующей финансовой отчетности, прежде всего, бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Указанная отчетность составляется на ту или иную текущую дату и за определенный период. Этой информации, как правило, недостаточно для обоснованной оценки финансового состояния на отчетную дату, поэтому важно проанализировать динамику изменения показателей отчетности за ряд предшествующих периодов. Методы и последовательность финансового анализа достаточно подробно представлены в литературе⁹⁴.

Следующим этапом процесса моделирования является определение желаемых значений выбранных показателей финансовой деятельности предприятия. Состав этих показателей предопределяется во многом стратегическими целями, а также тактическими задачами, которые предстоит решать предприятию в планируемый период времени.

Предположим, что руководство предприятия решило повысить уровень прибыльности за счет увеличения рентабельности продаж. В этом случае необходимо рассмотреть, по крайней мере, два варианта. Первый вариант связан с увеличением цен реализуемой продукции посредством улучшения ее качества, либо изменения рынков сбыта. И в том, и в другом случаях подобные изменения потребуют определенных затрат, а также подключения к процессу финансового планирования специалистов по маркетингу, качеству, технологиям и т.п.

В случае, если будет найдено приемлемое решение, позволяющее увеличить цены реализации, то оно повлечет за собой изменение не только объемов реализации, но и изменение объемов затрат, что в свою очередь потребует определения дополнительных источников финансирования оборотных средств, а возможно и внеоборотных активов. Другими словами, принятие решения об увеличении цен реализации вероятней всего потребует пересмотра множества существующих решений в различных сферах производственно-сбытовой и финансовой деятельности предприятия; разработку комплекса соответствующих мероприятий, без которой новый вариант финансового плана скорее всего будет обречен на неудачу.

Второй вариант увеличения рентабельности продаж связан с уменьшением издержек производства и затрат на реализацию. Данный вариант достижения поставленной цели также вызовет необходимость пересмотра многих аспектов деятельности предприятия.

Как в первом, так и во втором случаях принятия того или иного решения в области цен, издержек необходим анализ и принятие решений в других сферах деятельности предприятия и, несомненно, будет связано с изменениями в денежных потоках и, соответственно, с изменениями всех видов финансовых планов.

Следует иметь в виду, что при решении задачи увеличения прибыльности предприятия должны соблюдаться многие стратегические установки, касающиеся обеспечения финансовой независимости, платежеспособности и т.п.

Приведенный пример свидетельствует, что такой метод имитационного планирования, предполагающий осуществление множества итераций и принятие ряда компромиссных решений в вопросах прибыльности – ликвидности - финансовой независимости - способности к саморазвитию и т.п., предполагает последовательное приближение расчетных параметров к некоему желаемому результату.

Само собой разумеется, что принятые финансовые планы предприятия не являются догмой, а служат лишь «руководством к действию». Их осуществимость зависит от характера выполнения всего комплекса мероприятий, в том числе, мероприятий по контролю за выполнением планов (достижением плановых заданий, включая и промежуточные). В процессе контроля возможны и корректировки отдельных параметров финансовых планов на основе соответствующих финансово-экономических расчетов, позволяющих оценить последствия тех или иных управленческих решений для достижения поставленных целей.

В процессе прогнозирования операционной прибыли важно попытаться учесть как совместное воздействие факторов, формирующих прибыль, на ее прогнозное значение, так и выявить закономерности изменения прибыли при изменении рыночной ситуации (ином поведении отдельных факторов, влияющих на операционную прибыль).

Решение задачи может быть осуществлено посредством построения соответствующих моделей, позволяющих рассматривать различные варианты развития бизнеса компании и получение соответствующих объемов операционной прибыли. В частности, одним из возможных вариантов моделей прогнозирования прибыли являются параметрические модели⁹⁵.

Для определения параметрических показателей, формирующих прибыль компании в однономенклатурном производстве, используется индекс прибыли, определяемый как отношение прогнозируемой прибыли анализируемого периода к прибыли базисного периода.

I = EBITа/EBITб (3.31)

Где: I – индекс операционной прибыли;

EBITб – операционная прибыль базисного периода;

EBITа – операционная прибыль анализируемого периода (прогнозируемая прибыль).

Операционная прибыль (прибыль от продаж) базисного и анализируемого периодов соответственно могут быть определены следующим образом:

EBITб = Qб (Цб - Сб) (3.32)

EBITа = Qа (Ца - Са) (3.33)

Где:

Qб и Qа - соответственно объемы реализации продукции в натуральном выражении в базисном и анализируемом периодах;

Цб и Ца – цены реализации продукции в базисном и анализируемом периодах;

Сб и Са - себестоимость единицы продукции в базисном и анализируемом периодах.

Используя формулы 3.32 и 3.33 формула 3.31 может быть представлена в следующем виде:

(3.34)

Итак, мы имеем три переменные: объем реализации в натуральном выражении, цены реализации и себестоимость производства и реализации продукции, которые непосредственно влияют на величину прогнозируемой операционной прибыли.

Обозначим в качестве показателя изменения объема реализации в натуральном выражении индекс b и показатель изменения цены реализации – индекс d.

Соответственно (3.35)

b – индекс изменения объема реализации.

(3.36)

d – индекс изменения цены реализации.

Долю прибыли в цене реализации продукции обозначим p.

(3.37)

Себестоимость единицы продукции в базисном периоде можно представить в следующем виде:

(3.38)

Где:

- переменные затраты на единицу продукции в базисном периоде;

- условно-постоянные затраты на производство и реализацию продукции в базисном периоде.

Индекс переменных затрат обозначим в виде индекса (коэффициента)

(3.39)

Где:

- переменные затраты на единицу продукции в анализируемом периоде.

Себестоимость единицы продукции в анализируемом периоде можно представить в следующем виде:

(3.40)

Где: - условно-постоянные затраты на производство и реализацию продукции в базисном периоде;

- прирост условно-постоянных затрат в анализируемом периоде.

Для анализа прибыли, себестоимости, объемов производства используется еще три коэффициента:

- коэффициент переменных затрат в себестоимости единицы продукции в базисном периоде;

(3.41)

- коэффициент изменения постоянных затрат в анализируемом периоде:

(3.42)

- коэффициент изменения себестоимости продукции базисного периода под влиянием изменения ее переменных затрат:

(3.43)

отсюда

Таким образом, имеем еще ряд переменных, которые влияют на величину прогнозируемой операционной прибыли. Это коэффициент изменения производства, коэффициент изменения цены реализации продукции, коэффициент изменения затрат в анализируемом периоде и коэффициент изменения себестоимости продукции базисного периода за счет переменных затрат.

Подставляя приведенные коэффициенты в формулу 3.34, получаем развернутую формулу индекса операционной прибыли.

= (3.44)

= (3.45)

Выбор формулы 3.44 или 3.45 для моделирования величины прогнозируемой операционной прибыли определяется составом исходной информации.

Среди параметров, влияющих на прогнозируемую величину прибыли, особо следует обратить внимание на ( ) – величину прироста условно-постоянных затрат. В большинстве случаев подобный прирост связан с увеличением производственных мощностей фирмы. Рост объемов производства и реализации продукции не может происходить постоянно без увеличения условно-постоянных затрат (затрат на содержание и эксплуатацию вновь вводимых в производство мощностей и т.п.). Это означает, что при планировании увеличения объемов производства и реализации продукции следует не забывать и о необходимости учета прироста условно-постоянных затрат, которые носят скачкообразный характер, т.е. следует иметь в виду, что объемы производства и реализации продукции могут возрастать только при определенном уровне условно-постоянных затрат, после чего дальнейшее увеличение производства требует их прироста.

Здесь приведен вариант моделирования операционной прибыли для компании, выпускающей один вид продукции. Такая ситуация на практике встречается редко. Для моделирования операционной прибыли при многономенклатурном производстве можно воспользоваться следующими формулами⁹⁶:

(3.46)

(3.47)

(3.48)

(3.49)

(3.50)

(3.51)

Рассмотрим пример практической ситуации по управлению операционной прибылью. Итак, предположим, что в структуре компании АВС имеет фирма, оказывающая строительные услуги.

Исходные данные:

Годовой объем строительных работ (базовый уровень) - 10 000 кв.м.

Цена реализации 1 кв.м - 350 ден.ед.

Себестоимость 1 кв.м - 250 ден.ед.

Переменные затраты - 180 ден.ед.

Постоянные затраты - 700 000 ден.ед.

На очередной плановый период (год) при неизменных ценах реализации продукции планируется рост переменных затрат на 20%, а постоянных - на 5%. Рассмотрим как изменится прибыль при неизменном объеме производства и как должен измениться объем производства для сохранения прежнего объема прибыли.

Используя вышеприведенные формулы, найдем решение поставленных задач.

Итак, обозначим исходные данные:

Qб = 10 000 кв.м/год Qа = 10 000 кв.м/год

Цб = 350 ден. ед. Ца = 350 ден. ед.

Сб = 250 ден. ед.

Спер = 180 ден. ед. Спер/а = 216 ден.ед.

Спос = 700 000 ден. ед. Спос/а = 735 000 ден. ед.

∆Спос. = 35 000 ден. ед.

Произведем расчет коэффициентов:

b = Qа/ Qб = 1 (коэффициент изменения объема реализации)

= 1,4 (доля прибыли в цене реализации)

= 1,0 (коэффициент (индекс) изменения цены реализации)

= 0,72 ( коэффициент (индекс) переменных затрат)

= 289,5

где: - себестоимость единицы продукции в анализируемом периоде

= 0,05

- коэффициент изменения постоянных затрат в анализируемом периоде

Из формулы 3.40

Определим порядок расчета

= 1,2 - коэффициент (индекс) переменных затрат.

= 1,144 - коэффициент (индекс) изменения себестоимости продукции базисного периода под влиянием изменения ее переменных затрат.

Итак, произведя расчет коэффициентов, мы можем приступить к определению характера изменения прибыли при сохранении неизменного объема производства. Для этого воспользуемся формулой 3.45.

= = 0,605

Полученный результат говорит о том , что при сохранении объемов реализации, уровня цен и указанном росте затрат операционная прибыль в планируемом периоде составит 60,5% от базисного уровня, т.е. снизится на 39,5%.

В абсолютном измерении снижение составит 395 000 ден. ед. Проверим достоверность полученного результата. Для этого воспользуемся формулами 3.32 и 3.33.

= 1 000 000 (ден. ед.) – операционная прибыль базисного периода.

= 605 000 (ден. ед.) – операционная прибыль анализируемого периода.

= 395 000 (ден. ед.) – снижение операционной прибыли в анализируемом периоде по сравнению с базисным периодом.

Рассмотрим вариант изменения объемов производства в анализируемом периоде для того, чтобы сохранить достигнутый объем прибыли в базисном периоде. Для этого воспользуемся формулой 3.34.

=1 (это условие сохранения объема прибыли в анализируемом периоде по отношению к базисному периоду)

Из полученной формулы определим показатель объема производства в анализируемом периоде. Он будет определяться по формуле

=16528,9

Подставляя исходные данные в приведенную выше формулу получаем, что объем производства должен составить 16 528,9 кв.м. Полученные данные свидетельствуют о том, что для сохранения прежнего объема прибыли при условии неизменных цен реализации работ и росте затрат объемы производства должны возрасти на 6 528,9 кв.м, т.е. он должен расти более, чем на 65%.

Вероятно подобная ситуация вряд ли может быть приемлема для менеджмента компании. Поэтому необходим поиск иных вариантов ведения бизнеса. Прежде всего, следует рассмотреть возможности изменения цены для обеспечения базисного объема операционной прибыли.

Для этого вновь воспользуемся формулой 3.34 с тем, чтобы определить параметр

= 389,5 (ден. ед.)

Таким образом, для сохранения прежнего объема прибыли, при сохранении объемов производства на прежнем уровне, а также учитывая планируемый рост затрат, цену реализации продукции (работ) необходимо увеличить на 49,5 ден. ед. (389,5-350,0) или примерно на 11%.

Как видим ситуация для компании не является критической, учитывая, что ожидаемый рост переменных затрат составит 20%.

Безусловно можно рассмотреть и другие варианты ведения бизнеса варьируя исходными переменными. Например, можно рассмотреть характер изменения индекса прибыли при увеличении цен реализации на 8% и росте объемов строительства начиная со значения коэффициента b = 1 до значения 1,2 с шагом изменения значений этого коэффициента равным 0,05. В результате мы получим следующие данные, которые приведены в табл. 3.12.

Таблица 3.12.

Изменение индекса прибыли в зависимости от роста цен реализации.

Коэффициент (индекс) b	1,0	1,05	1,1	1,15	1,2
Коэффициент (индекс) d	1,08	1,08	1,08	1,08	1,08
Коэффициент (индекс) I	88,5	92,9	97,35	101,775	106,2

Данные, приведенные в табл. 3.12, свидетельствуют, что при увеличении цены на 8% для получения базового объема прибыли в планируемом периоде необходимо объемы производства увеличить примерно на 13%. Более заманчивым в этой ситуации остается вариант с увеличением цены реализации на 3%. В этом случае базовые объемы операционной прибыли могут быть достигнуты без увеличения объемов реализации в натуральном измерении.

Стремление менеджмента компании к получению операционной прибыли в объеме не меньшем, чем в базовом периоде во многих случаях является исходной посылкой прогнозирования прибыли. Соответственно важно знать критические значения переменных, влияющих на величину операционной прибыли.

Для моделирования такой ситуации можно использовать следующие формулы, которые выводятся (вытекают) из формулы 3.45, приняв индекс прибыли равным 1.

d> (3.52)

q< (3.53)

b> (3.54)

При соблюдении этих условий компания получит прибыль в планируемом периоде в объеме не меньшем, чем в базовом. Такая ситуация носит название относительной безубыточности.

Условие (3.52) означает, что компания получит прибыль в объеме не меньшем, чем в базовом периоде, если индекс изменения цены (d) будет превышать приведенное в формуле расчетное значение. Другими словами, данное условие можно характеризовать как условие относительной безубыточности по цене производства и реализации продукции.

Условие (3.53) означает, что компания получит прибыль в объеме не меньшем, чем в базовом периоде, если индекс себестоимости (q) будет меньше, чем приведенное в формуле расчетное значение. Данное условие можно характеризовать как условие относительной безубыточности по себестоимости производства и реализации продукции.

Условие (3.54) означает, что компания получит прибыль в объеме не меньшем, чем в базисном периоде, если индекс объемов производства (b) будет превышать приведенное в формуле расчетное значение. Данное условие так же можно характеризовать как условие относительной безубыточности по объему производства.

В условиях ужесточения конкуренции, ухудшения экономический конъюнктуры может возникнуть проблема обеспечения хотя бы безубыточной деятельности компании. Такая ситуация характерная в кризисные периоды функционирования отдельных отраслей экономики.

Рассматривая различные варианты ведения бизнеса важно знать предельные значения ключевых показателей, при которых прибыль компании будет оставаться положительной, т.е. больше нуля. Другими словами, производственно-сбытовая деятельность будет безубыточной.

Для моделирования такой ситуации можно использовать следующие формулы:

• (3.55)

q < (3.56)

b> (3.57)

Вышеприведенные формулы выводятся из уравнения 3.45 при посылке, что индекс прибыли должен быть равен нулю. Соблюдение вышеуказанных условий обеспечивает так называемую абсолютную безубыточность.

Условие (3.55) означает, что компания в плановом периоде будет иметь прибыль, если индекс изменения цены (d) будет превышать приведенное в формуле расчетное значение. Данное условие можно рассматривать как условие абсолютной безубыточности по цене производства и реализации.

Условие (3.56) означает, что компания в плановом периоде будет иметь прибыль, если индекс себестоимости (q) будет меньше, чем приведенное в формуле расчетное значение. Данное условие можно рассматривать как условие абсолютной безубыточности по себестоимости производства и реализации продукции под влиянием изменения переменных затрат.

Условие (3.57) означает, что компания в плановом периоде будет иметь прибыль, если индекс объемов производства (b) будет превышать приведенное в формуле расчетное значение. Данное условие можно рассматривать как условие абсолютной безубыточности по объему производства.

Итак, мы рассмотрели варианты моделирования операционной прибыли, позволяющие прогнозировать условия достижения абсолютной и относительной безубыточности.

С практической точки зрения финансовым менеджерам не менее важно знать не только абсолютные значения переменных, позволяющих получать определенный уровень операционной прибыли, но также и знать некие «запасы прочности», а также имеющиеся резервы, которые позволят компании получать объемы операционной прибыли не менее запланированной в прогнозном периоде.

Прежде всего, речь идет о «запасе прочности» по цене реализации, т.е. на сколько можно уменьшить цену реализации с тем, чтобы обеспечить планируемый объем операционной прибыли при условии, что остальные основные переменные (в нашем случае объемы реализации в натуральном выражении, себестоимость работ) не изменяются.

«Запас прочности» по себестоимости, представляет собой резерв увеличения себестоимости производства и реализации продукции при условии, что цена и объемы реализации остаются без изменений и величина операционной прибыли не снизится меньше некой искомой величины.

«Запас прочности» по объему реализации означает пределы уменьшения объемов реализации в натуральных показателях, позволяющие получить искомую величину операционной прибыли при условии сохранения цены и себестоимости продукции (работ).

Показатели «запаса прочности» по объему реализации, цене и себестоимости можно определить с помощью следующих коэффициентов:

• коэффициент «запаса прочности» обеспечения абсолютной безубыточности по объему производства;

• коэффициент «запаса прочности» обеспечения относительной безубыточности по объему производства;

• коэффициент «запаса прочности» обеспечения абсолютной безубыточности по цене;

• коэффициент «запаса прочности» обеспечения относительной безубыточности по цене;

• коэффициент «запаса прочности» обеспечения абсолютной безубыточности по себестоимости;

• коэффициент «запаса прочности» обеспечения относительной безубыточности по себестоимости.

Для расчета вышеуказанных коэффициентов воспользуемся формулами 3.45; 3.52-3.57.

Итак, предположим, что компания запланировала получение определенной величины прибыли в анализируемом периоде. При фиксированных значениях цен реализации, себестоимости производства и реализации продукции этот уровень прибыли обеспечивается соответствующим объемом производства. Индекс прибыли в данном случае отличен от нуля. Воспользуемся формулой 3.45 и определим значения индекса объема реализации.

Соответственно,

Отсюда

Итак, определив фактическое значение индекса производства, обеспечивающего получение планируемой прибыли, и зная условие абсолютной безубыточности по объему производства, «запас прочности» обеспечения абсолютной безубыточности по объему производства. можно рассчитать с помощью коэффициента, определяемого как отношение

где: - коэффициент «запаса прочности» обеспечения абсолютной безубыточности по объему реализации;

b – индекс (коэффициент) изменения объема производства, обеспечивающий получение прогнозируемой операционной прибыли при фиксированных значениях цены реализации и себестоимости планируемой к реализации продукции;

bо – индекс (коэффициент) изменения объема производства при котором обеспечивается абсолютная безубыточность. Итак,

(3.58)

Аналогичным образом, используя формулу 3.54, можно вычислить коэффициент «запаса прочности» обеспечения относительной безубыточности по объему производства. Обозначим его -

(3.59)3.49)

где:

- коэффициент «запаса прочности» обеспечения относительной безубыточности по объему производства;

b₁- (индекс) коэффициент изменения объема производства, при котором наступает относительная безубыточность.

Д ля расчета коэффициентов «запаса прочности» обеспечения абсолютной и относительной безубыточности по цене (d) необходимо определить индекс изменения цены, обеспечивающий получение запланированной величины прибыли. Для этого воспользуемся формулой 3.45.

Используя формулу 3.55 – условие абсолютной безубыточности по цене производства и реализации продукции рассчитаем коэффициент «запаса прочности» обеспечения абсолютной безубыточности по цене.

(3.60)

Где:

- коэффициент «запаса прочности» обеспечения абсолютной безубыточности по цене;

d - коэффициент изменения цены реализации продукции, обеспечивающий получение прогнозируемой операционной прибыли при фиксированных значениях объемов реализации и себестоимости реализуемой продукции;

d₀- коэффициент изменения цены реализации, при котором обеспечивается абсолютная безубыточность.

Аналогичным образом, используя формулу 3.52 можно вычислить коэффициент «запаса прочности» обеспечения относительной безубыточности по цене производства и реализации.

(3.61)

где:

- коэффициент «запаса прочности», обеспечивающий относительную безубыточность по цене;

d₁ - коэффициент изменения цены реализации, при котором достигается относительная безубыточность.

Для расчета коэффициентов «запаса прочности» обеспечения абсолютной и относительной безубыточности по себестоимости (q) необходимо определить индекс изменения себестоимости, обеспечивающий получение запланированной величины прибыли.

Для этого воспользуемся формулой 3.45.

Используя формулу 3.56 – условие абсолютной безубыточности по себестоимости производства и реализации продукции можем определить коэффициент «запаса прочности» обеспечения абсолютной безубыточности по себестоимости.

(3.62)

где: - коэффициент «запаса прочности», обеспечивающий абсолютную безубыточность по себестоимости;

q - коэффициент изменения себестоимости продукции базисного периода под влиянием изменения ее переменных затрат, при котором достигается прогнозируемое значение операционной прибыли при фиксированном значении объемов реализации и цен реализации;

q₀ - коэффициент изменения себестоимости продукции под влиянием изменения ее переменных затрат, обеспечивающий абсолютную безубыточность.

Аналогичным образом, используя формулу 3.53 можно вычислить коэффициент «запаса прочности» обеспечения относительной безубыточности по себестоимости.

(3.63)

где:

- коэффициент «запаса прочности», обеспечивающий относительную безубыточность по себестоимости;

q₁ - коэффициент изменения себестоимости продукции под влиянием изменения переменных затрат, обеспечивающий относительную безубыточность.

Проиллюстрируем возможность моделирования операционной прибылью. в процессе ее прогнозирования, используя формулы 3.52 – 3.63 и исходные данные по компании АВС, приведенные ранее:

• определим границы абсолютной безубыточности по цене, себестоимости и объему производства;

• определим границу относительной безубыточности по цене, себестоимости и объему производства;

• определим коэффициенты «запаса прочности» обеспечения абсолютной и относительной безубыточности по цене, себестоимости и объему производства;

• определим, какой необходим объем прироста реализации с целью сохранения объема прибыли, если снизить цену на 20%, увеличив затраты на рекламу на 50000 ден. ед.

Граница абсолютной безубыточности по цене определяется по формуле 3.55

d>

Подставим значения исходных данных в вышеприведенную формулу. Получаем, что d > 0,8271, т.е. для того, чтобы предприятие оставалось прибыльным, новая цена продукции (работ, услуг) не должна снижаться более, чем на 17,29%.

Граница абсолютной безубыточности по себестоимости определяется по формуле 3.56

q <

Подставим значения исходных данных в вышеприведенную формулу. Получаем, что q < 1,386. Другими словами, для того, чтобы предприятие оставалось прибыльным, переменные затраты в себестоимости производства могут быть увеличены по отношению к базисному периоду не более, чем на 38,6%.

Граница абсолютной безубыточности по объему производства может быть определена по формуле 3.57

b>

Подставляя исходные значения в указанную выше формулу получаем, что b должно быть больше 0,5485, т.е. для того, чтобы предприятие оставалось прибыльным, в планируемом периоде объем производства не должен снижаться более чем на 45,15%.

Итак, анализ абсолютной безубыточности показал, что в условиях ухудшения конъюнктуры, для того, чтобы деятельность фирмы в прогнозном периоде была бы, по крайней мере, безубыточной, необходимо чтобы объемы производства не снижались бы более, чем на 45,15%; при сохранении цены и объемов реализации фирма будет оставаться прибыльной при росте переменных затрат базисного периода в себестоимости не более, чем на 38,6%; при росте себестоимости на 20% и сохранения объемов производства цена реализации продукции может быть снижена не более чем на 17,29% для того, чтобы фирма оставалась прибыльной.

Далее, определим границы относительной безубыточности по цене, себестоимости и объемам производства.

Граница относительной безубыточности по цене определяется по формуле 3.52

d>

Подставив исходные данные в указанную формулу получаем, что d должно быть больше 1,1129. Полученный результат говорит о том, что производство будет оставаться не менее прибыльным чем в базисном периоде, если цены реализации будут увеличены не менее чем на 11,29%.

Граница относительной безубыточности по себестоимости определяется по формуле 3.53

q<

Подставив исходные данные в указанную формулу получаем, что q должно быть меньше 0,986. Это означает, что производство будет оставаться не менее прибыльным чем в базисном периоде, если доля переменных затрат базисного периода в планируемой себестоимости будет снижена более чем на 1,4%.

Граница относительной безубыточности по объему производства определяется по формуле 3.54

b>

Подставив исходные данные в указанную формулу, получаем, что b должно быть больше 1,2948. Это означает, что производство будет не менее прибыльным, чем в базисном периоде, если объемы производства в планируемом периоде возрастут по сравнению с базисным периодом более чем на 29,48%.

Далее рассмотрим коэффициенты «запаса прочности» обеспечения абсолютной и относительной безубыточности по цене, себестоимости и объему производства.

Для расчета коэффициента «запаса прочности» обеспечения абсолютной безубыточности по объему производства используется формула 3.58:

Подставим исходные значения в вышеприведенную формулу, в результате чего получаем значение = 1,8231. Это означает, что фирма будет работать с прибылью, если объем реализации сократится не более, чем в 1,8231 раза по сравнению с запланированным.

Для определения коэффициента «запаса прочности» обеспечения абсолютной безубыточности по цене используется формула 3.60:

Подставляя исходные значения в вышеуказанную формулу получаем значение коэффициента равным 1,2089. Данное значение коэффициента свидетельствует о том, что фирма будет работать с прибылью, если цены снизятся относительно запланированных не более, чем в 1,2089 раза.

Для расчета коэффициента «запаса прочности» обеспечения абсолютной безубыточности по себестоимости применяется формула 3.62 :

Подставляя исходные значения в вышеуказанную формулу получаем значение коэффициента равным 0,8254. Данное значение коэффициента свидетельствует о том, что фирма будет работать с прибылью, если себестоимость производства уменьшится не более, чем в 0,8254 раза по сравнению с плановой.

Для расчета коэффициента «запаса прочности» обеспечения относительной безубыточности по объему производства применяется формула 3.59:

Подставляя исходные значения в вышеуказанную формулу получаем значение коэффициента равным 0,772. Полученное значение коэффициента свидетельствует о том, что прибыльность фирмы останется на уровне не ниже, чем в базисном периоде, если объемы производства уменьшатся не более, чем в 0,772 раза по сравнению с запланированными.

Для расчета коэффициента «запаса прочности» обеспечения относительной безубыточности по цене применяется формула 3.61:

Подставляя исходные значения в вышеуказанную формулу получаем значение коэффициента равным 0,8985. Полученное значение коэффициента свидетельствует о том, что фирма будет работать не менее прибыльно, если цена уменьшится не более, чем в 0,8985 раза по сравнению с запланированной.

Для расчета коэффициента «запаса прочности» обеспечения относительной безубыточности по себестоимости применяется формула 3.63:

Подставляя исходные значения в вышеприведенную формулу получаем значение коэффициента равным 1,160. Данное значение коэффициента свидетельствует о том, что фирма сохранит прежний уровень рентабельности, если снизить себестоимость производства и реализации продукции (услуг, работ) по сравнению с планом не менее, чем в 1,16 раза.

Рассмотренные выше модели прогнозирования операционной прибыли включают в себя ряд прибылеобразующих параметров. Среди этих параметров имеются отдельные взаимозависимые, т.е. такие показатели, у которых при изменении значения одного из них, как правило, происходит изменение значения и другого показателя. Среди таких пар показателей можно выделить «цена продукции» и «объем реализации»; «затраты на производство» и «цена реализации».

Снижение цен на продукцию при фиксированном объеме реализации неизбежно ведет к уменьшению операционной прибыли. Соответственно, для того, чтобы сохранить прежний объем операционной прибыли, который имела фирма до снижения цены реализуемой продукции, необходимо увеличить объемы реализации в натуральном выражении.

Для нахождения необходимого прироста реализации продукции в натуральном выражении с целью компенсации потерь прибыли вследствие снижения цены реализации можно воспользоваться формулой

(3.64)

где:

- дополнительный объем прироста реализации продукции с целью компенсации потерь прибыли при снижении цены реализации на ;

- коэффициент снижения цены реализации продукции.

Проиллюстрируем изложенную выше взаимосвязь на условном примере.

Предположим, что строительная компания решила снизить цену реализации 1 кв. м продаваемой жилой площади на 5%. Уровень затрат остается без изменения; доля прибыли в цене продукции равняется 1,4, а коэффициент переменных затрат – 0,72. В этом случае для компенсации потерь объема операционной прибыли объемы реализации потребуется увеличить на 11,4% в соответствии с нижеприведенным расчетом.

Как видим, при сложившейся структуре затрат и цены реализации уменьшение цены реализации на 1% требует увеличения объемов реализации в натуральном выражении более, чем на 2% для сохранения прежнего объема операционной прибыли.

В формуле расчета прироста объема реализации взаимосвязь между коэффициентами снижения цены реализации и прироста объемов реализации в натуральном выражении опосредуется через коэффициент доходности реализации (p) и коэффициент переменных затрат в себестоимости производства и реализации продукции (r).

Не трудно заметить, что с ростом значения коэффициента r (доли переменных затрат) будет расти и показатель , т.к. коэффициент r уменьшает значение знаменателя в вышеуказанной формуле. И наоборот с ростом доходности р объем прироста снижается . Например, если бы в рассмотренном случае доля переменных затрат в структуре себестоимости составляла бы не 0,72 а допустим 0,5, то необходимый объем прироста реализации в натуральном измерении составил бы уже 7,8%.

В приведенных нами примерах моделирования формирования операционной прибыли в связи с изменением прибылеобразующих показателей рассматривался один вид производимой продукции. Для расчета операционной прибыли многопродуктовых компаний порядок определения прибылеобразующих показателей следует осуществлять по формулам 3.46-3.51. В реальной действительности номенклатура производимой и реализуемой продукции периодически видоизменяется, т.к. снимаются с производства отдельные виды продукции, осваиваются новые виды. Другими словами, в компании происходят структурные сдвиги.

Расчеты индексов прибыли при структурных сдвигах можно осуществлять по следующим формулам:

(3.65)

(3.66)

Где Р_с - доля прибыли в цене производства продукции

Эти формулы отличаются от формул 3.34 и 3.35, которые приведены выше, тем, что в них коэффициент доходности Р_с учитывает структурные сдвиги и его расчет производится по следующей формуле⁹⁷:

(3.67)

Нахождение приемлемой величины прогнозируемой прибыли на основе нижеприведенных формул весьма трудоемко, учитывая многовариантность допустимых решений. Современная вычислительная техника позволяет автоматизировать эти процессы. Принципиальная схема расчета вариантов ведения бизнеса, обеспечивающего получение приемлемого уровня операционной прибыли приведена на рис. 3.4.

Исходные данные (p, r)

з адаются

да Структура выпускаемой продукции нет Структурные

остается без изменений сдвиги – m,n,I

Задаются:

p = Предполагается развитие и н

pc модернизация производства е

т

да нет

Устанавливается bj, fj Определяются:

Выбор искомой переменной pc, b, d, g, f bj, fj

Определение Определение Определение Определение Определение

и ндекса нет цены - d нет затрат - g нет объема индекса

прибыли - I производства прибыли – I

b

да нет да нет да да

нет да

Задаются Задаются Задаются Задаются Окончание

d, g, b I, g, b I, d, b I, d, g

Рис. 3.4 Схема алгоритма расчета планируемой операционной прибыли.

Исходными параметрами для проведения вычислительных операций выступают показатели доходности производства и реализации в базисном периоде (коэффициент доходности - p) и показатель доли переменных затрат в структуре себестоимости (коэффициент переменных затрат – r). Если эти данные отсутствуют, например, такая ситуация возможна на первом этапе организации бизнеса, то эти показатели устанавливаются экспертным или расчетным путем. Остальные показатели в вышеприведенной схеме рассматриваются как переменные и они задаются (устанавливаются) либо рассчитываются в процессе решения поставленной задачи.

Процесс прогнозирования прибыли имманентно включает в себя решение таких задач, как определение допустимого уровня цен реализации; определение приемлемого уровня затрат на производство и реализацию продукции; определение собственно объемов производства и реализации продукции. Все эти задачи безусловно взаимосвязаны между собой. Изменение отдельных параметров неизбежно влечет изменение прогнозного значения операционной прибыли.

В ситуации планируемых структурных сдвигов в производстве и реализации для прогнозирования операционной прибыли необходимы следующие данные как о снимаемых с производства видах продукции, так и о новых видах продукции, планируемых к выпуску:

• количество номенклатурно-ассортиментных позиций выпускаемой продукции, которая снимается с производства в планируемом периоде (nc);

• количество полностью совпадающих номенклатурно-ассортиментных позиций в выпускаемой продукции в базисном и планируемом периодах (n);

• количество номенклатурно-ассортиментных позиций вновь освоенной продукции, выпускаемой только в планируемом периоде (L);

• объемы производства и реализации по каждой позиции выпускаемой продукции в базисном и планируемом периодах (Qбi, Qai);

• цены реализации единицы продукции в базисном и планируемом периодах (Цбi, Цai);

• себестоимость производства и реализации единицы продукции в базисном и планируемом периодах (Сбi, Сai);

• возможные изменения в объемах производства и реализации по различным вариантам развития бизнеса (bj);

• изменения величины условно-постоянных затрат для различных вариантов развития бизнеса (fj).

Для удобства принятия решения о приемлемом варианте ведения бизнеса результаты вариантов расчетов могут быть представлены в табличной форме.

Таблица 3.13

Прогнозные расчеты операционной прибыли.

Наименование вида продукции	Количество		Цена	Себестоимость	Операционная прибыль
Вариант 1
Наименование продукции (Х1)		+	+	+	Х
Наименование продукции (Х2)		+	+	+	Х
…		+	+	+	Х
Наименование продукции (Хn)		+	+	+	Х
Итого		Х	Х	Х	+
Вариант 2
Наименование продукции (Xi1)		+	+	+	Х
Наименование продукции (Хi2)		+	+	+	Х
…		+	+	+	Х
Наименование продукции (Хin)		+	+	+	Х
Итого		Х	Х	Х	+