Предпринимательские риски
Политические
Экономические
Внешние
Внутренние
страховой
организационный
валютный
ресурсный
налоговый
портфельный
риск форс-мажорных
обстоятельств
кредитный
инновационный
Рисунок 9.1. Предпринимательские риски
Потери от риска в предпринимательской деятельности подразделяются на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, особые виды потерь.
Материальные потери – не предусмотренные затраты или прямые потери материальных объектов в натуральном выражении (здания, сооружения, продукция, полуфабрикаты, материалы, сырье, комплектующие изделия).
Трудовые потери – потери рабочего времени, вызванные случайными или непредвиденными обстоятельствами.
Финансовые потери возникают в результате прямого денежного ущерба (не предусмотренные платежи, штрафы, выплаты за просроченные кредиты, дополнительные налоги, утрата денежных средств или ценных бумаг). Они могут быть также результатом неполучения или недополучения денег из предусмотренных источников, невозвращения долгов и т.п.
Потери времени возникают, если процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было запланировано заранее.
К специальным можно отнести потери, связанные с нанесением ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предприятия и предпринимателя, а также с другими неблагоприятными социальными и морально-психологическими факторами.
Особая группа потерь – потери от воздействия непредвиденных факторов политического характера. Они вносят неразбериху в сложившиеся экономические условия жизни людей, нарушают ритм производственно-хозяйственной деятельности, порождают повышенные затраты живого и овеществленного труда, снижают прибыль. К типичным источникам политического риска можно отнести: снижение деловой активности людей; падение уровня трудовой и исполнительской дисциплины; неисполнение принятых законодательных актов; нарушение платежей и взаиморасчетов; неустойчивость налоговых ставок; принудительные отчисления и платежи, не имеющие здравого экономического смысла; отчуждение имущества или денежных средств.
Риски при финансировании инвестиционного проекта. При решении вопросов финансирования проекта учет рисков – одно из наиболее важных условий эффективности его выполнения, необходимое для решения двух основных задач:
обеспечения потока инвестиций для планомерного выполненя проекта;
снижения капитальных затрат и риска проекта за счет оптимальной структуры инвестиций и получения налоговых преимуществ.
План финансирования проекта должен учитывать следующие виды рисков:
нежизнеспособности проекта;
налогового;
неуплаты задолженностей;
не завершения строительства.
Риск нежизнеспособности проекта должен быть гарантированно подстрахован тем, что предполагаемые доходы будут достаточными для покрытия затрат, выплаты задолженностей и обеспечения окупаемости капитальных вложений.
Наилучший вариант проекта выбирается по формуле приведенных затрат:
где С – себестоимость продукта;
К – капитальные вложения;
Ен – нормативный коэффициент эффективности использования капитальных вложений.
Нормативный срок окупаемости капитальных вложений составляет
Финансирование проекта должно удовлетворять существующим федеральным тестам на надежность, чтобы инвесторы, например страховые компании, получили возможность вкладывать инвестиции в проект.
Налоговый риск предусматривает: невозможность гарантировать налоговую скидку, если проект не вступит в эксплуатацию к предусмотренному сроку; потерю выигрыша на налогах, если участники прекратили работы над уже функционирующим, но экономически не оправдавшим себя проектом; изменение налогового законодательства; решения налоговой службы, понижающие налоговые преимущества в результате осуществления проекта.
Риск неуплаты задолженностей может зависеть от краткосрочного падения спроса на производимый продукт либо возникать в результате снижения цен на него из-за перепроизводства. Чтобы такие колебания не повлияли на жизнеспособность проекта, ежегодные доходы от его осуществления должны перекрывать максимальные годовые выплаты по задолженности. Возможны следующие меры снижения риска от неуплаты платежей: использование резервных фондов, производственные выплаты, дополнительное финансирование, кредиты.
Риск не завершения строительства должен быть гарантирован участниками строительства и инвесторами. Если в проекте использованы новый технологический процесс или ноу-хау, то инвестор может потребовать безусловных гарантий завершения строительства, поскольку такие проекты значительно дороже, чем первоначально предусматривалось.
Страхование рисков. Страхование риска – это передача ответственности за определенные риски страховой компании. Существует два основных способа страхования: имущественное и от несчастных случаев.
Имущественное страхование – страхование риска от порчи или уничтожения имущества. В зависимости от страховых рисков договоры страхования могут быть трех типов.
1) Стандартный договор страхования служит защитой от прямых материальных потерь или повреждений указанной в договоре собственности.
2) Расширенный договор страхования содержит стандартный договор страхования и хотя бы одно (или несколько) специфических дополнений, учитывающее потребности конкретного страхователя. В такое дополнение могут быть включены риски от урагана, града, взрыва, гражданских волнений и т.п..
3) Страхование от всех видов рисков допускает предоставление страхователю более широкого спектра услуг, гарантирует страхование имущества от всех рисков материальных потерь, кроме не страхуемого, оговариваемого в договоре.
Договор страхования охватывает все стадии незавершенного строительства (производства), материальные ресурсы, основное, вспомогательное и транспортное оборудование, в том числе арендуемое, а также результаты труда.
Страхование от несчастных случаев предполагает страхование общей гражданской и персональной ответственности.
Страхование общей гражданской ответственности – форма страхования от несчастных случаев, направленная на защиту страхователя, если в результате его деятельности третья сторона потерпит какой-либо ущерб или повреждение имущества.
Страхование персональной ответственности проводят только в том случае, когда страхователь несет ответственность за подготовку инвестиционного проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту.
Одним из распространенных и надежных методов снижения риска является самострахование, осуществляемое посредством создания на предприятии специальных резервных фондов (страховых запасов).
Самострахование целесообразно в случаях, когда:
стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса;
вероятность убытков чрезвычайно мала;
фирма владеет большим количеством однотипного имущества.
Самострахование используется, например, транснациональными нефтяными компаниями, владеющими несколькими сотнями танкеров, когда потеря одного из них почти не отразится на их общем благополучии.
Пути и методы снижения риска в предпринимательской деятельности. Основные способы снижения риска следующие:
привлечение к разработке проекта компетентных партнеров, компаньонов и консультантов;
глубокая предпроектная проработка сопутствующих проблем;
прогнозирование тенденций развития рыночной конъюнктуры, спроса на данную продукцию или услуги;
распределение риска между участниками проекта, его соисполнителями;
резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
При принятии решений, сопряженных с риском, предприниматель должен учитывать объективные и субъективные факторы. Лицо, принимающее решение, связанное с риском, должно обладать такими качествами, как оригинальность мышления, агрессивность, самостоятельность и т.п.
Большинство психологов считают, что склонность к риску или его отрицание не являются свойствами личности. Отношение к риску определяется главным образом внешними условиями или некоторыми индивидуальными и психологическими особенностями человека, например такими, как агрессивность или уровень тревоги, стресс.
Чтобы организовать в современных условиях доходное дело, предприниматель должен иметь хорошую профессиональную подготовку, обладать необходимыми знаниями в области экономики, политики, психологии, юриспруденции, организации производства, уметь сотрудничать с учеными, специалистами по маркетингу, владельцами капитала. В деловом мире специалистов, владеющих такими качествами, считают цветом нации, деловым потенциалом страны.
При принятии решений могут возникать информационные перегрузки, которые блокируют работу по принятию решений, усложняют ее.
Предельные случаи принятия решений, сопряженных с риском, – перестраховка и авантюризм. При перестраховке риск сводится к нулю, а авантюризм приводит к максимально возможному риску. Перестраховка может привести к заниженному эффекту, авантюризм – к недополучению запланированного результата, вызванного чрезмерным риском. В такой ситуации необходимо принятие правильного решения, которое послужит залогом успеха деятельности предпринимателя, позволит значительно снизить степень риска и получить высокий конечный результат. Принятие управленческих решений, по мнению американского социолога М. Рубинштейна, должно подчиняться следующим основным правилам:
1. Прежде чем вникать в детали, постарайтесь получить представление о проблеме в целом.
2. Не принимайте решения, пока не рассмотрите возможные варианты.
3. Сомневайтесь: даже общепринятые истины должны вызывать недоверие, не бойтесь опровергать их.
4. Старайтесь взглянуть на стоящую перед вами проблему с самых разных точек зрения, даже если шансы на успех кажутся минимальными.
5. Ищите модель или аналогию, которая поможет вам лучше понять сущность решаемой проблемы. Используйте диаграммы и схемы. Они позволяют охватить сложную и обширную проблему буквально одним взглядом.
6. Задавайте как можно больше вопросов себе и партнерам. Правильно заданный вопрос может иногда радикально изменить содержание ответа.
7. Не удовлетворяйтесь первым решением, которое придет в голову. Постарайтесь найти его слабые места. Попробуйте найти другие решения данной проблемы и сравните их с первым.
8. Перед принятием окончательного решения поговорите с кем-нибудь о своих проблемах.
9. Не пренебрегайте своей интуицией. Ведущая роль логического мышления в анализе проблем не подлежит сомнению, но нельзя преуменьшать и значение интуиции.
10. Помните, что каждый человек смотрит на жизнь и возникающие постоянно проблемы со своей, особенной точки зрения.