Методические рекомендации по выполнению заданий

При выполнении заданий можно воспользоваться компьютерной программой lising.xls (см. сайт www.osnbisn.ru или раздел «Практикум» учебно-методического комплекса).

Задание 1

Расчет показателей денежных потоков при финансировании приобретения оборудования с использованием лизинга сводится в табл. 2.10.

Методика расчета отдельных показателей следующая:

Графа 2: Для первого и второго года расчет делается исходя из предположения, что лизинговые платежи выплачиваются равными частями.

Первоначальный взнос в 0–ом году к лизинговым платежам не относится.

Графа 3:

Графа 4:

Графа 5:

Графа 6: (второй год)

Графа 7: (третий год)

(четвертый и пятый годы)

Таблица 2.10 – Денежные потоки при финансировании приобретения оборудования с использованием лизинга (цифры условные)

Год	Лизин­говые платежи без ли­зинго­вой ставки	Лизин­говые платежи с лизин­говой ставкой	В том числе		Оплата выкуп­ной стои­мости	Аморти­зируемая (недоамортизи­рованная) стоимость на начало года	Аморти–зация	Налог на недви–жимость	Возмеще­ние НДС	Экономия налога на прибыль	Дополни–тельный приток (отток) денежных средств
			НДС уплаченный	лизинговые платежи без НДС
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
i	L0	L	Lt	Lnet	I0	IA	A	Tn	Ltv	Tpr	F
0	1000 (перво­началь­ный взнос)	1000 (перво­началь­ный взнос)	153	847							–1000
1	4250	4930	752	4178					828	1003	–3099
2	4250	4930	752	4178	500				828	1003	–3599
3						500	167	0		40	40
4						333	167	0		40	40
5						167	167	0		40	40
Всего	9500	10860	1657	9203	500		500	0	1657	2125	–7578

Графа 8: (третий, четвертый и пятый годы). Расчет делается исходя из предположения равномерной амортизации.

Графа 9: (третий, четвертый и пятый годы)

Графа 10: (предполагается, что учетной политикой предусмотрено возмещение НДС по приобретаемому оборудованию в течение первых двух лет)

Графа 11:

Графа 12:

Задание 2

Расчет показателей денежных потоков при финансировании приобретения оборудования с использованием кредита сводится в табл. 2.11. Методика расчета отдельных показателей следующая:

Графа 2: Для первого и второго года расчет делается исходя из предположения, что возврат основного долга проводится равными частями.

(первый и второй годы)

Графа 3: (нулевой год). (первый год)

Графа 4: (первый и второй годы). Расчет проводится исходя из предположения, что проценты начисляются на остаток долга.

Графа 5: (первый и второй годы)

Графа 6: (первый год). (второй – пятый годы)

Графа 7: .Расчет делается исходя из предположения равномерной амортизации.

Графа 8:

Таблица 2.11 – Денежные потоки при финансировании приобретения оборудования с использованием кредита (цифры условные)

Год		Вы­плата основ­ного долга	Остаток долга на ко­нец года	Оплата процен­тов	Всего платежи по кре­диту	Амортизируемая (недоамортизи­рованная) стоимость на начало года с учетом процентов по кредиту	Аморти–зация	Налог на не­дви–жимость	Воз­меще­ние НДС	Эко­номия налога на при­быль	Дополни–тельный приток (отток) денежных средств
1		2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
i		V	D	R	S	IA	A	Tn	Ltv	Tpr	F
0			9000								–1000
Кредит K (+)	9000
Покупка оборудования I (–)	10000
в том числе НДС In	1525
1		4500	4500	1170	5670	10000	2000	0	763	761	–4146
2		4500		585	5085	9170	2293	0	763	691	–3632
3						7463	2488	0		597	597
4						4975	2488	0		597	597
5						2488	2488	0		597	597
Всего		9000		1755	10755		11755	0	1525	3242	–6987

Графа 9: (предполагается, что учетной политикой предусмотрено возмещение НДС по приобретаемому оборудованию в течение первых двух лет)

Графа 10:

Графа 11: (нулевой год). (первый – пятый годы)

Задание 3

Выводы и комментарии необходимо делать на основе анализа объемов и динамики оттоков (притоков) денежных средств в разные годы реализации проекта.