23. Дкп как инстр-т возд-я на фин. Рынки и эк-ку в целом. Роль дкп в формировании условий рыночной кон-ры. Задачи и фун-ии цб в осущ-ии дкр.

ДКП - система мероприятий в кре¬дитно-ден-ой сфере, осущ-ых гос-ом и ЦБ и направл-ых на достижение определ-ых социально-экономич-х и полит-их целей.

Главные цели ДКП – регул-ие хо¬з-ой конъюнктуры путем воздействия на состояние кре¬дита и ден-го обращения, создание условий достижения ус¬тойчивого роста производства, стабильного ур. цен, высоко¬го уровня занятости и баланса внешнеэкон-ой деят-ти.

В странах с переходной экономикой ДКП прежде всего имеет антиинфляционную направ-ть. Цели ДКП в России опред-ся в основных направлениях единой гос-ой ДКП на очередной год. Послед-ное сни¬жение инф-и служит гл-й целью ДКП не только в ближайшем году, но и в среднесрочной пер-ве. Проведение мер по снижению инф-ии будет поддерж-ть экон-й рост и способ-ть созданию условий для увелич-я занят-ти и доходов населения.

ЦБ – важн-ее звено банк-ой сист., обеспечивающее равновесие ден-го рынка. Его гл-ми задачами явл-ся: -обеспеч-е стаб-ти нац-ой вал-ы; -проведение гос-ой полит. в области кредита, де¬н-го обращ-я, расчетов и вал-ых опер-й; -гос-ый контроль за КБ.

К основным фун-м ЦБ относятся:

1. эмиссионная. ЦБ осущ-ет эмиссию денег и орг-ию их обращ-я: -обеспечение эк-ки ср-ми обращ-я, платежа, накопления требует опред-го кол-ва денег исходя из суммы стоимостей всех производимых за опред-ый период товаров и услуг и скор-и обращ-я денег; -эмиссия денег может служить ист-ом покрытия дефи¬цита гос-го бюдж. в ситуации, когда др. ист-ов покрытия деф-та нет. При этом выпуск ¬избыт-го кол-ва денег в обращение явл-ся одной из гл-х причин инф-и; 2. аккумуляции и хранения касс-ых резервов для КБ. Каждый банк обязан хранить на рез-ом счете в ЦБ сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов; 3. предоставления кредитов и выполнения расч-ых оп-ий для правит-ых органов. Ср-ва гос. бюд¬жета накапл-ся на сч-х в ЦБ и расхо¬дуются с них. ЦБ пред-ют кредит гос-ву в форме ссуд или покупки гос-ых облигаций и проводят по поручению правит-ных органов опера¬ции с золотом и ин. валютой; 4. обеспеч-я безн-х расчетов, основанных на зачете вза¬имных требований и обяз-в (клиринги); 5. административно-регуляторная: устан-ие вал-го курса; ставки рефин-ия и др.

24. Теорет-е основы ДКП. Монетаристская и кейнсианская концепции ДКР. Система целей ДКП. Прямое и косвенное возд-е органов ДКР на макроэк-е параметры. Взаимосвязь конечных, промеж-х и операц-х целей ДКП. Противоречие целей. Промежуточные и опер-ые цели разл-х концепциях ДКР.

ДКП - система мероприятий в кре¬дитно-ден-ой сфере, осущ-ых гос-ом и ЦБ и направл-ых на достижение определ-ых социально-экономич-х и полит-их целей.

Главные цели ДКП – регул-ие хо¬з-ой конъюнктуры путем воздействия на состояние кре¬дита и ден-го обращения, создание условий достижения ус¬тойчивого роста производства, стабильного ур. цен, высоко¬го уровня занятости и баланса внешнеэкон-ой деят-ти.

В странах с переходной экономикой ДКП прежде всего имеет антиинфляционную направ-ть. Цели ДКП в России опред-ся в основных направлениях единой гос-ой ДКП на очередной год. Послед-ное сни¬жение инф-и служит гл-й целью ДКП не только в ближайшем году, но и в среднесрочной пер-ве. Проведение мер по снижению инф-ии будет поддерж-ть экон-й рост и способ-ть созданию условий для увелич-я занят-ти и доходов населения.

Кейнсианская конц-ия исходит из того, что совр-я рыночн-я эк-ка автоматически стремясь к равноесию, может попасть в состояние равновесия совок-го спроса и предлож-я, при кот.фактич-й выпуск прод-ии оказ-ся гораздо ниже потенциального и значит-я часть раб-й силы состоит из вынужденно безраб-ых. Кейнс считал,что экономика может застрять в ситуации хронич-ой безраб., т.к отсутст-ет мех-м с помощью кот-го восстан-сь бы полная занятость и полное использ-ие произв-ых мощностей. Согласно концепции, гос-во может возд-ть на состояние эконом-ой акт-ти, используя методы ДКП для изменения совок-го спроса.Монетар-ая концепция –недооценка опасности развития инф-ии, преувелич-я роли прямых гос инвестиций и бюдж-х мет-в регулир-я конъюктуры, переоценка реального эффекта деф-го финансир-я. Счит-ся, что рыночная экономика довольна устойчива и рыночный мех-м способен самостоят-но вост-ть экон-е равновесие. Поэтому, монетаристы выступают против активного вмешат-ва гос-ва в экономику, отстаивают принципы свободной конкур-ии. Чрезмерное гос.регул-е может вызвать экон-й кризис.Конечные цели ДКП: Обеспеч-е стаб-ти цен, полная затятость, рост реального объёма произ-ва, устойчивый плат-й баланс. Текущая ДКП ориентируется на более конкретные цели. В связи с этим выдел.промеж-ые цели, регулир-ие знач-я ключевых переменных на достаточно продолжит-ых временных интервалах. Промеж-ые цели в Кейн-ой концепции-борьба с безработицей и инфл-ей. А монетар-ая счит-ет, что единственной целью явл-ся достяж-е стаб-х темпов роста ден.массы.

Достиж-е конечн-х целей-глобальная задача. Текущая ДКП ориентир-ся на более конкретные целы, отраж-е еёспецифику, в связи с этим выдел-ют промеж-ые цели, регул-е знач. ключ-х переменных на достат-но прод-ое время и каждодневные послед-ые действия ЦБ направлены на достиж-е операц-ых целей. достиж-е операц-ых целей обеспечивает выполнение промеж-ых целей, а промежут.-конечных.

Операционные- непосред-но достижимые цели поддержания опред-го ур. или фиксации ст.%. Прямое возд-е (администр-е мет)-введение лимитов на выдачу опред-х категорий ссуд и привлеч-е кред-х рес-ов; опред-я перечня банков, допущ-х к отдельным видам опер; лимитирование % ст и тарифов комиссий. Приним-ся на основании директив, инструкций.Косвенное возд-е (рыночные методы)-обяз-е рез-ые треб-я КБ в ЦБ, учётн. ст. опер. на открытом рынке. опред-ся посредством формир-я опред-х условий на ден.рынке

25. %-ая ст. ЦБ (ст. рефин-я) и денежная база. Взаимосвязь ден-й базы и ден-й массы. Ден-й мульт-р. Изменение ден-й базы под возд-ем инстр-в ДКП.

По ст. реф-я БР кредитует КБ, эта ст. играет важную роль среди %-ых ст. БР. Изменяемая в зав-ти от экон-ой ситуации, ст. реф-я выполняет сигнальные функции, давая участникам ден-го рынка инф-ю об оценке ЦБ-ом сложившегося ур. инфляции и перспектив её развития и тем самым оказывая влияние на инфл-ые ожидания хозяйств-их субъектов. Однако задачей этой ст. не явл-ся оперативное влияние на изменение текущей ситуации на межбанк-м рынке.

Ден.база-деньги в обращ-ии и на сч.в в банках+резервы КБ на сч.в ЦБ. Ден-я масса-предложение денег в экономике, повышение уч.ставки понижает спрос КБ на кред-е рес-сы и уменьш-ет сумму на рез-х сч. КБ в ЦБ (ден.базу). Изменения ден.базы приводят к соотв-им изменениям ден.предложения, усиленный с эффектом ден.мультиплик-ра. В связи с ростом ст-ти кред. сокращ-ся спрос на инвестиции, замедл-ся рост произв-ва и инфляция, растёт безработица, и наоборот. Ден.мультипл-р. Он показ-ет во ск-ко раз суммарное кол-во деп-ов больше первоначально поступивших базовых денег, величина обратная норме резервирования, м=1/r, м=ден.масса/ден.база

26.Законодат-ые основы осущ-ия ДКП БР.Порядок разработки осн.направлений единой гос. ДКП.Взаимодействие БР с Минфином РФ.

ФЗ «О ЦБ РФ» и «О ББД»,осн.напрвления развития единой гос.ДКП,ГК РФ и др.нормативно-правовые акты.

БР ежегодно не позднее 26августа представляет в Гос.думу проект осн.напрвлений ед.гос.ДКП на предстоящий год и не позднее 1декабря-осн.направления ед.гос.ДКП.

Предварительно проект представляется Президенту РФ и в Прав-во РФ.Гос.дума рассматривает осн.напрвления ед.гос.ДКП и принимает соотв.решение не позднее принятия Гос.думой закона о фед.бюджете на предстоящий год.

27.Выбор типа ДКП и оптимизация инстр-тов ден.-кред-го регул-ия(ДКР) в завис-ти от состояния фин.рынков и общей макроэконом.ситуации в стране.Развитие инстр-тов ДКР в условиях стабилизации эк-ки и расширения фин.рынков.Выбор политики вал.курса.

ДКП-это политика гос-ва,воздействующая на кол-во денег в обращении с целью обеспечения стаб-ти цен,полной занятости населения и роста реального объема произв-ва.

ДКР-сов-ть конкретных мероприятий ЦБ,направл-ыхна изменение ден.массы в обращ-ии,объема кредитов,ур-ня %ставок и др.показ-ей ден.обращ-я и рынка кап-ла.

Типы ДКП:1)экспансионистская ДКП(политика дешевых денег)-расширение масштабов кред-ния,ослабления контроля за приростом денег в обращении,снижение ур-ня %ставок.Целями явл-ся стимулир-ие деловой активности и эк.роста,сокращение безработицы.2)ретрикционная ДКП (ограничит-ая,пол-ка дорогих денег) направлена на ограничение ден.-кред.эмиссии,ужесточение условий и ограничений объема кр.опер-ий КБ,повышение ур-ня %ставок.Цели:-)сдерживание инфляции;-)оздоровление плат.баланса.

Инструменты:-)%ставки по опер-ям БР.Низкий ур-нь %ставок стимул-ет спрос на кр-ты и ведет к живлению хоз.активности.Сис-ма %ставок БР во многом соотв-ет мировой практике.Экон.рост в России в послед.годы при относительно невысоком ур-не инф-ии свид-ет о рационал-ти складывающегося тек.ур-ня %ставок.Для повышения влияния ДКП в обеспечении развития эк-ки требуется расширение роли банк.кр-та в удовлет-ии спроса на деньги,что позволит придать %ставкам более значимые в регул-ии эк-ой деят-ти.-)опер-ии на открытом рынке.Суть состоит в изменении предложения ссудного кап-ла в стране путем скупки или продажи ц/б ЦБом. Проведение БР опер-й на откр.рынке направлено на регул-ие ликвид-ти банк.сис-мы для достижения целей ДКП.Для этого планир-ся продолжить осущ-ие эмиссии облигаций БР,а также проводить опер-и с этими обл-ями на вторичном рынке,что обеспечит предостав-ие банкам надежного краткоср.инстр-та,кот. они м-т испол-ть для упр-ия собств.ликвид-ью.-)нормативы обяз-х резер-в.Устан-ие норм обяз-х резер-в решает эк-ие,соц-ые и др.задачи.БР намерен в буд-ем воздерживаться от повышения нормат-в обяз.рез-в.Вместе с тем БР продолжит работу по совершен-ию действующегомеханизма обяз-го резерв-ия и норм-й базы,применяемой при формир-ии КОями обяз.рез-ов.

Политика вал.курса.Кажд.нац-ая валюта имеет ден.цену в ед-цах др.страны,т.е.вал.курс.Вал.курс зав-ит от спроса и предложения валюты.Многофакторность вал.курса отражает его связь с др.эк.категориями-ценами,денюгами,% и т.д.

Согласно осн.направлениям ед.гос.ДКП в 2007г курсовая пол-ка БР,как и прежде,направлена на сдерживание инф-ии при недопущении чрезмерного укрепления рубля и предотвращениирезких колебаний курса нац.валюты.

Главн.цели пол-ти вал.курса-сглаживание курсовых колебаний,накопление золотовал.резер-в до ур-ня,учитывающего размеры предстоящих платежей по обслуживанию гос.внешнего долга.