51.Поняття і структура валютного ринку

Валютний ринок – економічний механізм, який забезпечує купівлю/продаж іноземної валюти та формування валютних курсів.

Структура валютного ринку:

За сферою розповсюдження:

-світовий

-регіональний

-національний

За обігом грошової маси:

-готівковий

-безготівковий

За строками:

-коротко- (до року)

-середньо- (1-3 роки)

-довгостроковий (понад 3 роки)

За організованістю:

-біржовий

-позабіржовий

За видами конверсійних операцій:

-поточні операції (ТОD, TOM)

-строкові

52. Валютний курс. Основні причини зміни розміру валютної маржі (спреду).

Валютний курс − це ціна грошової одиниці однієї країни, виражена у грошових одиницях іншої країни. 

SPREAD (маржа) – різниця між курсами Bid та Offer.

Основні причини зміни розміру валютної маржі:

-обсяг угоди

-ліквідність ринку та валюта,яка котрується. Розмір маржі більший при котировці банком валюти, що рідко вживається або за угодами на менш ліквідному ринку.

-статус банку (контрагента)

-потреба в ресурсах (залучення/розміщення)

-ринкова кон’юнктура. В умовах нестабільного курсу, що швидко змінюється, розмір маржі звичайно більший.

53.Строкові конверсійні валютні операції і їх види.

Конверсійні операції – угоди між учасниками валютного ринку щодо обміну грошових сум номінованих у валюті однієї країни на валюту іншої країни за узгодженим курсом і на певну дату.

Залежно від терміну виконання конверсійні операції поділяються на:

— поточні (типу spot (спот));

— строкові (типу forward (форвард), swap (своп), option (опціон), futures (ф'ючерс)):

Форвардні операції outright − це угоди щодо купівлі-продажу іноземної валюти протягом певного періоду або на певну дату в майбутньому за валютним курсом, що узгоджується на дату укладення угоди.

Найчастіше форвардні угоди укладаються на 1, 2, 3, 6, 9 та 12 місяців. Форвардні угоди є обов'язковими для здійснення реальної купівлі або продажу валюти. 

Форвардні операції swap — це угоди, що поєднують купівлю (продаж) валюти на умовах spot з одночасним продажем (купівлею) тієї ж валюти на певний період на умовах forward. 

Своп-репорт - це операція з продажу валюти на умовах spot з одночасною її купівлею на умовах forward.

Своп-депорт це операція з купівлі валюти на умовах spot з одночасним її продажем на умовах forward.

Операція, коли купівля (продаж) валюти здійснюється на основі двох угод за форвардним курсом outright, називається forward—forward або форвардний своп.

Валютні ф'ючерси − це строкові операції з купівлі та продажу стандартизованої суми іноземної валюти за узгодженим курсом. Учасники ф'ючерсної угоди одержують право і зобов'язання конвертувати обумовлену стандартизовану суму певної валюти в іншу валюту в установлені терміни в майбутньому за курсом, визначеним на момент укладення угоди.

Валютні опціони — це строкові угоди між продавцями та власниками опціонів, за якими власник опціону отримує право, але не зобов'язання, купити у продавця опціону або продати йому визначену суму однієї валюти в обмін на іншу за обумовленим на день обміну курсом.

Опціон call дає право його власнику на купівлю однієї валюти за іншу, опціон put — право на продаж певної суми однієї валюти в обмін на іншу. "Американський" опціон може бути виконаний у будь-який момент протягом всього опціонного періоду, "європейський" — тільки на дату завершення опціонного періоду.

1) виграшні опціони:

— опціони put із ціною виконання, вищою за поточний валютний курс;

— опціон call із ціною виконання, нижчою за поточний валютний курс;

2) нульові опціони:

— опціони put і call з однаковими ціною виконання та поточним валютним курсом;

3) програшні опціони:

- опціони put із ціною виконання, нижчою за поточний валютний курс;

- опціони call із ціною виконання, вищою за поточний валютний курс.