29. Денежно- кредитная политика государства: понятие, типы, инструменты

Кредитно-денежная (монетарная) политика представляет собой комплекс взаимосв-х мероприятий, предпринимаемых ЦБ в целях регулирования деловой активности путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

ЦБ играет ключевую роль в проведении кр-денпол-ки. Тем самым, он стремится обеспечить благоприятные условия для эк. роста и преследует конкретные цели: регулирование темпов эк. роста, смягчение циклических колебаний, сдерживание инфляции, достижение сбалансированности внеш­неэкономических связей.

Существует два типа денежно-кредитной политики: политика дорогих денег (рестрикционная) и политика дешевых денег (экспансионистская)

Различают виды денежно-кредитной политики в зависимости от её конечных целей. В условиях инфляции проводится политика «дорогих денег» (политика кредитной рестрикции). Она направлена на сокращение предложения денег путём ужесточения условий и ограничения объёма кредитных операций коммерческих банков. Политика «дорогих денег» является основным методом антиинфляционного регулирования

В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика «дешёвых денег» (экспансионистская денежно-кредитная политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля за приростом денежной массы, увеличении предложения денег.

Рассмотр. выше примеры политики «дорогих» и «дешевых» денег характеризуют дискреционную (гибкую) кредитно-денежную политику. Гибкой она называется потому, что изменяется в соответствии с фазами эк-го цикла. Стимулирующая политика проводится в фазе спада, а сдерживающая - в фазе бума.

Однако, в реальной жизни гибкая монетарная политика порой приводит к непредсказуемым результатам и ее эффективность снижается как результат развития побочных процессов

Инструменты денежно-кредитной политики можно классифицировать по разным признакам. Прежде всего, все методы монетарного воздействия на экономику условно можно подразделить на две группы: -влияющие на развитие приоритетных отраслей, секторов экономики или регионов (структурная политика); - влияющие на конъюнктуру в целом (конъюнктурная политика).

Различают инструменты для достижения внутренних и для достижения внешних целей; методы экономического (косвенного) воздействия, направленные на совокупность рыночных механизмов, и методы административного (прямого) воздействия, предусматривающие ограничение этой совокупности; вмешательство в цены (норма процента и валютный курс) и вмешательство в количественные категории.

Важнейшими инструментами кредитно-денежной политики ЦБ являются: операции на открытом рынке; учетно-процентная (дисконтная) политика; регулирование обязательной нор­мы банковского резервирования.

Операции на открытом рынке являются важнейшим направлени­ем кр-денпол-ки ЦБ во многих странах с рыночной эк-кой. Суть этих операций- покупка или продажа госуд. долговых цен­ных бумаг. ЦБ могут с наибольшей эффективно­стью проводить операции на открытом рынке в тех странах, где сущ-т емкий рынок госуд. ценных бумаг (США, Великобрита­ния, Канада).

Учетно-процентная (дисконтная) политика закл-ся в ре­гулировании величины учетной % ставки (дисконта), по к-й коммерческие банки могут заимствовать ДС у ЦБ. В России эта процентная ставка называется ставкой рефинансирования коммерческих банков. ЦБ также имеет возможность непосредственно воз­действовать на вел-ну банковских резервов путем регулирования обязательной нормы банковского резервирования. Этот инструмент позволяет гибко и оперативно влиять на финансовую ситуацию и проводить необх. кр-ден. пол-ку. Норма банковского резервирования устанавливается ЦБ и может колебаться от 3% до 20% в зависимости от экономической конъюнктуры.