Баланс движения денежных средств (cash flow)

Прогноз потока наличности достаточно прост. Он состоит из перечисления всех оттоков наличных средств (платежей) и всех притоков наличности с разноской по месяцам и служит для расчета баланса. Отрицательный баланс означает недостаток оборотного капитала и необходимость организации дополнительного финансирования.

Вам необходимо включить в свой бизнес-план подобный детальный финансовый план. Он должен содержать в себе:

• прогноз объемов продаж;

• оценки прибыли и убытков;

• анализ движения наличности (ежемесячно на первый год, а затем поквартально);

• годовую балансовую ведомость.

Прогноз объемов продаж должен дать представление о той доле рынка, которую вы предполагаете завоевать своей продукцией. Для начального периода производства у вас должны быть договоренности с клиентами о будущих продажах.

Детальный финансовый план - это только количественное выражение маркетинговых и производственных планов. Он поможет вам убедиться, насколько ваш маркетинговый план соответствует производственному плану и наоборот.

Некоторые люди склонны слишком много внимания уделять деталям бюджета и забывать, что главное это:

• Процесс систематического обдумывания будущего вашей фирмы планирования использования всех благоприятных представившихся возможностей.

• обратная связь, которую вы получаете от бюджета и которая заставляет вас анализировать и переоценивать свои первоначальные планы.

Поток реальных денег

Составление таблицы потока реальных денег является завершающей стадией в финансовых расчетах по проекту. Эта таблица показывает обеспеченность финансовыми ресурсами процесса реализации проекта на каждом этапе. Таблица потока реальных денег является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также оценки эффективности его использования.

Таблица потока реальных денег состоит из трех частей:

• потока реальных денег от производственной деятельности,

• потока реальных денег от инвестиционной деятельности,

• потока реальных денег от финансовой деятельности.

Все поступления и платежи отображаются в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, с учетом задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий, условий реализации продукции (в кредит, с авансовым платежом), а также условий формирования производственных запасов.

Остаток денежных средств на счете (баланс наличности) используется предприятием для выплат, на обеспечение производственной деятельности последующих периодов, инвестиций, погашения займов, выплаты налогов и личное потребление.

Если на каком либо этапе (шаге расчета) сальдо реальных денег становится отрицательным, это означает, что проект в данном виде не может быть осуществлен из-за дефицита финансовых средств.

Наименование показателя	Первый год, месяцы				Всего, за год	Второй год, кварталы
	1	....	11	12		1	2	3	4
1. Поступления от сбыта продукции
2. Прямые производственные издержки
3. Поступления от других видов деятельности
4. Выплаты на другие виды деятельности
5. Общие (постоянные) издержки
6. Налоги и выплаты в Фонды социального обеспечения
7. Денежный поток по производственной деятельности (п.1-п.2+п.3-п.4-п.5-п.6)
8. Затраты на приобретение активов
9. Другие издержки подготовительного периода
10. Поступления от продажи активов
11. Денежный поток по инвестиционной деятельности (п.10-п.8-п.9)
12. Собственный (акционерный) капитал
13. Займы
14. Погашение задолженности по кредитам
15. Выплаты дивидендов
16. Выплаты процентов по займам
17. Банковские вклады
18. Доходы по банковским вкладам
19. Денежный поток по финансовой деятельности (п.12+п.13-п.14-п.15-п.16+п.17+п.18)
20.Баланс наличности на начало периода (п.20=п.21 предыдущего периода)	*
21.Баланс наличности на конец периода (п.7+п.11+п.19+п.20)

* В первую клетку п.20 заносятся денежные средства (из имеющихся), вкладываемые в оборотные средства на начало производственной деятельности.

Финансовый план и оценка риска

Цель раздела - высветить основные пункты из массы финансовых данных, содержащихся в следующем разделе. Например, здесь должна быть упомянута вероятная стоимость компании в том случае, если все будет идти по плану и каковы при этом будут объемы продаж и прибыль.

Однако, здесь необходимо сконцентрироваться не только на выгоде потенциальных инвесторов, но и на степени риска, а также проблемах, с которыми может столкнуться бизнес. Во всех хороших бизнес-планах присутствует вопрос "а что, если...?". Думать о возможном риске загодя - значит хорошо подготовится к нему.

Здесь, вероятно, стоит упомянуть о циклической природе объемов продаж или потока наличных денег. Важно, чтобы главные рискованные моменты, перед которыми может оказаться бизнес, были переданы просто и объективно. Если этого не сделает руководитель фирмы, то вполне очевидно, что это сделает потенциальный инвестор. К подобным рискованным моментам относятся, например, "незащищенность технологии" или "сильная зависимость планового сбыта от персонального состава региональных торговых групп". Однако, простое описание вероятного риска без изложения тех действий, которые могут свести его к минимуму, не только бесполезно, но вредно.

Хороший способ показать финансовые последствия "что, если...?" - провести анализ чувствительности. Это значит - переработать финансовые прогнозы так, чтобы увидеть, например, последствия двойного снижения или увеличения объема продаж. Другой пример: как много мы можем позволить себе потерять в прибыли от продаж, пока не станем банкротами? Какова наша безопасная граница?

При анализе рисков на помощь приходит компьютер. Компьютер позволяет вам изменить хотя бы один параметр в прогнозе и увидеть, какое это окажет на остальные параметры. Например, 10% увеличение арендной платы может означать 50% снижение прибыли. При таких обстоятельствах вам стоит более серьезно отнестись к аренде.