- •Лекция 8. Финансовый план
- •Продолжительность плана
- •Частота планируемого периода
- •Отчет о финансовых результатах (Отчет о прибылях и убытках - income statement)
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Баланс (balance sheet)
- •Баланс движения денежных средств (cash flow)
- •Поток реальных денег
- •Особые комментарии
Особые комментарии
Они составляются на основе рассчитываемых коэффициентов. Это самые общие коэффициенты, дающие представление о финансовой структуре бизнеса и о его прибыльности. Некоторые из них приведены ниже.
Наиболее общими коэффициентами являются следующие:
1. Коэффициенты ликвидности
Текущий коэффициент = |
текущие активы/текущие пассивы |
Коэффициент срочной ликвидности = |
наличные средства + краткосрочные рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность/текущие пассивы |
2. Соотношение собственных и заемных средств/ коэффициенты структуры капитала
Отношение долгосрочной задолженности к доле собственного капитала в общей сумме активов = |
долгосрочный долг/акционерный капитал |
Отношение общей задолженности к доле собственного капитала в общей сумме активов = |
текущие пассивы + долгосрочный долг/акционерный капитал |
Коэффициент покрытия процента = |
операционная прибыль/ годовые уплаты процентов |
3. Коэффициенты прибыльности
Прибыль на общие активы = |
чистая прибыль после выплаты налогов + расходы на выплату процентов - налоговые льготы на выплату процентов/сумма активов |
Прибыль на собственный капитал = |
чистая прибыль в распоряжении обыкновенных акционеров/ общий акционерный капитал |
Затраты по отношению к доходам = |
затраты (до выплаты налогов)/доходы |
4. Коэффициенты оборачиваемости капитала
Оборот суммы активов = |
продажи/средняя сумма активов |
Оборот оборот дебиторской задолженности = |
продажи/средняя (чистая) сумма счетов подлежащих к оплате |
Оборачиваемость запасов = |
продажи/средняя сумма запасов |
5. Коэффициенты акционеров
Коэффициент безопасности обыкновенных акции = |
чистая прибыль в распоряжение обыкновенных акционеров/ число циркулирующих акций |
Учетная стоимость акций = |
акционерный капитал/число циркулирующих акций |
Прибыль на акцию = |
дивиденды выплаченные по обыкновенным акциям/число циркулирующих акций |
Используются также другие коэффициенты.
Поэтому необходимо выяснить в банке, какие коэффициенты должны быть посчитаны.
Финансовое состояние фирмы в самом общем виде характеризуется финансовой устойчивостью, ликвидностью и платежеспособностью.
Финансовая устойчивость – способность предприятия выдерживать колебания рыночной конъюнктуры, оставаясь прибыльным. Это зависит от того, насколько далеко фирма находится от точки безубыточности.
Коэффициент финансовой устойчивости = выручка – точка безубыточности * 100% / выручка
Ликвидность – оборачиваемость на рынке ценных бумаг предприятия, основанная на его способности погашать свои финансовые обязательства, причем независимо от источника возникновения денежных средств.
Коэффициент ликвидности = высоколиквидные активы/краткосрочная задолженность
Платежеспособность – способность предприятия ликвидировать долги собственными средствами.
Коэффициент платежеспособности = собственный капитал / сумма активов
1 Мокий М.С. Экономика предприятия. Конспект лекций.- М.: МАЭП, 1999. С.96.