23. Саморегулируемые организации профессиональных участников рцб

Это некоммерческая организация, основанная на членстве профессиональных участников рынка ценных бумаг. Она осуществляет свою деятельность на основании разрешения Федеральной службы по финансовым рынкам.

Порядок образования и деятельности саморегулируемой организации, основные цели и задачи регулируются Законом «О рынке ценных бумаг».

Основные задачи:

- обеспечение условий профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

- соблюдение стандартов профессиональной деятельности.

- защита интересов владельцев ценных бумаг.

- установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами.

Функции:

1.нормотворческая. она реализуется через принятие внутренних нормативных актов;

2.контрольная. позволяет отслеживать соблюдение ее членами требований законодательства РФ и правил организаций.

3.функция принуждения. СО обязана принять внутренние документы, определяющие санкции и иные меры по отношению к членам организации, их должностным лицам и персоналу и порядок их применения.

4.арбитражная. реализуется через деятельность создаваемых при саморегулируемой организации третейских судов (один из видов альтернативного урегулирования споров).

Эффективность регулирования рыночных отношений зависит от выбора оптимального соотношения двух параметров: качество регулирования и его стоимости. Введение саморегулирования призвано минимизировать затраты из федерального бюджета на создание инфраструктуры рынка.

В настоящее время в России функционируют след. СРО: 1.Национальные ассоциации профессиональных участников фондового рынка (НАУФОР), 2.Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферагентов и депозитариев (ПАРТАД), 3.Национальная фондовая организация (НФА), 4.Национальная лига управляющих (НЛУ), 5.Объединение по защите интересов акционеров, предприятий (ОПИАК).

24. Государственное регулирование рынка ценных бумаг(органы, цели, задачи)

Государственное регулирование ценных бумаг – это внешнее регулирование – основано на соблюдении законодательства

Российский фондовый рынок обладает незначительными объемами, но имеет сложную и противоречивую структуру государственных органов, регулирующих его. Это объясняется причинами:

-смешанная (банковская и небанковская) модель РЦБ и, как следствие, ЦБ и небанковские государственные органы в качестве регулирующей инстанции;

-масштабная приватизация, огромных объемов первичное размещение акций, что вызывало вмешательство Госкомимущества в регулирование рынка;

-раздробленной системой государственного регулирования;

-отсутствием государственной долгосрочной политики формирования рынка ценных бумаг;

-неустойчивость и конкуренция властных структур.

Регулирование рынка ценных бумаг имеет следующие цели

-создание нормальных условий для функционирования рынка

-обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги

-стимулирование развития РЦБ как механизма перераспределения денежных ресурсов, создания новых сегментов рынка

-воздействие на рынок для достижения определенных общественных целей (роста экономики, снижения уровня безработицы и другое)

-защита участников РЦБ от недобросовестных действий, мошенничества, со стороны отдельных лиц

Основные формы государственного воздействия на рынок ценных бумаг

-Государство может управлять рынком, используя законы, правила и специальные органы для обеспечения уверенности в том, что рынок функционирует честно, эффективно и стабильно.

-Интенсивное вмешательство увеличивает вероятность искажения пути развития рынка ценных бумаг; оно ускоряет рост и вызывает изменения до того, как они действительно потребуются.

-Успех или провал государственного вмешательства зависит от того, уместно ли вмешательство государства в данных обстоятельствах и насколько правильно оно нацелено и осуществлено.

Функции государства на РЦБ:

1. Идеологическая и законодательная функции (концепция развития рынка, программа ее реализации, управление программой, законода­тельные и нормативные акты для запуска и развития рынка, установле­ние требований к участникам, операционных и учетных стандартов).

2. Стимулирующая функция (создание эффективного механизма перераспределения денежных ресурсов в наиболее важные и значимые секторы экономики).

3. Административная функция (прямое административное регули­рование рынка, применение санкций).

4. Контрольная и надзорная функции (контроль за экономической езопасностью рынка, регистрация и контроль за входом на рынок, регистрация ценных бумаг, надзор за финансовым состоянием инвес­тиционных институтов, принятие мер по их оздоровлению, контроль а соблюдением правовых и этических норм).

5. Арбитражная функция (разрешение споров между участника мирынка через систему судебных органов).

Таким образом, являясь одним из основных регуляторов фондового рынка, государство способствует выполнению таких задач, как:

• создание системы информации о состоянии рынка ценных бумаги обеспечение ее открытости для инвесторов;

• формирование системы защиты инвесторов от потерь (в том чис­ле государственные или смешанные схемы страхования инвестиций);

• предотвращение негативного воздействия на фондовый рынок других видов государственного регулирования (монетарного, валютного, фискального, налогового);

• предупреждение чрезмерного развития рынка государственных ценных бумаг, отвлекающего часть денежного предложения инвестиционных ресурсов на покрытие непроизводительных расходов государства.

Структура гос. органов регулирования РЦБ РФ

Президент

-

Федеральное собрание, Госдума

Администрац. Президента РФ

Правительство РФ

ЦБ РФ

МинФин РФ

Министерство экономического развития РФ

Федеральная антимонопольная служба

Федеральная служба по финансовым рынкам

Вопрос