Показатели стабильности деятельности предприятия.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Собственный капитал играет не мало важную роль в оценке стабильности предприятия, например, используют такие показатели как:
Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. [8]
,
где СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса[1]
Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. [23]
Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.
,
где СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса [1]
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.[8] Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.
где СОС - собственные оборотные средства;
СК - собственный капитал.[1]
Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.[8]
,
где СК - собственный капитал предприятия;
ЗК - заемный капитал[1]
Показатель стоимости чистых активов акционерного общества, который согласно Гражданскому кодексу РФ, подлежит расчету ежегодно. Величина чистых активов может быть найдена как разность между собственным капиталом компании и суммой накопленных убытков. Чистые активы - это та часть активов общества, которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества.[8]
В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают свои средства более охотно, поскольку такое предприятие характеризуется существенной финансовой независимостью и, следовательно, с большей вероятностью может погасить свои долги за счет собственных средств.
Таким образом, использование собственных средств для финансирования деятельности организации имеет как свои преимущества, так и недостатки. Преимуществом является то, что собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечивает устойчивое финансовое состояние предприятия и снижает риск банкротства. Собственный капитал привлекается на долгосрочной основе.
Недостатки использования собственного капитала в качестве единственного источника финансирования деятельности предприятия состоят в ограниченности объема привлечения для расширения масштабов предпринимательской деятельности; более высокой стоимости в сравнении с альтернативными заемными источниками капитала; нереализуемой возможности прироста рентабельности за счет использования заемных средств с помощью эффекта финансового рычага.[11,c 77]