Ретроспективный анализ и прогноз валовой выручки и расходов

Прогноз выручки оцениваемого предприятия осуществляется на основании бухгалтерских балансов за период с 01 по 03 гг. и сведений, полученных от специалистов планово-экономического отдела о выпуске в натуральном и стоимостном выражении по видам продукции, а также результатов собственных исследований и анализа.

Проведенный анализ бухгалтерской отчетности и данных планово-экономического отдела ОАО «60» показал, что сегодня доминирующую роль в формировании денежного потока играет выпуск продукта КАОНа (около 70%).

В данной работе выручка от реализации и себестоимость произведенной продукции построена на основном продукте – КАОНе с последующей корректировкой на прочую реализацию. При этом в прогнозе закладывались как рост производства в натуральном, так и в стоимостном выражении.

В целом, если говорить о закладываемых в прогнозах тенденциях, то можно отметить, что прогнозирование было произведено таким образом, что затраты на 1 рубль товарной продукции при пессимистическом варианте останутся на существующем уровне, при оптимальном и оптимистическом прогнозах они будут снижаться, но с разными темпами.

Результаты расчета выручки и себестоимости по выпуску продукции КАОН за 1-й, 2-й, 3-й годы в тыс. руб. сведены в табл. 15.

На основании произведенного анализа ретроспективной информации (форма № 2 бухгалтерских балансов) можно сделать вывод о том, что коммерческие и управленческие расходы за рассматриваемый период имеют высокий процент от выручки (11-18% от выручки), поэтому в оптимистическом прогнозе закладываем данные расходы на уровне 11%. При оптимальном прогнозе процент коммерческих и управленческих расходов колеблется от 11 до 12%. Прогнозируя пессимистический вариант, исходим из того, что коммерческие расходы будут колебаться на уровне 13-14%.

Налоги, уплачиваемые предприятием, рассчитаны с учетом изменений налогового законодательства.

Анализ и прогноз инвестиций

Рост объемов производства обеспечивался частично за счет использования незагруженных производственных мощностей, а частично за счет вновь приобретенного и модернизированного существующего оборудования. В прогнозных периодах оценщиками заложены следующие тенденции по сумме затрат на капитальные вложения (табл. 16).

Анализ темпов роста амортизационных отчислений выявил возрастающий тренд по данному показателю. В пессимистическом варианте мы закладываем минимальные темпы роста – 1,175 (уровень 1-го года), в оптимистическом прогнозе максимальный – 1,26 (уровень 2-го года) и для оптимального прогноза взят средний темп роста амортизационных отчислений – 1,2.

Для расчета ежегодного денежного потока постпрогнозного периода делаем допущение, что объемы производства останутся стабильными длительное время и величины капитальных вложений и амортизационных отчислений будут равны, т.е. будет иметь место простое воспроизводство.

Для обеспечения роста объемов производства необходимы дополнительные собственные оборотные средства. Анализ финансовых показателей выявил зависимость показателя собственных оборотных средств от выручки. В прогнозах приняты следующие значения. Для пессимистического расчета показатель 1-го года, для оптимистического – показатель 2-го года, для оптимального – среднеарифметический показатель (0,16647).