Специфика фондовых механизмов разработки и реализации программ и специальные требования фондовых механизмов к участникам программ
Фондовые механизмы социально-экономического развития ― профессиональный термин, означающий специфические механизмы нововведений, основанные:
а) на учреждении некоммерческих инновационных фондов и отделении без отчуждения в них денежных ресурсов и иных факторов развития их учредителями, участниками, членами;
б) на разработке проблем и программ и целевом выделении их разработчикам необходимых ресурсов инновационными фондами;
в) на передаче инновационных программ внедряющим организациям с оплатой затрат по их внедрению;
г) на прибыльной коммерческой реализации инновационного продукта на потребительском рынке;
д) на выплате прибыли учредителям, участникам и членам проблемно-целевого фонда, разработчикам и внедряющей организации;
е) на специфическом законодательстве, поощряющем нововведения.
162. Необходимо подчеркнуть, что движение денежных и иных факторов развития может носить дарственный характер на этапах “а, б, в”, но лишь временно, так как отрицается на этапах “г” и “д”. Однако в этом нет противоречия. Речь идет о разделении сметы расходов и доходов. Средства по одной статье расходов, подобно зерну на посев, нельзя расходовать на другие цели, например, на непроизводственное потребление. Однако, когда из зерна вырос колос, ситуация меняется. И та часть зёрен (денежных средств), которая идет на потребление, подлежит налогообложению.
Чтобы не было путаницы, а равно возможности различной интерпретации одного и того же, в ФМХ расходная и доходная части трансформ и балансов разнесены. Расходная часть аккумулируется в проблемно-целевых фондах, создаваемых под реализуемые проекты. Их задача не просто потратить деньги по назначению, а обязательно решить проблему развития вне зависимости от того, какой характер она носит (благотворительный или коммерческий) Однако во всех случаях доходная часть стоит после реализуемого проекта.
Период от начала реализации проекта до выхода его на доходную часть ― это период от посева до реализации урожая, это период обеспечения функции развития всей совокупностью необходимых для этого факторов. Поэтому ни один из этих факторов в этот период не может быть чей-либо собственностью, так как не является капиталом-собственностью и не может быть ни приватизирован, ни национализирован. Не является исключением и так называемый административный ресурс. Он может иметь свою долю по итогам развития в виде гласных премий. Такое проблемно-целевое использование называется в целом обобществлением без отчуждения.
163. Высокая социально-экономическая и прочая эффективность инновационно–инвестиционных фондов неприбыльного некоммерческого типа основывается на специфической коллективной форме управления совокупностью факторов реализации программы, в том числе денежными ресурсами процесса развития.
Совокупность факторов реализации программы преобразует их в действующий капитал-функцию развития. Сопоставимость этих факторов возможна только на основе меры стоимости. При этом есть две основные формы отношений.
Приватизация через обобществление, которое происходит под цели реализации инновационных проектов и программ. Такое обобществление факторов реализации обычно происходит в фондах вне отношений купли-продажи часто со сменой титула собственности, но не собственника, права которого переносятся на доходную часть в виде либо гарантированного ежегодного дивиденда, либо в виде долевого участия.
Обобществление через приватизацию. Например, государство, делегируя свою правоспособность в частную программу в виде налогового кредита, расширяет тем самым базу налогообложения. Иначе говоря, государство позволяет локально приватизировать частному фонду (фонд, учреждённый физическими лицами) одну из функций государства, функцию налогообложения, если эта функция относится на другую ― функцию развития. За это государство получает долю в доходной части реализуемого проекта или программы.
Государство может не забирать свою долю в бюджет, а реинвестировать её в расширение производства, или может использовать для выкупа этого производства (частично или полностью).
В последнем случае имеет место огосударствление в регионе или в народном хозяйстве. Это и есть обобществление через приватизацию.
Другими словами, фондорыночные механизмы позволяют одновременно использовать без объективных противоречий силу и государственного, и частного интереса в экономике. При этом общей основой зачатия здоровых производств оказываются совместно реализуемые проекты развития, отвечающие известным и новым критериям развития.
Среди новых критериев развития особую значимость приобрёл критерий биосферосовместимости.
164. Организации, располагающие средствами, вместо того, чтобы расходовать их самим на проведение своими силами крайне нужных им, но очень рисковых для них собственных исследований и разработок, создают за счёт этих средств специализированный проблемно-целевой некоммерческий фонд проекта или программы. Учредители фонда передают без отчуждения (а иногда отчуждают) фонду свои деньги вместе с правом владения, пользования и распоряжения ими с целью решения проблем, актуальных для учредителей и всего общества.
Передача без отчуждения осуществляется через передачу титула собственности, а отчуждение ― через передачу самой собственности. Эти нюансы наши исследователи фондовых механизмов часто не различают. Поэтому они и делают акценты, как правило, на дарственный, благотворительный характер фондов, хотя результативность экономики не может опираться на благотворительность.
На средства, оказавшиеся в его распоряжении, фонд привлекает (чаще всего на внештатной основе) широкий круг специалистов различного профиля, стимулирует их к тщательному изучению реального содержания проблем, поиску нетрадиционных, оригинальных путей их оптимального решения, проводит конкурсы предложенных решений.
Фонд организует компетентный консультативно-экспертный отбор лучших из них и присуждает им необходимые денежные субсидии. Затем он передаёт их в распоряжение специалистов, осуществляющих практическую реализацию отобранных решений и стремящихся к получению совокупности разнообразных общественно полезных эффектов, понимаемых как ФФ-актов, т. е. в логике природного операционализма и его воплощения.
К освоению эффектов подключаются учредители фонда, который предоставляет им право и возможности участия в реализации наиболее выгодных для них решений. Практика показывает, что вне возможностей фонда («онд» по-русски означает «волна») учредители не могут найти оптимальные решения, рационально осуществлять их, использовать полностью капитал-собственность как капитал-функцию развития.
Аккумулируя средства учредителей и пользователей, как давальческое сырье, и, распоряжаясь этими средствами независимо от них, но с ответственностью перед ними, фонды оказываются в состоянии генерировать и успешно развивать идеи опережающего развития в науке, технике, производстве, социальной сфере.
Всё это по затратам и времени выгодно отличается от того, что могут учредители фондов сами по себе.
Новые формы обобществления без отчуждения, кооперации и специализации неприбыльные некоммерческие фонды постепенно и поэтапно создают на всем пространстве процесса инноваций и инвестиций, на всех его фазах, начиная с фундаментальной научной проработки важнейших проблем и кончая использованием конечными потребителями нововведений, решающих эти проблемы практически.
165. Главным капиталом проблемно-целевых фондов, которые становятся практически управляющими компаниями, являются знания по управлению развитием. Вернее, этот капитал образуется и приумножается из реализации функции развития с выполнением всех обязательств перед владельцами факторов развития.
Фонды имеют контрольный пакет только за счёт того, что держат в своих руках не капитал-собственность, а капитал-функцию развития.
Первоначальную ступень обобществления в виде отделения без отчуждения выполняют, как правило, сбербанки, а затем сами инновационные и инвестиционные фонды, совмещающие в себе денежные средства, принадлежащие множеству обособленных друг от друга учредителей и пользователей. Объединяя средства, фонды интегрируют также и круг разнообразных проблем, стоящих перед обществом, в том числе и перед учредителями и пользователями фондов.
166. Фонды применяют ряд мощных стимулов в отношении творчески одаренных и дееспособных специалистов.
Эти стимулы способны побуждать их к активным действиям, ориентированным на решение проблем, и освобождать подобную самодеятельность от разнообразных зависимостей, связывающих специалистов по месту их работы в системе традиционных учреждений.
167. Выделяют несколько групп стимулов.
Первая. Капиталом становятся знания и взаимодополняемость.
Ставя перед всеми способными специалистами круг проблем, приглашая их принять посильное индивидуальное участие в их проработке и гарантируя заботливое и внимательное отношение к их субъективным мнениям и предложениям, фонды предоставляют специалистам альтернативу их привычно-будничной работе вне фондов.
Одно из преимуществ фондов состоит в том, что они могут в полной мере работать с мерой стоимости. Так, например, когда у предприятия есть залог, скажем, в виде машин и оборудования, то ни один банк не даст кредит без дисконтирования их балансовой стоимости. Банк всегда рассматривает вопрос кредита под залог с учетом гипотетической ликвидности залога и собственных процентов на денежный капитал. В случае же с проблемно-целевым фондом такие вопросы не возникают вообще, если основные средства предприятия необходимы для реализации программы развития. Предприятие просто оказывается инвестором мерой стоимости своего фактора в объёме его привлечения и с учётом амортизационных норм.
Важным обстоятельством здесь становится возможность приобрести вне отношений купли-продажи равные юридические права на все недостающие факторы реализации проекта к своему фактору или факторам, или найти к деньгам подходящий проверенный проект. При равных же юридических правах, экономические права определяются удельным весом своего фактора или факторов в доходной части проекта или программы.
Вторая. Капиталом становятся проекты и программы развития, отвечающие критериям развития. Авторам и специалистам, способным тиражировать проекты развития, фонды предоставляют денежные субсидии. В Израиле, например, эту задачу успешно решает «Технологический инкубатор». Субсидии соразмерны себестоимости проектов и выдаются в полное, независимое от фондов, их учредителей и кого бы то ни было вообще распоряжение авторов и непосредственных исполнителей проектов.
Схема работы стимулов фондовых механизмов
Возможность присвоения сберегаемых средств побуждает специалистов отдавать предпочтение наиболее важным, сложным и капиталоёмким проектам, которые предоставляют талантливым людям широкий простор для проявления творческой энергии, смекалки и личной предприимчивости. Это позволяет достигать существенной экономии средств и, в то же время, совершать серьёзные прорывы на принципиально новых направлениях.
Отметим, что возможность такого присвоения чаще всего реализуется одновременно с фондированием интеллектуальной собственности по формуле «равные юридические права, экономические — по долевому участию». Так, например, если изобретатель продает разработку стоимостью в 1 млн рублей, на внедрение которой необходимо 10 млн рублей в течение года, а годовой объём будущих продаж составит 100 млн рублей, то ему можно предложить всего 20 тыс. рублей в месяц, то есть 240 тыс. в течение года. Тогда 760 тыс. рублей будут его инвестицией (фондированной) в этих 10 млн рублей с долей 7,6 % в объёме будущих продаж. Это составит 7,6 млн рублей ежегодно, вместо разового 1 млн рублей при отношениях купли-продажи.
Равные юридические права позволяют изобретателю через 2-3 года с лицевого счёта в фонде проинвестировать собственное производство переводом средств в уставной капитал образуемого юридического лица, где, тем не менее, уже у фонда будет асимметричная ранней доля в 7,6 %. Главное же здесь не сама доля, а её наполнение. Это ― основное, за что борются фонды. Примеры же из российской экономики часто показывают, что можно иметь 100 % доли и ничего, кроме убытков.
Стремление к возможно большей экономии средств индивидуальных проблемно-целевых проектов подталкивает специалистов к интеграции их творческих усилий, к кооперации профессиональных действий, к широкому межпроектному обмену взаимными услугами, материально-техническими и прочими элементами творческого процесса. Это дополнительно и резко снижает издержки разработки большой совокупности взаимодействующих проектов и, главное, приводит к их объединению в мобильные, легко модифицирующиеся многоцелевые программы. За счёт чёткой проблемно-целевой ориентации составляющих проектов возникает возможность не только прибегать к широким, комплексным, полипрофильным научным подходам, но решать проблемы по их себестоимости.
Третья. Капиталом становится опыт и зона его распространения.
Первоначально эти стимулы представляют собой гарантии на отчисление доли прибыли авторам и исполнителям проблемно-целевых проектов и программ.
Возможность получения известной (весьма значительной) доли прибыли, и стремление к увеличению размеров этой доли побуждает специалистов заботиться о максимизации всей прибыли, которую ведомствам и промышленным предприятиям обеспечивают проблемные проекты и программы, формируемые и осуществляемые специалистами с помощью общественных инновационных фондов неприбыльного некоммерческого типа.
К четвёртой группе стимулов относятся своеобразные налоговые и таможенные льготы, кредиты, приоритеты и другие, материальные и моральные блага. Теоретически это не льготы юридическим лицам, а обеспечение функции развития со стороны фонда или государства.
В научных работах Центра науки и предпринимательства Экономической академии при Минэкономики РФ выделяют и другие стимулы, которые мы здесь не рассматриваем.
168. Эффективность труда при использовании фондовых механизмов повышается за счёт специфических особенностей, которые можно назвать умножением труда (коль есть его разделение). По сравнению с разделением труда, превращающим работника в ограниченное существо, умножение труда делает работника многогранным специалистом, развивает его интеллект и знания.
Профессиональное овладение фондовыми механизмами развития или сопричастность к ним дает исполнителям программ уверенность в правильности (законности, этичности, нравственности, одухотворённости) их жизнедеятельности, и вселяет в них оптимизм.
Чем глубже человек овладевает этими механизмами, тем в большей степени его восхищают их красота и соответствие принципам живой Природы. Исчезают психологический дискомфорт, страхи, физическая слабость и синдром хронической усталости.
Нормой жизни человека становятся устойчивые положительные эмоции. Формируются ощущения Человека созидающего. Равенство без уравниловки рождает функциональное отношение к себе, другим людям, Природе.
169. Благодаря всем этим стимулам фонды можно сравнить с проточным водохранилищем без каких-либо плотин перед турбинами электростанции. Потоки, питающие водохранилище, чётко и естественно подчиняются водоразделам между высоким (капитал-функция) и низким (капитал-собственность), однако из естественного кругооборота вещества в природе ничего не выводится. На естественных фазовых переходах осуществляется в соответствии с циклами развития аккумуляция и генерация вне какой-либо энтропии, в нашем случае — капитала.
Во всей такой системе для фондов нет никаких ограничений, кроме одного — они не могут выводить деньги из цикла кругооборота. Если же сказать то же самое, но точным и скучным терминологическим языком, то фонды не имеют права использовать деньги в качестве капитала-собственности (кредитно-финансового, промышленного). В противном случае фонды неизбежно превращаются в тривиальные ведомства, банки, сберкассы, промышленные предприятия и утрачивают способность к эффективному осуществлению инновационных процессов.
Иначе говоря, фонды получают деньги вне отношений купли-продажи, что выглядит как бесплатная передача, причём получают лишь в качестве средства осуществления инновационных процессов и поэтому могут (и должны!) владеть, пользоваться и распоряжаться отчуждаемыми им деньгами, независимо от владельцев или спонсоров.
170. Однако, несмотря на часто дарственный характер денежных средств, передаваемых инновационным фондам, общественная ценность денег (титул собственности), чаще всего, сохраняется за так называемыми спонсорами. Для них общественная ценность отдаваемых денег не исчезает, а весьма существенно возрастает, причём возрастает именно благодаря форме отчуждения (дарения).
Сохранность и прирост стоимости отчужденных средств для содержателей инновационных фондов неприбыльного некоммерческого типа выявляются и реализуются в конце финансового потока, приводящего к созданию массы материальных, духовных и прочих благ, потребляемых всем обществом (в том числе и самими спонсорами) на приращённой основе произведённых товаров и услуг.
171. От инновационных фондов поток денежных средств устремляется к исполнителям проблемно-целевых проектов и программ, которые, в свою очередь, могут быть объединены или объединяются в инвестиционные проблемно-целевые фонды. Исполнители этого звена получают средства от фондов также в виде дара, то есть на уже рассказанных условиях.
Исполнители тоже стремятся действовать на неприбыльной, некоммерческой основе, потому что любые отношения купли-продажи являются предметом налогообложения, увеличивают издержки, относимые на себестоимость, что снижает конкурентоспособность, то есть сказывается на результате реализации соответствующих проектов и программ как в объёме издержек, так и во времени.
Успешно выполняемые проекты и программы, нацеленные на скорое решение актуальных проблем и гарантирующие получение искомых социально-экономических эффектов, привлекают к себе внимание потенциальных потребителей и вызывают у них желание не отстать в использовании новаций.
Такое вполне естественное желание побуждает потребителей вкладывать в эти проекты и программы свои денежные средства, предлагать их исполнителям различные организационно-экономические услуги, дополнительные материально-технические, информационные, кадровые ресурсы и т. д., что благотворно сказывается на ходе проектных и программных работ, повышает потребительную стоимость (свойства) получаемых результатов и эффективность их использования в общесоциальном масштабе.
172. Дополнительные денежные и прочие ресурсы, вливающиеся в проекты и программы в ходе их успешного осуществления, тоже фондируются. Поэтому
проекты и программы превращаются
в самостоятельные фонды сами
и в этой роли становятся
автономными дочерними филиалами
исходного (материнского) инновационного фонда.
Они составляют его периферию и придают ему функции своего центрального органа.
В свою очередь, материнский фонд в централизованном порядке использует ставшие самостоятельными инновационными фондами проекты и программы в качестве действенного организационно-экономического инструмента осуществления инновационных процессов в различных отраслях хозяйственной деятельности общества.
Материнские и дочерние инновационные фонды представляют собой важнейшую составную часть фондовых механизмов научно-технического и социально-экономического прогресса.
173. Совокупность социально-экономических достоинств ФМХ обнаруживается, прежде всего, в сбережении денежных, материально-технических, сырьевых и прочих ресурсов промышленного производства. Однако, несмотря на значительные масштабы и выдающееся социально-экономическое значение, эффект сбережения среди других является далеко не главным.
Своей масштабностью, очевидностью и большой притягательной силой (для учёных, бизнесменов, политиков и государственных деятелей) фактор экономии скрывает многие другие, гораздо более важные эффекты фондовых механизмов. Более того, он уводит в тень магистральные аспекты развития самих этих механизмов, а равно и актуальные для всего человечества вопросы, тесно связанные с дальнейшей эволюцией структурно-функционального устройства подобных механизмов хозяйствования.
174. Материнские и дочерние фонды, широко и интенсивно применяющие описанные выше стимулы научно-технического и социально-экономического прогресса, создают благоприятные условия для суверенизации творческой личности учёных, инженеров и техников, что касается, прежде всего, наиболее толковых, энергичных и предприимчивых специалистов, а также для приватизации денежных (то есть ключевых) инструментов осуществления общественного инновационного процесса.
В основе суверенизации творческой личности и приватизации ею денежных средств конкретных научно-технических и социально-экономических новаций лежит право относительно свободного (то есть совершаемого по личному усмотрению, но строго целевым образом) распоряжения, владения и пользования субсидиями, предназначенными для выполнения проблемно-целевых проектов и программ. Это право делегируется материнскими и дочерними фондами непосредственным исполнителям.
175. В последние десятилетия в числе традиционных инвесторов фондорыночных стран появились творческие работники, располагающие значительными личными средствами. Они намного превышают их непосредственные жизненные потребности. Поэтому исполнители проектов и программ вкладывают средства прежде всего в свои проекты и программы, особенно вновь формируемые, что сразу превращает такие проекты и программы в индивидуальные инновационные фонды некоммерческого неприбыльного типа.
Это ― третье (внучатое) поколение подобных фондов в их общей системе. Оно отличается чрезвычайной многочисленностью, скоростью оборота денежных средств, высокой мобильностью их обращения, стремительными темпами роста их общей (совокупной) массы.
Возможность добавлять в фонды выполняемых ими проектов и программ собственные финансовые средства, либо даже полностью финансировать их за свой собственный счёт позволяет исполнителям освобождаться от необходимости пассивного ожидания субсидий от материнских и дочерних инновационных фондов, что оборачивается обычно потерей времени, сбоем в темпах развертывания пионерных работ, упущением благоприятных возможностей.
Благодаря самофинансированию исполнители успешно преодолевают также и негативные зависимости от материнских и дочерних фондов и их спонсоров, не говоря уже о зависимости от бюрократических государственных инстанций, регламентирующих общественный инновационный процесс инструкциями, неадекватными, как правило, его содержанию и тенденциям развития.
Избыточные личные денежные средства творчески одаренные и успешно действующие специалисты помещают также в ценные государственные бумаги, акции промышленных предприятий, делают вклады в банки, сберкассы, страховые общества, филантропические фонды, материнские инновационные и дочерние инвестиционные фонды.
Новый поток средств от индивидуальных владельцев ко всем традиционным инстанциям, финансирующим общественный инновационный процесс, приводит к тому, что деятельность этих инстанций быстро и в растущей мере подпадает под корректный и эффективный контроль и влияние непосредственных исполнителей проблемно-целевых проектов и программ.
Опираясь на свои собственные средства, исполнители приобретают новые степени личной творческой свободы и предприимчивости, быстро наращивают денежный, информационный, материально-технический и организационно-экономический потенциал развития, а также — что очень важно — разворачивают его в направлении тех фундаментальных научных проблем, от успешного решения которых в наибольшей мере зависит выживание и развитие человечества. Здесь мы имеем в виду, прежде всего, биосферосовместимые технологии. Это направление далеко не совпадает с тем, какое ему предписывают крупные промышленные корпорации и стоящие на страже их коммерческих интересов государственные ведомства.
Внучатые инновационные фонды на базе личных трудовых сбережений специалистов–исполнителей проблемно-целевых проектов и программ можно считать конечным пунктом денежного потока, формируемого материнскими и дочерними фондами, а также учредителями и пользователями. Этот поток движется от первоначальной фазы общественного инновационного процесса к его конечной фазе. Он непрерывно наращивает свою денежную массу, ускоряет её хозяйственные обороты, сокращает циклы обращения, повышает их эффективность и, действуя подобно низвергающемуся водопаду, «вымывает» из общественного производственного организма устаревшие его элементы, заменяет их новыми, препятствует омертвлению капитала.
На этом своём пути данный денежный поток приводит к созданию огромной товарной массы (новой техники, технологий, улучшенных коммунально-бытовых условий, высококачественных специализированных услуг), которая эквивалентна рассматриваемому денежному потоку по всем его характеристикам наполнения.
176. Внучатые инновационные фонды, за каждым из которых стоит суверенное лицо, правомочное добровольно и по своему собственному усмотрению реприватизировать (отчуждать) накапливаемое им в избытке личное денежное имущество, становятся также начальным пунктом другого, причем принципиально иного по сравнению с первым, финансового потока. Он движется в обратном направлении: от конечной фазы общественного инновационного процесса к исходной его фазе.
Данный (обратный или встречный) денежный поток течёт от внучатых фондов к дочерним и материнским и, далее, к их содержателям, корпорациям и ведомствам. Он увеличивает массу финансовых ресурсов всех этих организаций и приспосабливает их к обслуживанию процесса потребления вновь создаваемых материальных и духовных благ их конечным пользователем, то есть населением соответствующих стран и регионов.
Обратный денежный поток отличается от прямого рядом важных свойств.
В прямом потоке, текущем от материнских фондов к внучатым, исполнители проблемно-целевых проектов и программ являются получателями как денежных средств, выступающих в виде субсидий, так и причитающейся им доли прибыли.
В обратном потоке специалисты становятся донорами, то есть источником денежных средств, которые они сами (добровольно и по своему личному усмотрению) передают в чужое владение, распоряжение и пользование, либо как титул собственности, либо как саму собственность.
177. В трудах зарубежных и отечественных исследователей показано, что вершиной зарубежного опыта являются банкофонды и фондобанки. Банкофондами называются денежные средства банков или иных финансовых учреждений, которые они предоставляют в распоряжение специалистов, выполняющих с помощью этих средств свои инновационные проекты и программы.
Банкофондовские средства помещаются на лицевые счёта специалистов, инновационные проекты и программы которых получили субсидии от банкофондов. Для специалистов субсидии ― это чужие денежные средства. Они только получают их в своё распоряжение, владение и пользование и могут распоряжаться, владеть и пользоваться ими лишь в качестве средства выполнения своих инновационных проектов и программ.
Фондобанками называются, напротив, собственные денежные средства специалистов, которые они зарабатывают при осуществлении инновационных проектов и программ, как своих собственных, так и чужих, к выполнению которых эти специалисты привлекаются по хозяйственным договорам и трудовым соглашениям.
Собственные денежные средства специалисты чаще всего хранят на тех же своих лицевых банковских счётах, на которых помешаются субсидии, то есть чужие для них средства.
Различие чужих и своих денежных средств весьма существенно и поэтому для их обозначения используются разные названия: банко-фондовские, в первом случае, и фондо-банковские, во втором.
Чужие средства для специалистов фондируют банки, которые выделяют особые денежные резервы (фонды) для поддержки инновационных проектов и программ в виде безвозвратных и безвозмездных субсидий.
Свои собственные (избыточные для них самих) средства специалисты сами фондируют в банках, то есть обеспечивают их сохранность посредством банков и с их помощью делают эти средства доступными (фондированными) для использования как самими собственниками этих денежных средств, так и всеми другими специалистами, которые в обычном банко-фондовском порядке могут получать их под свои инновационные проекты.
178. Таким образом, можно выделить два типа отношений.
Первый ― это отношения, образовавшиеся вокруг капитала-собственности в различной форме: денежной, производственной и других подобных. В них преобладает свобода купли–продажи. В слаборазвитых странах эти отношения охватывают большую часть экономики.
Второй ― это отношения, выросшие из российской общины и строящиеся вокруг капитала-функции развития. Вместо отношений купли-продажи в них преобладает фондирование ресурсов до получения прибыли. В развитых странах эти отношения охватывают большую часть экономики.
Для первого типа отношений характерно преимущественное использование двух функций денег из четырёх: платежа и накопления. Эти функции искусственно вынуждены брать на себя и две другие: меры стоимости и всеобщего эквивалента стоимости. Денег требуется гораздо больше, чем это обусловлено необходимостью обеспечения функции развития. Преобладают повсеместные отношения купли-продажи и различного рода негативные социальные явления.
Для второго типа отношений характерно одновременное использование всех функций денег. При этом в объёме экономических отношений купля-продажа составляет всего 8-12 % и носит иной характер, ибо наличные деньги вытесняются счётными деньгами в виде электронных, чековых и иных эквивалентов.
Фондорыночные отношения ― это не только свобода купли-продажи, но и свобода вступать или не вступать в отношения купли-продажи, то есть только отношения второго типа дают подлинную свободу выбора ― как основу гражданского общества.
Отдельно следует упомянуть различные социальные фонды, которые можно поставить как в начале, так и в конце общей системы фондорыночного кругообращения. Социальные фонды (особенно пенсионные аннуитетные, то есть начисляющие ежегодный дивиденд) органично встроены в оба потока циркуляции денег в ФМХ.