2.4 Аналіз ліквідності

Фінансовий стан підприємства в короткостроковій перспективі оцінюється показниками ліквідності і платоспроможності, що характеризують можливість своєчасних і повних розрахунків по короткострокових зобов’язаннях перед контрагентами.

Аналіз платоспроможності і ліквідності важливий не тільки для підприємства, але й для зовнішніх інвесторів. Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов’язань підприємства його активами, термін перетворення яких у гроші відповідає терміну погашення зобов’язань.

Для того, щоб проаналізувати здатність підприємства перетворити актив у гроші швидко і без втрат його ринкової вартості, необхідно дати оцінку його ліквідності. Для цього розраховуються коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності, коефіцієнт термінової (проміжної) ліквідності і коефіцієнт абсолютної ліквідності.

1. Коефіцієнт загальної ліквідності дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства, приходиться на 1 гривню поточних зобов’язань. Якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов’язання, то підприємство може розглядатися як успішно функціонуюче. Коефіцієнт розраховується за формулою:

(2.7)

де - коефіцієнт загальної ліквідності;

– загальна сума кредиторської заборгованості, тис. грн.;

ОА – загальна сума оборотних активів, тис. грн.

= 1,95;

= 1,17;

Коефіцієнт загальної ліквідності ТОВ «Удай» зменшився на 0,78 порівняно з 2011 роком та складає 1,17, що свідчить про погіршення рівня ліквідності. Зменшення коефіцієнта означає збільшення ризику неплатоспроможності та зниження ліквідності. При збереженні даної тенденції підприємство може втратити достатній рівень ліквідності.

2. Коефіцієнт термінової ліквідності. На відміну від попереднього, він враховує якість оборотних активів і є більш суворим показником ліквідності, тому що при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи. Коефіцієнт розраховується за формулою:

(2.8)

де - коефіцієнт термінової ліквідності;

– грошові кошти, тис. грн.;

– поточні фінансові інвестиції, тис. грн.

= 0,91;

= 0,46;

На 01.01.2011р. коефіцієнт термінової ліквідності має надто високий показник, що свідчить про вилучення коштів із обороту у дебіторську заборгованість. На 01.01.2012р. показник зменшився на 0,45 і став нижчим нормативу, що свідчить про недостатність середньоліквідних коштів для погашення поточної заборгованості.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашення негайно. Коефіцієнт розраховується по формулі:

(2.9)

де - коефіцієнт абсолютної ліквідності;

= 0,58;

= 0,21.

На 01.01.2011р. коефіцієнт абсолютної ліквідності має надто високий показник, що свідчить про вилучення коштів із обороту і не використання грошових коштів для господарської діяльності. На 01.01.2012р. показник зменшився на 0,37 і став відповідати нормативу, що свідчить про достатність високоліквідних коштів для погашення поточної заборгованості.

Результати розрахунків з характеристики показників ліквідності ТОВ «Удай» занесені до таблиці 2.8.

Таблиця 2.8 – Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Удай»

Показник	На 01.01.12 р.	На 01.01.13 р.	Відхилення
			абсолютне	відносне
Коефіцієнт загальної ліквідності	1,95	1,017	-0,78	-40
Коефіцієнт термінової ліквідності	0,91	0,46	-0,45	-49,45
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,58	0,21	-0,37	-63,79

Результати розрахунків показують, що підприємство не достатньо забезпечене грошовими коштами та їх еквівалентами в достатній кількості для погашення кредиторської заборгованості.