14 Влияние параметров cvp-модели на изменение прибыли

CVP-модель отражает взаимосвязь прибыли, объема продаж и затрат на производство продукции.

Исходная модель:

PF=PQ-vQ-C (v0 – 54,54; v1 – 62,8)

Влияние факторов на изменение прибыли оценим с помощью метода цепных подстановок.

= - =(90 -54,54)293 – 7747=2642,78 тыс.руб.

А. Влияние изменения цены на изменение прибыли:

= - =5572,78

Б. Влияние изменения издержек на изменение прибыли:

= - 3152,6

В. Влияние изменения объема выпуска на изменение прибыли:

= - =3747,8

=

Г. Влияние изменения постоянных затрат на изменение прибыли:

= - =3104,8

=

Д. Совокупное влияние факторов на изменение прибыли:

Таким образом, наиболее значимо на размер прибыли повлияло повышение цены, что привело к росту прибыли. Влияние же увеличения издержек на прибыль привело к сокращению прибыли.

Графический метод CVP – модель.

На графике видно, что с изменением каждого фактора в модели происходит изменение угла наклона графика, что говорит о том, что величина прибыли при каждом уровне объема продаж будет меньше, чем на графике с большим углом наклона.

15 Операционно-финансовая зависимость

Степень операционно-финансовой зависимости – потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска. Степень операционной зависимости (СОЗ) – это процентное изменение прибыли до выплаты процентов и налогов (ПДВ), вызванное изменением объема продаж на 1 %:

СОЗ=

Степень финансовой зависимости (СФЗ) определяется как процентное изменение прибыли на акцию (ПНА) при изменении прибыли до выплаты процентов и налогов на 1 %:

СФЗ= ,

где f – финансовые расходы (процентные платежи)

Степень комбинированной зависимости (СКЗ) определяется как процентное изменение прибыли на акцию (ПНА), вызванное изменением объема продаж на 1 %:

СКЗ=

СКЗ=СОЗ

Таблица 15. Расчет операционно-финансовой зависимости

	На начало года	На конец года	Темп изменения, %
Объем продаж, ед.	293	309	1,055
Цена за ед. продукции	90	100	1,11
Постоянные затраты	7747	8390	1,083
Издержки на единицу продукции	81	89	1,098
Финансовые расходы	595	729	1,225
СОЗ	1,008	1,007	0,99
СФЗ	1,00064	1,00063	0,99
СКЗ	1,0089	1,0079	0,99

График прибыли

Часть 2

1 Доля собственного и заемного капитала

Таблица 16. Доля СК и ЗК

показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
СК	9058	9754
Уставный капитал	2000	2000
Добавочный капитал	6690	6690
Резервный капитал	168	224
Нераспределенная прибыль	200	840
ЗК	3547	3771
Кредиторская задолженность	3547	3771
Итого, капитал	12605	13525
Доля СК	0,718	0,721
Доля ЗК	0,281	0,278

Диаграмма 17 «Доля СК и ЗК на начало и конец отчетного периода» позволяет наглядно оценить долю СК и ЗК. ЗК преобладает, причем в конце отчетного периода его доля в структуре капитала уменьшилась, а доля СК увеличилась.

Диаграмма 18. Структура собственного капитала

И з диаграммы 18 можно сделать вывод о структуре собственного капитала предприятия. На начало отчетного года УК составлял 22 %, а на конец – 20 %; ДК – 74 % на начало и 69 % на конец; РК – 2 % на начало и 2 % на конец; НП – 2 % на начало и 9 % на конец.

Диаграмма 19. Структура ЗК

Заемный капитал фирмы представлен кредиторской задолженностью. На начало отчетного периода она составляла 3547 тыс.руб., а на конец отчетного периода она составила 3771 тыс.руб.

2 Показатели ликвидности предприятия

Ликвидность предприятия – это его способность погашать свои краткосрочные обязательства.

Показатели ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств. Он вычисляется по формуле:

,

где ТА- текущие активы,

- текущие обязательства.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет поступлений денежных средств за отгруженную продукцию. Он вычисляется по следующей формуле:

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Он вычисляется по следующей формуле:

,

где ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Таблица 17. Показатели ликвидности предприятия

	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Ориентировочное значение	Темпы роста (снижения), %
Коэффициент текущей ликвидности	0,82	1,1	>=2	134,2
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,44	0,63	>=0,75	143,2
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,33	0,45	>= 0,2	136,36

3 Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – способность предприятия функционировать и развиваться в изменяющейся внутренней и внешней среде, сохранять постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости (или неустойчивости) являются показатели излишка (или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат, которые рассчитываются как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Источники средств:

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК – ВА,

где СОС – собственные оборотные средства, ВА– внеоборотные активы

2.Наличие собственных долгосрочных заемных источников:

СДП = СК + ДП – ВА, где ДП – долгосрочные пассивы.

3.Величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОИ = СК + ДП + Кк – ВА, где Кк – краткосрочные кредиты и займы.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

1.Излишек/недостаток собственных оборотных средств:

+/- Ф (СОС) = СОС – ЗЗ, ЗЗ = Запасы +НДС

2. Излишек/недостаток собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+/- Ф (СДП) = СДП – ЗЗ

3. Излишек/недостаток основных источников для формирования запасов и затрат:

+/- Ф (ОИ) = ОИ – ЗЗ

Таблица 18. Расчет величины источников средств и абсолютных показателей финансовой устойчивости

	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
СОС = СК-ВА	-623	170
СДП=СК+ДП-ВА	-623	170
ОИ =СК+ДП+Кк-ВА	-623	170
ЗЗ = Запасы +НДС	1364	1579
Ф(сос)=СОС-ЗЗ	-1987	-1409
Ф(сдп)=СДП-ЗЗ	-1987	-1409
Ф(ои)=ОИ-ЗЗ	-1987	-1409

Исходя из расчетов, сделанных в таблице 18, можно сделать вывод о отрицательном значении собственных оборотных средств на начало отчетного периода, положительном значении СОС на конец периода. Ситуация, когда все 3 абсолютных показателя финансовой устойчивости имеют отрицательные значения, называется кризисным финансовым состоянием.

Диаграмма 20. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости

1. Коэффициент собственного капитала (коэффициент автономии) характеризует независимость от внешних кредиторов:

1. Коэффициент финансовой зависимости:

2. _{Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала показывает величину заемных средств, приходящихся на рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.}

3. _{Коэффициент финансовой устойчивости:}

4. Коэффициент маневренности Собственного Капитала.

5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования:

6. _{Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования:}

_{Таблица 19}. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости

	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Темп роста (%)
Коэффициент автономии	0,718	0, 721
Коэффициент финансовой зависимости	1,39	1,38
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	0,391	0,386
Коэффициент финансовой устойчивости	0,718	0,721
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования	-0,213	0,043
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	-0,456	0,11
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,068	0,017

Как видно из таблицы 19, коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости увеличились. Коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственного и заемного капитала уменьшились. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования, коэффициент маневренности собственного капитала увеличились.