7.5. Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности. Формируется за счет собственных и заемных средств.
Собственные средства:
уставный капитал – сумма средств учредителей для обеспечения его
уставной деятельности;
добавочный капитал – образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинала;
резервный капитал – остатки резервных фондов и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами;
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – отражается в балансе накопительным итогом с начала года;
средства специального назначения и целевого финансирования – безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия.
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний (<1 года – краткосрочные, > 1 года – долгосрочные), займы, кредиторская задолженность.
Собственный капитал (СК) обеспечивает более устойчивое финансовое состояние и снижает риск банкротства. Однако СК ограничен в размерах и, кроме того финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно ( особенно при сезонном производстве).
Если же средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым.
7.6. Анализ размещения капитала
Сведения о размещении капитала содержатся в активе баланса.
Основные средства
Нематериальные активы
Внеоборотные активы
Долгосрочн. финанс.вложения
Незаверш. кап. строительство
Средства, используемые за пределами предприятия
запасы
Дебиторская задолженность
Оборотные активы
Краткосрочные фин. вложения
Денежные средства
Главный признак группировки статей актива – степень его ликвидности (основной и оборотный капитал).
Активы также подразделяются на монетарные ( денежные средства, депозиты, обязательства в текущей денежной оценке) и немонетарные.
7.7. Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости Показатели наличия источников формирования запасов и затрат
Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция.
,
где, СИ – собственные источники
ВА – внеоборотные активы
Собственные и долгосрочные заемные источники (СД) формирования запасов и затрат:
СД = СОС + ДП ,
где ДП – долгосрочные пассивы (IV раздел пассива баланса).
3) Основные источники формирования запасов и затрат (ОИ) :
ОИ = СД + КЗС ,
где КЗС – краткосрочные заемные средства (строка 610 V раздела пассива баланса).
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
4) Излишек или недостаток собственных оборотных средств ∆СОС (+/-):
∆СОС = СОС – З ,
где З- запасы (строка 210 II раздела актива баланса).
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов ∆СД (+/-):
∆СД = СД – З
6) Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов ∆ОИ (+/-):
∆ОИ = ОИ – З
С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S):
S = {∆COC, ∆CД, ∆ОИ}
С помощью данного показателя определяют тип финансовой ситуации.
Типы финансовых ситуаций:
Абсолютная устойчивость финансового состояния: все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Данная ситуация встречается крайне редко, и не является идеальной т.к. на используются внешние источники средств для основной деятельности.
Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия).
3) Неустойчивое финансовое состояние ( восстановление финансового равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов).
4) Кризисное финансовое состояние (предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства; предприятие на может вовремя расплатиться со своими кредиторами).
