Задача 16

Произвести реструктуризацию кредиторской задолженности предприятия

У предприятия всего – кредиторов на общую сумму задолженности – 2244 млн. руб., из них :

• Задолженность перед поставщиками и подрядчиками - 1171 млн. руб.;

• Задолженность перед персоналом организации – 79 млн. руб.

• Задолженность перед государственными внебюджетными органами

• – 78 млн.руб.,

• задолженность по налогам и сборам – 54 млн.руб.

• прочие кредиторы – 862 млн.руб.

Предлагается реструктуризировать данную сумму задолженности. То есть, если предприятие погашает сумму этой задолженности, из неё пеня по налогам и сборам в 2010 году составляет 51% или 1144 млн. руб., в течение четырёх лет, таким образом ему полностью спишут задолженность по пени и штрафам, сумма которых составляет 1090 млн. руб., (таблица 3.1.)

Таблица 3.1- Расчёт эффективности проведения реструктуризации

кредиторской задолженности

№ п/п	Показатели	Един. изме- рения	До Внедрения	После Внедрения	Изменения
					Абсолютные, в млн. руб.	Относительные, в %
1.	Объём реал. услуг	млн.р	10215	15323	+5108	150
2.	Себест-ть реал. услуг	млн.р	7566	11349	+3784	150
3.	Затраты на 1руб. РУ	руб.	0,74	0,74	-----	100
4.	Прибыль от РУ	млн.р	1082	1612	+530	149
5.	Чистая прибыль	млн.р	661	985	+324	149
6.	Рентабельность	%	14,3	14,3	-----	100
7.	Кред-кая задол-сть	млн.р	2244	1099	- 1145	51

1. Q = 10215 + (10215*0,5) = 15323 млн.р

2. C = 7566 + (7566*0,5) = 11349 млн.р

3. З₁ = 7566/10215 = 0,74

4. З₂ = 11349/15323 = 0,74

5. Пр = 1082 + (1082*0,49) = 1612 млн.р

6. Пр_чистая = 661 + (661*0,49) = 985 млн.р

7. Зд_кред = 2244 – (2244*0,51) = 1099 млн.р

По данным таблицы 3.1 можно сделать вывод о том, что реализовав данное мероприятие на предприятии его кредиторская задолженность снизится на 51 %. Объём реализованных услуг увеличится на 50%, или на 5108 млн. руб.; затраты на 1 рубль реализованной продукции останутся на прежнем уровне и составят 0,74 рубля. Прибыль от реализованных услуг увеличится на 530 млн. руб., или на 49%, а прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов составит 985 млн. руб.. Рентабельность не увеличится и составит – 14,3.

Таким образом, кредиторская задолженность на рубль стоимости активов составляет:

        1099 млн.р    

       = 0,22, или 22%.

      4956 млн.р  

Таким образом, дебиторская задолженность – один из элементов оборотных активов предприятия; кредиторская задолженность – один из заёмных источников покрытия оборотных активов.

Чем быстрее оборачивается кредиторская задолженность, то есть чем чаще поступают платежи от дебиторов, тем меньше балансовые остатки дебиторской задолженности на каждую дату, и наоборот.

Нормальное состояние оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности – это одно из условий отсутствия сбоев в деятельности предприятия и осуществления им нормальных циклов деятельности.

Иногда считают, что дебиторская задолженность может быть любой, лишь бы она не превышала кредиторскую, и при анализе следует принимать во внимание только разность между ними. Это мнение глубоко ошибочно, так как предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет. Поэтому при анализе финансово-хозяйственной деятельности дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать раздельно: дебиторскую как средства временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот.